О фонде

Тип управления
Активный
Ликвидность
Высокая
Уровень риска
Низкий
Операции на бирже
- в основную торговую сессию на Московской Бирже

Сценарии среднегодовой доходности

Сценарии развития годовой доходности при инвестировании на срок 3 года
Позитивный
+24,7%
Нейтральный
+22,4%
Негативный
+20,1%

БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Облигации с переменным купоном» - SBFR

Цель управляющих фонда — получить доход от роста стоимости ценных бумаг и выплат по ним. Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном — флоатеры.

Управляющие также могут инвестировать в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО. То есть покупают активы и обязуются продать их обратно через определённый срок по заранее известной цене.

Результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления оценивается относительно доходности Индекса МосБиржи облигаций с переменным купоном RUFLBITR, рассчитываемого ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Полученные в фонд купоны реинвестируются по мере поступления, что может увеличивать стоимость активов фонда.

Инвестиционная стратегия

Управляющие собрали целый набор из флоатеров с привлекательным соотношением доходности и риска, чтобы вам не пришлось покупать каждую бумагу отдельно и на большую сумму разом.
Фонд подойдёт инвесторам, которые хотят вложиться в облигации с плавающей ставкой и зарабатывать доходность, сопоставимую или превышающую среднюю ключевую ставку за период инвестирования. Доходность флоатеров в портфеле привязана к ключевой ставке ЦБ РФ или ставке межбанковских кредитов RUONIA, которая связана с ключевой. Поэтому котировки таких облигаций остаются стабильными.

Динамика стоимости

-
Пай/СЧА Динамика стоимости пая/СЧА
Загрузить в .xls
(%)
(%)
Фонд Облигации с переменным купоном - SBFR
27.05.2025 28.05.2025 За день C начала года За 1 год За 2 года За 3 года За 5 лет
Пай 12,3455 ₽ 12,3589 ₽ +0,11% +8,75% +17,41% - - -
СЧА 1 961 858 400,70 ₽ 1 963 977 547,34 ₽ +0,11% +16,05% +1 335,29% - - -

Структура фонда

по состоянию на 30.04.2025

Структура по секторам

 
Государственные обл.
49%
 
Финансы
12,5%
 
Металлургия
10,1%
 
Электроэнергетика
7,5%
 
Потребительский сектор
6,4%
 
Химическая промышленность
3,3%
 
Машиностроение
3,2%
 
Транспорт
3%
 
Нефть и газ
2,8%
 
Телекоммуникации
1,3%
 
Субфедеральные обл.
0,9%

10 крупных позиций

 
ОФЗ 29016
17,2%
 
ОФЗ 29014
12,6%
 
ОФЗ 29027
11,8%
 
ОФЗ 29024
7,4%
 
Норильский никель
3,8%
 
ИКС 5 Финанс
3,3%
 
Акрон
3,3%
 
КАМАЗ
3,2%
 
Магнит
3,1%
 
Россети Ленэнерго
2,6%

Комментарий управляющего

Комментарий по рынку
Май 2025

На заседании в марте ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 21%, но сохранил в риторике возможность ее дополнительного повышения («Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки».). Опубликованные в марте макроэкономические данные, скорее, подтверждают тезис о том, что пик ключевой ставки пройден (темпы инфляции и инфляционных ожиданий снизились, кредитование остается умеренным, курс рубля укрепился, что может создать предпосылки к смягчению денежно-кредитных условий в 2025 году). Однако мы ожидаем сохранение повышенной ключевой ставки в течение длительного времени. 
Плавающие купоны облигаций изменяются вместе с ключевой ставкой, поэтому мы считаем, что облигации-флоатеры сохраняют свою актуальность. Также наличие в фонде корпоративных выпусков с плавающими купонами (в основном эмитентов первого эшелона) повышает доходность инвестирования благодаря дополнительной премии к ключевой ставке или ставке RUONIA.

Условия инвестирования

Низкие комиссии и расходы фонда – не более 0,86% от среднегодовой стоимости чистых активов (включены в стоимость пая)
Покупка и продажа паев совершается на Московской Бирже в любой день проведения торгов по рыночной цене
Низкий порог входа — можно купить от 1 пая

Включены в стоимость пая

Комиссия за управление
0,6% от среднегодовой стоимости чистых активов
Комиссии спецдепозитария, регистратора
не более 0,12 % от среднегодовой стоимости чистых активов
Прочие расходы
не более 0,14 % от среднегодовой стоимости чистых активов

При владении паями** биржевого фонда более 3 лет Вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ в размере положительного финансового результата (при его наличии) при продаже паев (максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн. рублей в год). Льгота на долгосрочное владением ценными бумагами предоставляется клиентам, которые на момент реализации ценных бумаг являются налоговыми резидентами РФ. Ставка налога на доход физического лица (НДФЛ) резидентов РФ составляет 13% с налоговой базы равной или меньше 2,4 млн. руб. и 15% с превышения налоговой базы над 2,4 млн. руб


** при условии наличия средневзвешенной цены паев биржевого фонда на бирже на момент продажи пая.

Как инвестировать

Переводите определенную сумму
на свой брокерский счет

Выбираете фонд SBFR и даете распоряжение брокеру на покупку паев

Инвестировать легко и удобно

В приложении

Профессиональное управление активами

УК «Первая» – одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами.

Почему мы?

№1
по объему рынка БПИФ
и ОПИФ на 28.12.2024
>1 млн
частных
клиентов
1,94 трлн
рублей активов под управлением
на 31.12.2024
5 600+
офисов обслуживания
по всей стране

ЛИДЕР

по приросту стоимости чистых активов в открытых и биржевых ПИФ

Investfunds Awards 2024

ПРЕМИЯ

за высокие результаты в управлении средствами клиентов

FINAWARD 2024

Прирост расчетной стоимости инвестиционного пая

По данным на 1 мес 3 мес 6 мес 1 год 3 года 5 лет
30.04.2025 +1,77% +4,94% +8,96% +17,04% - -
Карта сайта
УК «Первая» защищает персональные данные пользователей и обрабатывает Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями обработки персональных данных и Cookies.