ЗПИФ-А - это закрытый паевой инвестиционный фонд амортизационный, который должен частично решить проблему с продуктами, в составе которых есть заблокированные иностранные ценные бумаги.

Фонды, состоящие исключительно из заблокированных бумаг, переведены в ЗПИФ-А целиком. Количество паев таких Фондов у клиентов не изменится. Например, если до приостановки операций у клиента было 10 паёв ОПИФа «Первая — Финансовый сектор», то теперь будет 10 паёв ЗПИФ «Первая – Финансовый сектор». С паями таких фондов проводить операции нельзя. Стоимость пая определяется ежемесячно в соответствии с отчетом оценщика.

Если в фонде были незаблокированные бумаги, то в ЗПИФ-А выделилась только заблокированная часть. Освободившиеся после такого выделения активы остались в первоначальных открытых и биржевых фондах, и с паями таких фондов можно осуществлять операции. Стоимость чистых активов и стоимость пая в таких фондах изменилась. Расчет был возобновлен после официального возобновления операций в этих фондах.  Стоимость активов в этих фондах первоначально уменьшилась на стоимость активов, которые перешли в ЗПИФ-А, и это отразилось в цене пая. Расчет стоимости паев ЗПИФ А производится ежемесячно.

Паи ЗПИФ-А начислены в том же количестве, в котором клиент владел паями в заблокированном фонде. Например, если у инвестора были два пая заблокированного фонда, то после изменений у него их стало четыре (два пая старого фонда и два пая нового ЗПИФ-А). С паями старого фонда можно проводить операции как обычно – покупать, обменивать и погашать/продавать. Операции с паями осуществляются по стоимости пая, определенной на дату исполнения заявки, эта стоимость отличается от стоимости пая на дату подачи заявки.

 Переоценка портфеля в ЗПИФ-А

В соответствии с Правилами определения стоимости чистых активов, если для ценных бумаг не определяется активный рынок и отсутствуют наблюдаемые данные, то Управляющая компания (УК) использует отчет оценщика. Отчет оценщика по каждому ЗПИФ раскрывается на сайте УК в разделе раскрытие информации - интересующий Вас фонд заблокированных активов - отчет оценщика.

Для расчета справедливой цены оценщик использовал значение цены (последняя цена предложения), раскрываемой биржами, информационной системой Блумберг или аналогичными платформами на дату определения справедливой стоимости, скорректированный на коэффициент, учитывающий сложившиеся внешние обстоятельства, влияющие на реализацию ценных бумаг.

Коэффициент, учитывающий сложившиеся внешние обстоятельства в отношении оцениваемых акций (блокировка ценных бумаг) определялся по данным внебиржевого рынка России.

После проведенного анализа дисконт по акциям иностранных компаний в среднем составил 40-60%, дисконт по облигациям иностранных компаний в среднем составил 70-90%.

В связи с применением данных дисконтов стоимость активов в ЗПИФ-А существенно скорректировалась относительно последней оценки СЧА от 25.02.2022

С паями фонда ЗПИФ-А проводить операции нельзя. Заблокированные активы будут находиться в ЗПИФ-А. Управляющая компания постарается реализовать заблокированные бумаги из ЗПИФ-А на наилучших условиях, как только появится такая возможность. По мере реализации бумаг из ЗПИФ-А паи этого фонда будут погашены (частично или полностью) без заявлений пайщиков, а деньги переведены на счета пайщиков.

В стратегиях доверительного управления, в том числе с ИИС, активы которых вложены в паевые фонды, проведена аналогичная процедура выделения заблокированных активов или изменения типа фонда.

Подробнее о выделении заблокированных активов в фондах - https://www.first-am.ru/faq/zpif-a.

Особенности налогообложения

В настоящее время в Госдуме рассматривается законопроект 477045-8 о минимизации негативных налоговых последствий для инвесторов в результате выделения из паевых инвестиционных фондов (ПИФ) заблокированных активов в специальные закрытые фонды (ЗПИФ).  Предлагаемые в нем изменения определят порядок расчета НДФЛ за 2023 год.

Доход пайщика в виде паев, полученных при выделении заблокированных активов в специальные ЗПИФ, исключается из налогооблагаемого дохода. Расходы пайщика на приобретение паев делятся между паями специальных ЗПИФ и паями ПИФ, оставшихся после выделения заблокированных активов, с использованием коэффициента распределения. Коэффициент рассчитывается как частное от деления стоимости активов, выделенных в специальный ЗПИФ, на стоимость чистых активов ПИФ, из которого произошло выделение.

Пайщики получают право на перенос убытков от реализации (погашения) таких паев на будущее, а также возможность воспользоваться правом на получение инвестиционного налогового вычета на долгосрочное владение ценными бумагами.

Расчет НДФЛ в соответствии с указанной методикой осуществляется Управляющей компанией с 20.12.2023. Если реализация активов произошла до этого момента, налоговая база может измениться и у клиента может возникнуть недоудержанный налог, который клиент должен будет оплатить самостоятельно.

Памятка по налогообложению по результатам выделения активов в ЗПИФ-А