Новости

Впервые на российском рынке стоимость чистых активов открытых и биржевых фондов под управлением одной компании достигла триллиона рублей. Общий объем средств под управлением компании превысил 2,1 трлн рублей[1].

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Индустрия управления активами стала значимым участником российского финансового рынка и вносит свой вклад в привлечение частных инвестиций в российскую экономику. Мне особенно приятно, что такое знаковое событие для индустрии и экономики в целом случилось именно 8 сентября – в день финансиста. Взрывному росту притоков в наши фонды способствовала совокупность факторов: широкая линейка продуктов, где есть инструменты, позволяющие извлечь выгоду при любом макроцикле, умение заранее «поймать тренд» и предложить клиентам инвестиционные решения до того, как их станут предлагать все, и, конечно, демократичный порог входа – в розничные фонды можно вложить от 10 рублей. Немаловажный фактор и высокие показатели доходности – наши флагманские фонды занимают лидирующие позиции среди своих конкурентов. Так, например, по данным портала Investfunds, «Фонд Рублевые сбережения» с начала года показал одну из лучших доходностей среди облигационных фондов – его пай прирос почти на 27%. Логично, что более половины вложений от частных инвесторов в розничные фонды, по данным того же Investfunds, приходится на наши продукты, которые выступают драйвером роста всей индустрии коллективных инвестиций в стране».

Продуктами, которые обеспечили такую динамику в последние полтора года, стали фонды, инвестирующие в инструменты денежного рынка и облигации.

• Биржевой фонд «Сберегательный»[2] (SBMM) привлек львиную долю вложений частных инвесторов, снизив на фоне роста интереса к нему комиссию[3]. С начала прошлого года стоимость чистых активов увеличилась в шесть раз– с 46 млрд до 284,6 млрд рублей[4], прирост пая с начала этого года составил 14,81% или более 21,5% годовых[5].
• Открытый фонд «Накопительный»[6] дал возможность сохранить уровень доходности, который наблюдался в периоды достижения пика ключевой ставки и ожидания ее снижения. Это подогрело интерес к фонду и в этом году на фоне сомнений инвесторов о перспективах классических фондов денежного рынка. Он инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Стоимость чистых активов фонда с начала прошлого года увеличилась с 819 млн до 250 млрд рублей[7], прирост пая с начала этого года составил 15,48% или более 22,5% годовых[8].
•  «Фонд Рублевые сбережения»[9] инвестирует в государственные и корпоративные долговые бумаги и инструменты денежного рынка. Интерес к фонду начал активно расти после снижения ключевой ставки в июне. Инвесторы стали активно заходить в фонд в ожидании дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и, как следствие, роста доходности облигаций. За три месяца стоимость чистых активов фонда увеличилась на 400% и составила 200 млрд рублей[10]. Пай за это же время подорожал на 10% или на 40% в годовых[11]. 

[1] По данным на 8 сентября 2025 года.

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[3] Совокупные комиссии и расходы фонда были снижены в два этапа (в августе 2024 года и в марте 2025 года) с 0,4% до 0,299% в год от среднегодовой стоимости чистых активов.

[4] По данным на 5 сентября 2025 года.

[5] По данным на 5 сентября 2025 года

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[7] По данным на 5 сентября 2025 года.

[8] По данным на 4 сентября 2025 года.

[9] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения»

[10] По данным на 5 сентября 2025 года.

[11] По данным на 5 сентября 2025 года

Биржевые и открытые фонды управляющей компании «Первая» в августе снова возглавили рэнкинги Investfunds по притокам и доходности. Индекс Мосбиржи в прошлом месяце вырос на 6%, чем воспользовались управляющие фондами акций и обогнали рынок почти на треть. При этом инвесторы действуют осторожно и отдают предпочтение консервативным инструментам.

Самые популярные фонды

Инвесторы  продолжают активно вкладывать в фонды, ориентированные на долговые бумаги и инструменты денежного рынка. Это связано с тем, что рынок облигаций подорожал на фоне снижения ключевой ставки, однако сохранил потенциал для дальнейшего роста и возможность зафиксировать потенциально высокую доходность. Также из-за резкого снижения ставок по депозитам инвесторы снова заинтересовались фондами с инструментами денежного рынка (ставка по которым оказалась несколько выше).

Так, наиболее популярным фондом[1] в августе стал ОПИФ «Фонд Рублевые сбережения»[2], который инвестирует в облигации федерального займа, долговые бумаги надежных эмитентов и инструменты денежного рынка. В него вложили почти 45 млрд рублей.

Следом идет ОПИФ «Накопительный»[3], инвестирующий в денежный рынок и краткосрочные облигации. В него вложили 26 млрд рублей.

Также в топ-10 попал биржевой фонд управляющей компании «Сберегательный»[4] (SBMM). Это классический фонд денежного рынка с одной из самых низких комиссий в стране[5]. В него вложили 7 млрд рублей.

Самые доходные фонды

Рынок акций в прошлом месяце показал значительный рост. Этому способствовали и ожидания геополитической разрядки, и снижение инфляционных ожиданий населения, и динамика мировых рынков, на которую повлияли хорошие отчеты международных корпораций за второй квартал и умеренные решения администрации США в отношении торговых тарифов.

На первом месте по доходности среди фондов со СЧА более 1 млрд рублей[6] оказался ОПИФ «Природные ресурсы»[7], инвестирующий в акции компаний, специализирующихся в сфере добычи, переработки и транспортировки нефти, газа, металлов и производства удобрений. За месяц он вырос на 8,13%. Как пояснил управляющий, фонд показал динамику лучше целевого индекса за счет перевеса[8] в бумагах Полюса (золото обновляет исторические максимумы), Новатэка (есть ожидания смягчения санкционных ограничений с СПГ[9] проектов компании) и Фосагро (цены на удобрения продолжают рост на фоне низких запасов у основных потребителей). В преддверии ожидаемо слабого отчета была значительно сокращена позиция в Татнефти, акции выглядели переоценено относительно других нефтяных компаний, что также себя оправдало.

Также в рейтинг попал БПИФ «Топ Российских акций»[10] (SBMX), следующий за индексом Мосбиржи полной доходности «брутто»[11]. За месяц он вырос на 6,02%.

При этом в топ-10 фондов по доходности (независимо от СЧА)[12] попал еще и БПИФ «Ответственные инвестиции»[13] (SBRI), инвестирующий в акции компаний, обладающих достаточной ликвидностью, высоким потенциалом роста и следующих принципам ESG, то есть ориентированным на защиту экологии, добросовестное отношение с сотрудниками и клиентами и ответственное корпоративное управление. За месяц он вырос на 7,15%.

Приобрести паи биржевых фондов можно у брокера, открытых фондов – в личном кабинете управляющей компании или СберБанк Онлайн. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей^[14].

[1] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[6] Рэнкинги Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб.»

[7] ОПИФ рыночных финансовых «Первая – Природные ресурсы»

[8] Увеличения доли бумаги в портфеле

[9] Сжиженный природный газ

[10] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Топ Российских акций»

[11] Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто»

[12] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности»

[13] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Ответственные инвестиции»

[14] Максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн рублей в год

ОПИФ «Фонд российских облигаций»[1] сменил название на «Фонд Рублевые сбережения»[2]. Это позволит расширить возможности инвестиционной стратегии, чтобы повысить потенциальный доход пайщиков.  

Изменения связаны с соблюдением требований регулятора. В период высоких ставок большой популярностью пользуются инструменты денежного рынка, которые обеспечивают рост потенциального дохода на уровне ключевой ставки при низком уровне риска. При этом старое название ограничивало долю РЕПО на уровне 20%. Новое в полной мере отображает инвестиционную стратегию фонда, которая будет включать более широкий спектр инструментов для инвестирования. Новая стратегия вступит в силу 7 октября 2025 года.

Сейчас в состав фонда входят облигации федерального займа, корпоративные долговые бумаги надежных эмитентов и инструменты денежного рынка. При изменении макроцикла управляющий будет корректировать доли активов.

Приобрести паи фонда можно в Сбербанк Онлайн или личном кабинете управляющей компании, порог входа – от 100 рублей. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей[3].
                                              

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения»

[3] Максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн рублей в год

«Фонд российских облигаций»[1] сохранил лидирующие позиции по привлечению средств[2] в июле и занял первую строчку рэнкинга InvestFunds.. На втором месте расположился «Накопительный»[3]. Фонд «Долгосрочные гособлигации»[4]  и фонд «Валютных облигации»[5] вошли в десятку лучших по доходности[6].

Самые популярные фонды

В июле в «Фонд российских облигаций» вложили более 66,4 млрд рублей, а стоимость чистых активов фонда на конец месяца превысила 144 млрд рублей. Сейчас фонд занимает шестую позицию среди крупнейших фондов на рынке[7].

«Фонд российских облигаций» инвестирует в гособлигации (ОФЗ) и корпоративные долговые бумаги крупных и надежных компаний, а также в инструменты денежного рынка. Фонд может быть интересен консервативным инвесторам, особенно в условиях смягчения риторики Банка России и потенциального снижения ключевой ставки.

В июле на рынке облигаций продолжилось ралли, а ключевым фактором изменения доходностей долгового рынка  стали ожидания ускорения тренда снижения ключевой ставки. Оптимизм инвесторов поддерживали данные по инфляции и экономической активности предприятий. В итоге Банк России снизил ставку сразу на 200 бп, до 18%. Сигнал в пресс-релизе был нейтральным. Это означает, что, по мнению регулятора, ключевая ставка может быть не только снижена или сохранена, но и повышена.

По оценкам аналитиков УК «Первая», в базовом сценарии инфляция на конец 2025 г составит 6,7% г/г., а ключевая ставка может быть снижена до 16%. При этом есть высокая неопределенность по поводу скорости ослабления рубля: если она будет  медленной, то не исключено, что ключевая ставка может снижаться быстрее.

Продолжение смягчения денежно-кредитной политики поддержит спрос на инструменты долгового рынка, которые являются ключевым объектом инвестиций «Фонда российских облигаций».

«Накопительный» занял второе место по объему привлеченных средств. За июль в него вложили 31,8 млрд руб., а по стоимости чистых активов фонд поднялся на третью строчку среди крупнейших на рынке [8].

Самые доходные фонды

Биржевой ПИФ «Фонд валютные облигации» (SBCB) по итогам июля вошел в десятку лучших по доходности среди крупнейших фондов на рынке, продемонстрировав рост на 5,37% за месяц[9]. Не отставал и «Фонд долгосрочные гособлигации», который за июль вырос на 4,9%.

SBCB позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификациюи нацелен на защиту портфеля от ослабления рубля. Ослабление рубля в июле нашло отражение в результатах инструментов, привязанных к валюте. По прогнозу аналитиков УК «Первая», до конца года будут преобладать факторы, способствующие ослаблению рубля, а снижение позиций рубля будет происходить постепенно, с паузами и коррекциями. В августе курс доллара может находиться в интервале 78-83 руб., юаня – 10,9-11,6 руб. Инвестиции в валютные облигации российских эмитентов могут позволить не только заработать на изменении курса, но и получить доход как от роста их стоимости, так и от получения купонов. Управляющие фонда реинвестируют все полученные купоны, что может увеличить стоимость активов фонда.

Долговой рынок позитивно реагировал на ожидания по снижению ключевой ставки, что нашло отражение в снижении доходностей облигаций и росте доходности фонда. Так, в июне индекс RGBI[10]  вырос более, чем на 3,5%.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[2] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Долгосрочные облигации»

[5] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Валютных облигаций»

[6] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб.»

[7] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[8] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[9] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб.»

[10] RGBI (Russian Government Bond Index) — индекс государственных облигаций Московской биржи.

Управляющая компания «Первая» запустила новый фонд «Валютных облигаций с выплатой дохода»[1]. В его состав будут закупаться облигации надежных российских компаний, номинированные в долларах США[2]. Весь накопленный купонный доход каждый квартал будет выплачиваться на банковские счета пайщиков.

С начала года рубль существенно укрепился, однако большинство аналитиков считает, что к концу года он вернется в диапазон 90-100 рублей. Это значит, что сейчас может быть хороший момент для входа в валютные инструменты.

Новый продукт позволяет защититься от ослабления рубля, диверсифицировать портфель с точки зрения валюты и при этом регулярно получать накопленный купонный доход. Средняя доходность к погашению бумаг,  которые управляющий будет приобретать в фонд  находится на уровне 7% годовых в долларах США.  Так как все бумаги торгуются в российском периметре, им не грозит риск блокировки со стороны иностранных депозитариев. В состав фонда будут включаться  валютные облигации таких компаний, как, например, Алроса, Газпромнефть, Новатэк, ФосАгро, Полюс и других.

Приобрести паи фонда можно в Сбербанк Онлайн или личном кабинете управляющей компании, порог входа – 50 000 рублей. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей[3].

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«В последние годы у инвесторов сократились возможности для вложений в валюте, но мы стараемся исправить эту ситуацию и вместе с коллегами из УК «Первая» запускаем новый фонд для вложений в валюту с регулярными выплатами дохода. Важно, что этот фонд появился в очень подходящее время, пока курс доллара на самом низком за долгое время уровне. Таким образом, люди могут не только заработать на качественных облигациях, но и защитить свои сбережения от снижения курса. Облигации в фонде номинированы в валюте, но все выплаты и погашения производится в рублях, нет рисков блокировки, так как все происходит в российском периметре. Средняя доходность к погашению качественных облигаций, в которые будет инвестировать фонд, находится на уровне 7%, что в полтора раза выше ставки ФРС (4,25% - 4,5%). Покупка паев фонда избавляет от необходимости самостоятельно выбирать такие бумаги, а регулярные выплаты дают возможность свободно распоряжаться своим доходом».

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд валютных облигаций с выплатой дохода»

[2] Также в фонд могут приобретаться долговые бумаги, номинированные в евро, юанях, франках и рублях.

[3] Максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн рублей в год

В первом полугодии самым популярным фондом у российских инвесторов[1], согласно рэнкингу InvestFunds, стал фонд «Накопительный»[2]. Третью строчку рэнкинга занял  «Фонд российских облигаций»[3]. Он также попал в топ-10 лучших по доходности[4].

Самые популярные фонды

Фонд «Накопительный» стал абсолютным лидером по привлечению средств за первое полугодие – более 127,2 млрд рублей.
«Накопительный» инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном.

На третьем месте — «Фонд российских облигаций», который инвестирует в гособлигации (ОФЗ) и корпоративные долговые бумаги крупных и надежных компаний, а также в инструменты денежного рынка. В него вложили почти 60 млрд рублей, что подтверждает устойчивый интерес инвесторов к долговым инструментам в условиях начала цикла снижения ключевой ставки.

По итогам первого полугодия  в паевых инвестиционных фондах наблюдается устойчивый рост интереса инвесторов к стратегиям с умеренным и низким уровнем риска. На фоне разворота в денежно-кредитной политике, роста цен на облигации и ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки наибольшую популярность получили фонды облигаций.

Учитывая ожидания по скорости снижения ставки, а также комментарии Банка России, который смягчился только в последние месяцы, спросом пользовались и фонды, включающие инструменты денежного рынка.

В июне Банк России снизил ключевую ставку до 20%, что стало первым шагом в сторону изменения денежно-кредитной политики после длительного периода жёсткого подхода в этом направлении. Регулятор также допустил возможность дальнейшего смягчения при благоприятной динамике инфляции. По оценкам аналитиков УК «Первая», ставка может достигнуть 16% уже к концу года. На этом фоне долговой рынок отреагировал ростом, а позитивные ожидания инвесторов продолжают поддерживать притоки в облигационные фонды.
Фонд «Накопительный» и «Фонд российских облигаций» могут быть интересны консервативным инвесторам, особенно в условиях высокой ключевой ставки и ее потенциального снижения в скором времени.

Самые доходные фонды

Одним из лидеров роста на российском рынке стал «Фонд российских облигаций», который показал впечатляющий результат в +18,86% за шесть месяцев. Такой результат отражает эффективность активного управления фондом и своевременную реакцию на восстановление рынка облигаций и постепенное снижение ключевой ставки с мартовского пика. Индекс RGBI[5] за первые 6 месяцев  года вырос на 7,7%.

Сочетание высокой доходности, эффективного управления и умеренного риска делает его привлекательным вариантом как для начинающих, так и для опытных инвесторов.
 

[1] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[4] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности»

[5] RGBI (Russian Government Bond Index) — индекс государственных облигаций Московской биржи.

Управляющая компания «Первая» запустила первый в России биржевой фонд денежного рынка с регулярными выплатами процентного дохода – «Ежемесячный доход»[1]. Тикер – SPAY. Это классический фонд денежного рынка –он зарабатывает через предоставление займов крупным компаниям и банкам на короткий срок через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом, который гарантирует исполнение сделок обеими сторонами.[2].Уровень риска – минимальный, продать и купить паи можно в любое время[3].

Основное отличие от других биржевых фондов денежного рынка –доход от сделок с ценными бумагами внутри фонда каждый месяц выплачивается на счета владельцев паев. Чтобы воспользоваться процентным доходом по инструментам фонда, больше не нужно продавать паи, ждать поступления средств на брокерский счёт и затем выводить их на банковский счет.

Стоимость пая на момент формирования фонда – 1000 рублей. Предусмотрены торги на основной сессии Мосбиржи.

При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей[4]. Также при покупке и продаже паев этого фонда в приложении СберИнвестиции не взимается брокерская комиссия.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Несмотря на то, что в июне Банк России снизил ключевую ставку и допустил возможность дальнейшего смягчения риторики, текущий уровень реальных процентных ставок инструментов денежного рынка остается высоким. В то же время, по данным ЦБ, средняя ставка по вкладам в рублях в июне снизилась до 18,32%. При этом ставка денежного рынка остается практически 20%. Мы ожидаем, что ключевая ставка до конца года может снизиться до 16%, что также является довольно высоким уровнем по историческим меркам, а ставки на денежном рынке будут на аналогичном уровне. Таким образом, фонды денежного рынка остаются одними из немногих инструментов с привлекательной доходностью и при этом низким уровнем риска, которые могут обеспечить регулярный и прогнозируемый пассивный доход, а в новом фонде для его получения не требуется даже продавать паи. Инвестиции в такие фонды можно сравнить со сдачей квартиры и получением ежемесячного дохода от аренды, при этом брать кредит и прилагать какие-либо усилия не нужно».
                                             
 

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Ежемесячный доход»

[2] Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. Покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по заранее оговоренной цене - защита от возможного снижения на срок владения бумагами.

[3] В рабочее время Мосбиржи

[4] Максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн рублей в год

«Фонд российских облигаций»[1] стал лидером по привлечению средств[2] в июне, согласно рэнкингу InvestFunds. Также в десятку самых популярных фондов в стране вошли «Накопительный»[3], «Фонд Сберегательный»[4] и «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5]. Фонд «Долгосрочные гособлигации»[6] вошел в тройку лучших по
доходности[7].

Самые популярные фонды

В июне в «Фонд российских облигаций» в вложили более 31,3 млрд рублей, а стоимость чистых активов фонда на конец месяца превысила 73,8 млрд рублей, что сделало его седьмым крупнейшим фондом на рынке[8].

«Фонд российских облигаций» инвестирует в гособлигации (ОФЗ) и корпоративные долговые бумаги крупных и надежных компаний, а также в инструменты денежного рынка. Фонд может быть интересен консервативным инвесторам, особенно в условиях высокой ключевой ставки и ее потенциального снижения в скором времени со стороны Банка России.

В июне долговой рынок отреагировал ростом как на снижение ключевой ставки на  заседании ЦБ, так и на ряд комментариев представителей регулятора о денежно-кредитной политике. Это повлияло на ожидания инвесторов относительно ключевой ставки и привело к росту цен на облигации. Банк России на очередном заседании 6 июня принял решение снизить ключевую ставку на 1 п.п. до 20%.

В июле ключевая ставка может быть снижена на 1-2 п.п. в зависимости от выходящих данных и внешних условий.  К концу года, по оценкам аналитиков УК «Первая», ключевая ставка может достигнуть 16%. При значениях ключевой ставки в 14-16% все более вероятен разворот в сберегательных, потребительских и инвестиционных решениях населения и компаний.

Разворот в денежно-кредитной политике поддержит спрос на инструменты долгового рынка, которые являются ключевым объектом инвестиций «Фонда российских облигаций».

«Накопительный» занял второе место по объему привлеченных средств. За июнь в него вложили 24,6 млрд руб., а по стоимости чистых активов фонд сохранил позиции в пятерке крупнейших на рынке [9].

В «Сберегательный» и «Фонд облигаций с выплатой дохода» инвесторы вложили более 2,9 млрд рублей в каждый. «Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка и позволяет заработать при изменении ключевой ставки. Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время^[10]. «Фонд облигаций с выплатой дохода» инвестирует в ОФЗ и корпоративные облигации, а также в инструменты денежного рынка. Купоны по облигациям, которые поступают в фонд, выплачиваются раз в три месяца.

Самые доходные фонды

«Фонд долгосрочные гособлигации»  по итогам июня стал одним из лучших по доходности, продемонстрировав рост на 6,43% за месяц[11].

Долговой рынок позитивно отреагировал на решение Банка России и последующие комментарии представителей регулятора, что нашло отражение в снижении доходностей облигаций и росте доходности фонда. Так, в июне индекс RGBI[12]  вырос более, чем на 4,5%.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[2] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Долгосрочные облигации»

[7] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности»

[8] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[9] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[10] В любой рабочий день Мосбиржи

[11] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности»

[12] RGBI (Russian Government Bond Index) — индекс государственных облигаций Московской биржи.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд России) и управляющая компания «Первая» инвестируют 1 млрд рублей в компанию Medical Visual Systems – лидера на российском рынке производства интегрированных операционных для медицинских учреждений.

Соответствующее соглашение было подписано в рамках Петербургского международного экономического форума.

Интегрированная операционная (ИО) объединяет инженерные сети и медицинское оборудование для повышения эффективности работы медицинского персонала и безопасности пациентов. MVS создает решения в сфере автоматизации работы операционной, внедрения искусственного интеллекта и телемедицины, разработанные на основе собственной научно-производственной базы, а также реализует проекты по созданию систем поддержки принятия врачебных решений.

В 2023 году компания MVS получила статус «Национального чемпиона», ИО ее разработки действуют в 45 клиниках в 25 городах. ИО, разработанная MVS, имеет наибольшую долю рынка в РФ и способна конкурировать с мировыми аналогами, а также может стать основой для развития цифровой хирургии в случае, если войдет в стандарт оснащения хирургических операционных.

Инвестиции РФПИ и УК «Первая» позволят компании развивать ключевые стратегические направления, среди которых запуск производства эндоскопической стойки российского бренда TMG, дальнейшая разработка собственной экосистемы сервисов и приложений для хирургии, в том числе с использованием ИИ, успешный выход со своими продуктами на рынок Индии и других стран БРИКС, а также Казахстана.  

Еще одним важным направлением деятельности компании является совершенствование библиотеки хирургических вмешательств Medikt, которая была презентована на выставке «Здравоохранение-2024» и будет способствовать развитию хирургических компетенций через обмен опытом и ценными знаниями между врачами со всех регионов страны.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Мы активно развиваем направление альтернативных инвестиций – расширяем возможности российских инвесторов и привлекаем средства розничных инвесторов в долгосрочные проекты по развитию российских инновационных компаний и нашей экономики в целом. В мировой практике доля альтернативных инвестиций составляет порядка 15-20% от портфеля крупных инвесторов — как профессиональных игроков, таких как пенсионные фонды, так и состоятельных частных инвесторов. Активы под управлением нашей компании эквивалентны порядка 1% ВВП нашей страны, поэтому помимо чисто экономической составляющей, управляющие компании, на мой взгляд, участвуя в таких проектах, могут и должны вносить значительный вклад в развитие социальной сферы в стране. Инвестиции в медтех - одни из самых важных, с нашей точки зрения. У нас уже есть реализованные проекты в этом направлении, которые показывают очень хорошие результаты для инвесторов».

Кирилл Дмитриев, генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ):

«Рынок интегрированных операционных, по оценкам экспертов, достигнет примерно 5 млрд евро к 2030 году. MVS на сегодняшний день уже является крупнейшей российской компанией на рынке технологического оборудования и программного обеспечения для операционных. В рамках поддержки импортозамещения в ключевых отраслях, среди которых здравоохранение имеет особый приоритет, РФПИ инвестирует в развитие компании MVS, дальнейшее расширение продуктовой линейки, а также масштабирование бизнеса и запуск новых направлений, включая крупные международные рынки».

Кирилл Запутряев, председатель совета директоров ГК MVS:

«Ключевая цель компании: стать экспертным и технологическим лидером в области интегрирования высокотехнологичных цифровых сервисов в операционные и реанимации. На достижение именно этой цели направлены силы всех подразделений компании. Мы гордимся, что у нас есть возможность стать технологическим лидером и нести ответственность по развитию цифровых технологий, помогающих врачам совершенствовать оказание медицинской помощи и повышать безопасность хирургии».

Андрей Кобец, генеральный директор ГК MVS:

«Мы активно развиваем стратегические драйверы роста, находясь в постоянной связи с медицинским сообществом, и обсуждаем с ними мировые тренды в целом и наши разработки в частности. Мы ставим перед собой цель создавать продукты, которые гармонично впишутся в практику врачей и станут неотъемлемой частью хирургической операционной. В планах компании - стать центром технологического лидерства в сфере цифровой хирургии, что созвучно с глобальными стратегическими целями Российской Федерации».

***

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) был основан в июне 2011 года с целью осуществления вложений в акционерный капитал преимущественно на территории России совместно с ведущими иностранными финансовыми и стратегическими инвесторами. Фонд выступает в качестве катализатора прямых инвестиций в российскую экономику. На данный момент РФПИ обладает успешным опытом реализации совместно с иностранными партнерами более 100 проектов общим объемом свыше 2,3 трлн рублей.

Управляющая компания «Первая» запустила первый в России открытый паевой фонд с возможностью получения налоговых льгот. Новый продукт сочетает в себе простоту и доступность открытого фонда и налоговую эффективность индивидуального инвестиционного счета третьего типа (ИИС-3), позволяя существенно увеличить потенциальный доход. Новый фонд назван «Левитан»[1] в честь великого русского художника. В дальнейшем компания планирует расширить линейку фондов с ИИС.

Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка и государственные облигации, а также долговые бумаги крупных и надежных российских компаний. В его состав входят облигации как с фиксированным процентом, так и переменным, выплаты по которым меняются, например при изменении ключевой ставки. Выплаченные купоны реинвестируются, потенциально увеличивая стоимость пая. У нового фонда низкий уровень риска, поэтому продукт подойдет даже консервативным инвесторам.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Вместе с регулятором и участниками рынка коллективных инвестиций мы приложили немало усилий для того, чтобы на российском рынке появился новый инструмент. Открытые фонды существуют в нашей стране более 25 лет. За это время фонды доказали свою эффективность, пройдя все кризисы и спады, а регулятор отработал законодательство по ним практически до совершенства, управляющие компании и их партнеры выстроили максимально простые и удобные пути для клиентов в ПИФы. Теперь этот инструмент клиенты ПИФов получили дополнительные преимущества этого замечательного продукта - налоговые льготы самого интересного в этом отношении инструмента – индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Это делает его одним из самых привлекательных российских инструментов для сбережений как с инвестиционной, так и с налоговой точки зрения.

Более того, сейчас сложились очень интересные условия по долговым бумагам, а также инструментам денежного рынка, в которые инвестирует наш первый ИИС-фонд. Большинство аналитиков ожидают продолжения снижения ставки, что будет способствовать росту цен на облигации. Таким образом, сейчас по ним можно зафиксировать высокие ставки и совсем скоро заработать на потенциальном росте облигаций. В то же время до конца года, вероятней всего, ставка будет оставаться двузначной, а это значит, что инструменты денежного рынка не теряют своей актуальности. К тому же на денежном рынке регулярно возникает дефицит ликвидности, поэтому ставки на нем зачастую даже выше ключевой. При создании нашей линейки ИИС ПИФ «Новые краски» и первого фонда линейки «Левитан» мы вдохновлялись творчеством великих русских художников – искусства, олицетворяющего пример вечных ценностей и долгосрочного взгляда на мир. Мы предлагаем нашим клиентам внести новые краски в свои инвестиционные портфели, включив в них ИИС ПИФ от УК «Первая».

Купить паи нового фонда не сложнее, чем вложиться в любой другой открытый фонд – это можно сделать в СберБанк Онлайн за несколько кликов. При покупке управляющая компания открывает клиенту счет ИИС третьего типа и зачисляет на него паи. При всех последующих докупках паи фонда будут зачисляться на этот счет. Также после запуска новых фондов подобного типа их паи также можно будет зачислить на открытый ранее счет, поэтому доход и взносы по всем таким фондам можно будет сальдировать для получения налоговых льгот.

Открываемый в УК счет является ИИС третьего типа (ИИС-3). При наличии действующего ИИС первого или второго типа, их необходимо закрыть либо трансформировать в ИИС-3, чтобы не потерять налоговые преференции по всем счетам ИИС. Всего клиент может иметь до трех счетов ИИС-3, открытых у одного или нескольких профессиональных участников – брокеров или управляющих компаний.

При владении паями нового фонда в течение пяти лет и больше[2] можно получить налоговый вычет по итогам календарного года в сумме денежных средств, внесенных на ИИС – от 13 до 22% – в зависимости от ставки и размера уплаченного НДФЛ[3]. Также владелец паев освобождается от налога на инвестиционный доход в пределах 30 млн рублей[4].  

Минимальный взнос при первичной покупке паев в СберБанк Онлайн или личном кабинете УК «Первая» – 10 000 рублей, в отделении банка или офисе управляющей компании – 50 000 рублей, последующие покупки – от 1000 рублей.

Паи фонда можно покупать госслужащим и другим лицам, на которых распространяет действие ФЗ № 79.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Левитан»

[2] При открытии в 2025-2026 годах – пять лет, в будущем минимальный срок открытия ИИС-3 будет увеличиваться с каждым годом, пока не дойдет до 10 лет в 2031 году.

[3] Верхнего порога пополнения нет, однако вычет можно получить только с 400 000 рублей суммарно по продуктам долгосрочного инвестирования (по договору ИИС, по договору негосударственного пенсионного обеспечения, по договору долгосрочных сбережений). Вычет можно получить только при наличии доходов, относящихся к основной налоговой базе (заработная плата, премии, и т.д.), с которых был уплачен НДФЛ (п.3 ст. 210, п.1, пп.1,5 п. 2 ст.  219.2 НК РФ).

[4] Доход за все время существования ИИС, рассчитывается на момент закрытия счета. Налоговый вычет на доход предоставляется по всем ИИС, прекращенным в налоговом периоде с учетом соблюдения требования по срокам и количеству ИИС ( в соответствии с пп.4 п. 1 ст.219.2 НК РФ).

Информируем об изменении графика работы офиса управляющей компании «Первая» в связи с Днем России 12 июня:

11 июня (среда) – предпраздничный рабочий день, до 17:00

12 – 15 июня – выходные дни

Согласно рэнкингу InvestFunds, в мае фонд «Накопительный»[1] в очередной раз стал лидером, а «Фонд российских облигаций»[2] вошел в тройку лучших по привлечению средств[3]. «Фонд российских облигаций»[4] и «Фонд государственные облигации»[5] вошли в пятерку лучших по доходности[6] среди фондов со стоимостью чистых активов (далее – СЧА) более 1 млрд руб.

Самые популярные фонды

Фонд «Накопительный» в мае сохранил лидерство по объему привлеченных средств, что сделало его самым популярным за месяц. В мае в него вложили более 29,1 млрд рублей, а объем активов фонда на конец месяца превысил 152 млрд рублей, что сохранило его позиции в пятерке крупнейших фондов на рынке[7].

«Фонд российских облигаций» вошел в тройку лучших по объему привлеченных средств. За май в него вложили 16,2 млрд руб., а по уровню СЧА фонд стал девятым на рынке.

«Накопительный» инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном. «Фонд российских облигаций» – в ОФЗ и корпоративные долговые бумаги крупных и надежных эмитентов. Фонды могут быть интересны  консервативным инвесторам, особенно в условиях высокой ключевой ставки.

В мае долговой рынок позитивно реагировал на выходящие данные по недельной инфляции, что повлияло на ожидания участников рынка относительно ключевой ставки. Банк России на очередном заседании 6 июня принял решение снизить ключевую ставку на 1 п.п. до 20%, но не стал смягчать сигнал.

В дальнейшем решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий. В обновленном базовом сценарии ожидается, что Банк России продолжит снижение ключевой ставки на трех ближайших заседаниях (в июле, сентябре и октябре). В результате к концу года ключевая ставка составит 17%, а среднее значение по году составит 19,5%, что соответствует нижней границе прогноза Банка России.[8]

Дальнейшее снижение процентной ставки будет способствовать ослаблению влияния многих факторов. В результате инфляция может вырасти после уровней около 4% SAAR, обозначенных в текущей статистике мая. Также регулятор по-прежнему ориентирует рынок на длительный период жесткой денежно-кредитной политики. Сохранение ключевой ставки на повышенном уровне поддержит спрос на инструменты денежного рынка, краткосрочные долговые инструменты, которые являются ключевым объектом инвестиций фонда «Накопительный».

Самые доходные фонды

Фонд «Фонд российских облигаций» [9]  по итогам мая стал одним из лучших по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб., продемонстрировав рост на 2,68% за месяц[10].

Долговой рынок позитивно реагировал на смягчение риторики Банка России, что нашло отражение в снижении доходностей облигаций и росте фонда. Так, в мае [11] доходность ОФЗ со сроком погашения 1 год снизилась с 18,64% до 17,42%, а доходность ОФЗ со сроком погашения 10 лет снизилась с 15,89% до 15,51%.

Стоит отметить, что «Фонд государственных облигаций» [12] и «Фонд облигаций с выплатой дохода» [13] также стали одними из лучших по доходности в мае среди фондов с СЧА более 1 млрд руб., а их прирост за месяц составил 2,42% и 2,29% соответственно.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[5] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Государственные облигации»

[6] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА свыше 1 млрд рублей»

[7] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[8] Ожидания аналитиков Управляющая компания «Первая»

[9] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[10] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА свыше 1 млрд рублей»

[11] Кривая бескупонной доходности государственных облигаций

[12] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Государственные облигации»

[13] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» получила сразу две награды Investfunds Awards в номинациях «Лидер по объему привлеченных средств в розничные ПИФ» и «Лучший ПИФ рынка драгоценных металлов – 2024» (БПИФ «Доступное золото»[1]).

По данным портала Investfunds, в прошлом году паевые фонды управляющей компании «Первая» привлекли почти 300 млрд рублей. Самыми популярными продуктами[2] оказались фонды денежного рынка. БПИФ «Сберегательный»[3] (тикер – SBMM) и ОПИФ «Накопительный»[4] заняли второе и пятое место в рэнкинге.

Также в десятку самых популярных у россиян фондов попали ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[5] (инвестирует в дивидендные акции) и ОПИФ «Смешанный с выплатой дохода»[6] (инвестирует в сбалансированный портфель облигаций и дивидендных акций). Эти продукты интересны тем, что ежеквартально выплачивают владельцам инвестиционных паев накопившиеся дивиденды и купоны по ценным бумагам, входящим в состав фонда.

БПИФ «Доступное золото» (тикер – SBGD) стал самым доходным фондом[7] в прошлом году – цена пая выросла на 43,11%. Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото, что может позволить защитить портфель от девальвации рубля. 

В прошлом году управляющая компания также получила награды Investfunds Awards за доходность своих продуктов (ОПИФ «Еврооблигации»[8]) и прирост по стоимости чистых активов.

Премия Investfunds Awards учреждена компанией Cbonds.ru в 2016 году и вручается компаниям, показавшим выдающиеся результаты на рынке коллективных инвестиций. Победители определяются по фактическим результатам деятельности (полученной доходности, привлечённым средствам, объёму активов), а также в ходе опроса на сайте. Официальное подведение итогов и вручение наград проходит на ежегодном мероприятии Investfunds Forum во второй половине мая.

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[2] По данным Investfunds (Рэнкинг топ-10 по привлечению среди открытых и биржевых фондов)

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[7] По данным Investfunds (Рэнкинг топ-10 по доходности среди биржевых фондов)

[8] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Еврооблигации»

Согласно рэнкингу InvestFunds, в апреле фонд «Накопительный»[1] стал лидером, а «Фонд российских облигаций»[2] вошел в четверку лучших по привлечению средств[3]. Фонд «Консервативный с выплатой дохода»[4] занял четвертое место по доходности[5] среди фондов со стоимостью чистых активов (далее – СЧА) более 1 млрд руб.

Самые популярные фонды

Фонд «Накопительный» в апреле стал лучшим по объему привлеченных средств, что сделало его самым популярным за месяц. За апрель в него вложили более 20,8 млрд рублей, а объем активов фонда стал трехзначным и на конец месяца превысил 120 млрд рублей, что сохранило его позиции в пятерке крупнейших фондов на рынке[6].

«Фонд российских облигаций» ^[7] вошел в четверку лучших по объему привлеченных средств.

«Накопительный» инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном. «Фонд российских облигаций» – в ОФЗ и корпоративные долговые бумаги крупных и надежных эмитентов. Фонды могут быть интересны  консервативным инвесторам, особенно в условиях высокой ключевой ставки.

Банк России в апреле принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Несмотря на то, что сигнал при этом был смягчен до нейтрального, высокая стоимость денег и доходности долговых инструментов сохранились.

Уровень инфляции и инфляционных ожиданий все еще остается повышенным, а проинфляционные риски преобладают на горизонте в несколько лет. Дополнительно появились дополнительные риски для инфляции – торговые войны и снижение цен на нефть, которые способны привести к ослаблению рубля. Ожидается[8] сохранение ключевой ставки в июне, что поддержит спрос на инструменты денежного рынка, краткосрочные долговые инструменты, которые являются ключевым объектом инвестиций фонда «Накопительный».

В базовом сценарии[9] возможно снижение ключевой ставки с 21% до 20% на июльском заседании. При этом в рамках рыночных ожиданий резкое снижение ставки маловероятно, что сохраняет интерес к облигациям и долговому рынку.

Самый доходный фонд

Фонд «Консервативный с выплатой дохода» [10]  по итогам апреля стал одним из лучших по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб., продемонстрировав рост на 2,09% за месяц[11].

Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, ОФЗ и облигации компаний первого и второго эшелона, что позволяет собрать высоко диверсифицированный портфель не только с точки зрения срочности погашения, но и кредитного рейтинга. Долговые инструменты предлагают повышенную доходность в условиях сохранения жестких денежно-кредитных условий со стороны Банка России.

Дополнительным преимуществом является то, что все купоны, которые поступают в фонд, выплачиваются инвесторам на ежеквартальной основе.

Стоит отметить, что фонды «Рублевые облигации» [12] и «Корпоративные облигации» [13] также стали одними из лучших по доходности в апреле среди фондов с СЧА более 1 млрд руб., а их прирост за месяц составил 1,91% и 1,81% соответственно.
 

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода»

[5] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА свыше 1 млрд рублей»

[6] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[8] Ожидания аналитиков Управляющая компания «Первая»

[9] Ожидания аналитиков Управляющая компания «Первая»

[10] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода»  

[11] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА свыше 1 млрд рублей»

[12] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Рублевые облигации»

[13] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Корпоративные облигации»

Информируем об изменении графика работы офиса управляющей компании «Первая»: 

Праздник Весны и Труда:

30 апреля (среда) – предпраздничный рабочий день, до 17:00

1–4 мая – выходные дни

День Победы:

8–11 мая – выходные дни

7 мая (среда)  – обычный рабочий день, до 18:00

Управляющая компания «Первая» запустила биржевой фонд «Голубые фишки»[1] на акции одних из самых крупных и ликвидных компаний на российском рынке. В состав фонда входят эмитенты с высокой капитализацией, для которых характерна стабильная выплата дивидендов – Лукойл, Сбер, Татнефть, Сургутнефтегаз и другие. Тикер нового фонда – SBBC.

Бенчмарк нового фонда – индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR). В него входят ценные бумаги 15 эмитентов, вес каждого ограничен 15%. Особенность индекса заключается в том, что он учитывает полную доходность акций, то есть не только рост стоимости самих ценных бумаг, но и выплаченные дивиденды. Это делает его более репрезентативным инструментом для оценки реальной доходности инвестиций. Например, с начала года MEBCTR вырос на 6,7%, а MOEXBC, не учитывающий дивиденды, только на 6,1%.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Новый фонд – очень хороший инструмент для того, чтобы добавить в свой портфель акции во время повышенной волатильности. Компании, которые в него входят, - наиболее крупные, популярные у инвесторов и, соответственно, самые ликвидные, поэтому менее подвержены колебаниям, чем другие эмитенты из индекса Мосбиржи, не говоря уже о втором эшелоне. Фактически, набрав всего четыре буквы – SBBC, любой человек может купить нажатием одной кнопки больше десятка паев фонда с готовым набором самых ликвидных акций на российском рынке, которые являются основной «народного портфеля», по цене одной чашки кофе. Во-вторых, хотя любые вложения в акции – долгосрочные, фонд на голубые фишки – оптимальный вариант для того, чтобы войти в рынок прямо сейчас, когда цены снизились до привлекательных уровней, и прямо перед сезоном дивидендов».

Индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» также обогнал индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR), который с начала года вырос только на 4,9%. Это произошло за счет того, что в MEBCTR – одни из крупных, и менее волатильных компаний. 

Новый фонд позволяет приобрести такие бумаги одним нажатием кнопки: паи доступны для покупки на брокерском счёте и ИИС. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей. Также при покупке этого фонда в приложении СберИнвестиции не взимается брокерская комиссия.

Комиссия за управление составляет 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов, а остальные расходы 0,3% от среднегодовой стоимости чистых активов. Они уже включены в цену пая.

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Голубые фишки»

Национальное жюри премии «Элита фондового рынка» назвало лауреатов 2024 года. Управляющая компания «Первая» получила награды сразу в двух номинациях: «Лучшая управляющая компания» и «Лучшая управляющая компания для розничных инвесторов» (второй год подряд).

Жюри высоко оценило разнообразие инвестиционных продуктов и качество управления ими. Так, у УК «Первая» самая широкая на сегодняшний день линейка паевых инвестиционных фондов – для людей с разным риск-профилем, целями и сроками инвестирования. У ультрасостоятельных клиентов есть возможность поучаствовать в привлечении капитала на промежуточных стадиях через закрытые паевые инвестиционные фонды (венчурные и private equity).

Управляющая компания – крупнейшая по стоимости чистых активов под управлением [1]. Это позволяет ей снижать комиссии и прочие расходы. Так, БПИФ «Сберегательный» (тикер – SBMM)[2] – один из крупнейших и наиболее популярных фондов денежного рынка – входит в тройку фондов с самыми низкими инфраструктурными расходами[3].

Также продукты УК «Первая» регулярно попадают в рэнкинги по доходности и привлечению средств. По итогам прошлого года БПИФ «Доступное золото»[4] стал лидером рэнкинга Investfunds по доходности, продемонстрировав рост на 43,11%, а сразу четыре фонда вошли в топ-10 рэнкинга по объему привлеченных средств[5].

Компания регулярно запускает инновационные продукты. Среди них первый фонд на флоатеры – БПИФ «Облигации с переменным купоном» (SBFR)[6] и первый фонд на долговые бумаги с большим сроком к погашению – БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB)[7]. Также компания первой запустила фонд на инструменты денежного рынка в юанях – БПИФ «Сберегательный в юанях»[8].

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

«Премия «Элита фондового рынка» по-своему уникальна – это мнение экспертов рынка, от взгляда которых ни один нюанс, ни одна мелкая деталь не ускользнет. Есть сухие цифры по вложениям в инвестиционные продукты, по их доходности, по доле рынка. Они в открытом доступе, их легко найти и проанализировать. Действительно, мы по всем параметрам находимся по итогам прошлого года в топе рейтингов. Однако профессионалы рынка, которые входят в жюри, могут разглядеть, что стоит за этими цифрами. Тем приятнее нам получить высочайшую оценку такого экспертного жюри, которая однозначно говорит, что мы лидируем не только в количестве, но что самое главное – в качестве наших сервисов и процессов. Наша задача – создавать готовые и понятные продукты для самого широкого круга инвесторов, стимулировать их создавать и приумножать капитал. Награда от НАУФОР – доказательство, что мы на правильном пути».

Конкурс «Элита фондового рынка» проводится НАУФОР с 2000 года. Это одна из независимых премий в области рынка ценных бумаг. Победителей конкурса по итогам голосования участников рынка определяет национальное жюри, в его состав входят представители компаний финансового рынка, инфраструктуры, эксперты.

[1] Рэнкинг УК по СЧА Investfunds

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[3] Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам Investfunds

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Доступное золото»

[5] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов) https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield/;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-inflow/

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Облигации с переменным купоном»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Долгосрочные гособлигации»

[8] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный в юанях»

Согласно рэнкингу InvestFunds, в марте фонд «Накопительный»[1] и «Фонд российских облигаций»[2] вошли в пятерку лучших по привлечению средств[3]. Биржевой фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) занял третье место по доходности[5].

Самые популярные фонды

Фонд «Накопительный» уже третий месяц подряд остается в лидерах по объему привлеченных средств, что сделало его одним из наиболее популярных в марте. За март в него вложили более 8,2 млрд рублей, а объем активов фонда превысил 97,7 млрд рублей, что позволило ему войти в пять крупнейших фондов на рынке[6]. Он инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном. Фонд может быть интересен  консервативным инвесторам, особенно в условиях высокой ключевой ставки.

Банк России в марте в очередной раз сохранил ключевую ставку на уровне 21% и умеренно жесткий сигнал. Это способствовало сохранению высокой стоимости денег и доходности долговых инструментов, что напрямую влияет на фонд «Накопительный».

Условия снижения ключевой ставки в пресс-релизе не обсуждались, но сохранился акцент на возможности ее повышения,  если инфляция не снизится до целевого уровня.

В марте цены на длинные и короткие облигации выросли, а их доходности (ОФЗ со сроком погашения 1 год и 10 лет) составили 18,71% и 15,33%. Несмотря на рост цен, инвесторы не ожидают резкого снижения ставки в ближайшей перспективе. Это сохраняет интерес к фондам, ориентированным на краткосрочные инструменты, а также инструменты с плавающей ставкой или денежный рынок. Также сохраняется спрос на долговой рынок, а в десять лучших фондов по объему привлеченных средств вошел «Фонд российских облигаций» [7].

Самый доходный фонд

Фонд «Доступное золото» (SBGD) [8]  по итогам марта вошел в топ-3 по доходности, продемонстрировав рост на 3,98% за месяц.

Фонд «Доступное золото» [9]  – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[10]. Стратегия фонда направлена на защиту от девальвации рубля и получение дохода в рублях, привязанного к росту цен на золото.
Золото в марте в очередной раз обновило исторические максимумы, а цена на него выросла на 10%[11] – до 3150 долларов за унцию. Рост цен на драгметалл продолжается на фоне сохранения высокого спроса со стороны центральных банков, а также увеличения спроса от инвестиционной отрасли (покупки золота ETF-фондами).

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы[12].

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд доступное золото»

[5] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по доходности среди фондов с СЧА свыше 1 млрд рублей»

[6] Рэнкинг Investfunds «Рэнкинг ПИФ по СЧА»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[8] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд доступное золото»

[9] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд доступное золото»

[10] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[11] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.03.2025 до 31.03.2025

[12] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

В декабре 2022 года УК Первая подала иск к Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) о возмещении убытков в связи с задержкой в выплате купонов перед российскими владельцами еврооблигаций.

ГТЛК в конце 2023 года в соответствии с Указом Президента заместила еврооблигации и выплатила держателям задолженности по купонам. При этом выплата произошла с задержкой, в связи с чем УК не отзывала свои исковые требования, а уменьшила их и продолжала отстаивать в судебном порядке интересы клиентов, требуя проценты за незаконное пользование денежными средствами клиентов.

В марте 2025 года УК Первая и ГТЛК подписали соглашение об урегулировании в рамках этого иска.

«Суд с ГТЛК стал для нас самым длительным разбирательством с должником по еврооблигациям, поэтому мы рады тому, что в нем наконец поставлена точка. Стороны пришли к взаимоприемлемому решению, а нам удалось отстоять права и интересы наших клиентов. Это один из крупных и важных проектов в рамках разблокировки активов наших клиентов, и мы рады, что он реализован в соответствии с нашими ожиданиями. Хотим отметить конструктивную позицию ГТЛК, и нацелены на дальнейшее сотрудничество с эмитентом», - отметил Олег Горанский, директор по правовым вопросам УК Первая.

Каких-либо дополнительных действий или документов со стороны клиентов УК «Первая» не потребуется. Все необходимые выплаты и операции по портфелям клиентов и продуктов компания проведет в автоматическом режиме.

Управляющая компания «Первая» снизила комиссию за управление биржевым паевым инвестиционным фондом «Сберегательный» (тикер — SBMM)[1]. Теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,299% (ранее 0,333%) в год, они уже включены в цену пая. Таким образом, SBMM вошёл в рейтинг фондов с самыми низкими комиссиями на российском рынке, по данным Investfunds.

Снижения комиссии удалось достичь благодаря сокращению инфраструктурных расходов на 0,01235% и прочих расходов на 0,02165%. Так как все комиссии включены в цену пая, инвестировать в фонд автоматически становится выгоднее. 

 «Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и дает возможность заработать на повышении ключевой ставки. Бенчмарк — RUONIA (Ruble Overnight Index Average)[2]. Из-за жесткой кредитно-денежной политики в прошлом году фонд приобрел огромную популярность – в него вложили свыше 215 млрд рублей, а стоимость чистых активов превысила 277,5 млрд рублей[3].

Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любой рабочий день. Спред между ценой покупки и продажи SBMM — всего 0,1 копейки, цена пая — чуть больше 15 рублей[4]. 

Паи фонда доступны для покупки на брокерском счёте и ИИС, а также в приложении СберБанк Онлайн. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

«Не секрет, что одна из наиболее обсуждаемых тем в отношении биржевых фондов – это сравнение комиссий в них с аналогами на развитых рынках. Сейчас мы довели комиссию в одном из наиболее популярных фондов на рынке до 0,299%, что вполне сопоставимо с уровнями комиссий на иностранных рынках. Например, уровень расходов в ETF от iShares Prime Money Market составляет 0,2%. Снижение комиссии в SBMM фактически увеличивает доходность продукта для клиентов БПИФ, особенно это заметно на больших суммах. Это еще один шаг управляющей компании навстречу людям, которые хотят сохранить и приумножить капитал».

14.04.2025 г. в новость были внесены корректировки. 

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[2] Взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт.

[3] По данным на 28.12.2024

[4] 15 руб.19 коп. на 21.03.2025

Согласно рэнкингу InvestFunds, по итогам февраля фонд «Накопительный»^[1] стал одним из лучших по привлечению средств.[2] В то же время управляющая компания «Первая» сохранила свое лидерство по размеру стоимости чистых активов открытых и биржевых фондов под управлением[3], которые превысили 626,2 млрд руб.

Фонд «Накопительный» второй месяц подряд остается в лидерах по объему привлеченных средств, что сделало его одним из наиболее популярных в феврале. За февраль в него вложили более 19,3 млрд рублей, а объем активов фонда превысил 87,8 млрд рублей, что позволило ему войти в 5 крупнейших фондов на рынке. Он инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном. Фонд может являться интересным выбором для консервативных инвесторов, особенно в текущих условиях высокой ключевой ставки.

Банк России в феврале решил оставить ключевую ставку на уровне 21%.
Это способствовало сохранению высокой стоимости денег, долговых инструментов, что напрямую влияет на доходность фонда «Накопительный».

Хотя ЦБ увеличил прогнозы по инфляции и ставке на 2025 год, инвесторы сейчас спокойнее относятся к общей экономической статистике и комментариям от руководства банка. Важный фактор влияния на долговые рынки в феврале — политические новости и информация о снижении геополитической напряженности. Это могло бы снизить инфляцию и сделать денежно-кредитную политику Банка России мягче.

На этом фоне в феврале цены на длинные облигации выросли, а их доходности (ОФЗ со сроком погашения 10 лет) снизились более, чем на 1%, до 15,52%. Облигации с коротким сроком выплаты напротив сохранили уровень доходности, так как инвесторы не ожидают резкого снижения ставки в ближайшей перспективе. Это сохраняет интерес к  фондам, ориентированным на краткосрочные инструменты, а также инструменты с плавающей ставкой или денежный рынок.
 

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[2] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[3] Данные Investfunds: «Рэнкинг управляющих компаний по СЧА»

Согласно рэнкингу InvestFunds, по итогам января сразу несколько фондов УК «Первая» стали лучшими как по доходности, так и по привлечению средств. Также еще 2 фонда вошли в топ-10 рэнкинга по объему привлеченных средств.[1] УК «Первая» сохранила свое лидерство по размеру стоимости чистых активов фондов под управлением[2], которые превысили 608,7 млрд руб.

Самые популярные фонды

Фонд «Накопительный»^[3] ворвался в лидеры по объему привлеченных средств, что сделало его самым популярным в январе. «Накопительный» обошел даже биржевые фонды денежного рынка - за первый месяц года в него вложили более 24,9 млрд рублей, а объем активов превысил 67,4 млрд рублей. Фонд инвестирует не только в инструменты денежного рынка, но и в краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации как с фиксированным, так и с плавающим купоном. Фонд может являться интересным выбором для консервативных инвесторов, особенно в текущих условиях высокой ключевой ставки.

Несмотря на неожиданное решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% в декабре 2024 года, в январе рынок облигаций снижался, а индекс государственных облигаций RGBI потерял более 3%. При этом короткие облигации были под меньшим давлением - доходности ОФЗ с дюрацией 1 год снизились на 12 базисных пунктов, до 18,29%, а более длинные выпуски корректировались - доходности ОФЗ с дюрацией 10 лет выросли на 115 базисных пунктов, до 16,53%.

Ожидания инвесторов относительно решения по ключевой ставке не менялись. Если ориентироваться на декабрьскую логику принятия решений регулятором, у Банка России нет оснований ни для повышения, ни для снижения ключевой ставки. При этом, прогноз аналитиков по средней ключевой ставке в 2025 году снижен с 21,3% до 20,5%, что может быть обусловлено рядом факторов, таких как замедление кредитования.

Также в десять лучших фондов по объему привлеченных средств вошли Фонд российских облигаций^[4] и Фонд облигации с переменным купоном (SBFR)^[5].

Повышенный интерес инвесторов к инструментам с плавающей доходностью остается на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего сохранения на этом уровне. Фонд облигаций набирает популярность ввиду того, что инвесторы не ожидают повышения ключевой ставки от ЦБ, что, в свою очередь, может благоприятно сказаться на ценах на облигации, которые могут вырасти в будущем. Сейчас дополнительный интерес для инвесторов представляет возможность зафиксировать высокую доходность, пока цена облигаций не начала расти.

Самые доходные фонды

Фонд «Индекс МосБиржи IPO»^[6] (SIPO) по итогам января стал лидером по доходности, продемонстрировав рост на 12,44%.

Фонд дает возможность приобрести полноценный портфель акций российских эмитентов, которые в течение последних двух лет провели IPO и получили листинг на Московской бирже. В большинстве случаев они представляют собой так называемые компании роста и имеют существенный потенциал увеличения бизнеса в долгосрочной перспективе.

Новички Московской биржи в 2024 году, как и рынок акций, оказались под давлением на фоне жесткой денежно-кредитной политики регулятора. Большинство компаний использовали IPO как источник привлечения капитала для расширения бизнеса. В условиях высокой стоимости денег возможность наращивать заемный капитал ограничена и даже может быть нецелесообразна, если потенциальная доходность инвестиционных проектов ниже доходности консервативных инструментов. Жесткие денежно-кредитные условия затруднили возможность размещения долевого капитала на бирже в 2024 году, что привело к большему влиянию на акции компаний роста. Также акции компаний, выходящих на IPO, менее ликвидны, чем «голубые фишки», что увеличивает их волатильность. Именно поэтому, после того, как инвесторы  больше не ожидают повышения ставки, акции компаний роста показали лучшую динамику, чем широкий рынок.

Стоит отметить, что БПИФ «Индекс МосБиржи IPO» является единственным биржевым фондом, дающим возможность вложиться в акции новых компаний, входящих в индекс Мосбиржи IPO полной доходности.

[1] Рэнкинги Investfunds: Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов) ;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств» .

[2] Данные Investfunds: «Рэнкинг управляющих компаний по СЧА» .

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[5] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигации с переменным купоном»

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс МосБиржи IPO»

По итогам 2024 года ПИФ УК «Первая» стал лидером рэнкинга InvestFunds по доходности, а сразу четыре фонда вошли в топ-10 рэнкинга по объему привлеченных средств.[1]
Стоит отметить, что УК «Первая» сохранила свое лидерство по размеру стоимости чистых активов (СЧА)[2], которые превысили 591,2 млрд руб., а также по привлечению средств[3], которые за год превысили 262 млрд руб.

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[4] (SBMM) существенно нарастил свою привлекательность, особенно во втором полугодии, что сделало его одним из наиболее популярных на рынке в 2024 году. За 12 месяцев в него вложили более 215,3 млрд рублей, а стоимость чистых активов (СЧА) превысила 277,5 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка и позволяет заработать при росте ключевой ставки. Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[5].

При этом 2024 год стал настоящим испытанием для инвесторов как на рынке акций, так и облигаций. Ключевым фактором, который оказывал давление на подавляющее большинство инструментов фондового рынка, стала ключевая ставка. Так, несмотря на высокий уровень в начале года (16%) и твердое намерение регулятора снизить инфляцию, участники рынка ожидали снижения ключевой ставки в ближайшие 6 месяцев, что подтверждала динамика рынка акций, индекс Мосбиржи[6]  с начала года до середины мая вырос более, чем на 13%.

Однако летом риторика Банка России существенно ужесточилась, начиная с августа, он перешел к реальным действиям и три раза поднял ключевую ставку, доведя ее до 21% к концу года. Индекс Мосбиржи с середины мая до середины декабря потерял 29%, в моменте снижаясь более чем на 32%.

Последнее в 2024 году заседание Совета директоров Банка России изменило ситуацию: участники рынка ожидали очередного повышения ставки минимум до 23%, однако регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, что спровоцировало рост фондового рынка. Таким образом, снижение индекса Мосбиржи по итогам года составило 8,8%.

Повышенный интерес инвесторов к денежному рынку сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего сохранения на этом уровне.

С августа инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[7] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[8].

Также в десятку лучших фондов по привлечению вошли фонд «Накопительный»[9], «Фонд акций с выплатой дохода»[10] и «Фонд смешанный с выплатой дохода»[11].

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[12] (SBGD) по итогам 2024 года стал лидером по доходности, продемонстрировав рост на 43,11%.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[13], защитив портфель от девальвации рубля.
Цена на золото в 2024 году на ежеквартальной основе обновляла старые и устанавливала новые исторические рекорды, в моменте превышая 2800 долларов за унцию. За год золото выросло на 27,4%[14]. Рост цен на золото может продолжиться в будущем при сохранении высокого спроса со стороны центральных банков, ювелирной отрасли, а также увеличении спроса от инвестиционной отрасли (покупки со стороны ETF-фондов на золото).

Рубль, несмотря на существенное ослабление к юаню с осени, которое по итогам года составило около 6,7%, не смог выступить драйвером роста для рынка акций, даже учитывая большое количество компаний-экспортеров в индексе Мосбиржи, однако позволил держателям SBGD получить дополнительную прибыль за счет валютной переоценки.

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[15]

[1] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов) https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield/;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-inflow/

[2] Данные Investfunds: «Рэнкинг управляющих компаний по СЧА» https://investfunds.ru/fund-rankings/uk-nav/

[3] Данные Investfunds: «Рэнкинг управляющих компаний по объему привлеченных средств» https://investfunds.ru/fund-rankings/uk-inflow/

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] В любой рабочий день Мосбиржи

[6] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[7] От среднегодовой стоимости чистых активов

[8] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/

[9] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[10] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[11] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[12] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[13] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[14] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.01.2024 до 31.12.2024: https://ru.investing.com/commodities/gold-historical-data

[15] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/?tId=0-3m&obj=0-4zsow&spec=3098-x6o

Организационный комитет Национальной банковской премии назвал УК «Первая» лучшей управляющей компанией. При выборе победителей учитывались следующие параметры: объём активов под управлением, линейка инвестиционных продуктов, данные о доходностях и привлечениях, а также доверие к бренду.

В этом году компания запустила сразу несколько инновационных продуктов.

• БПИФ «Облигации с переменным купоном» (SBFR)[1]. Инвестирует в наиболее подходящие в условиях жесткой денежно-кредитной политики инструменты – ценные бумаги с купоном, ставка которых привязана к ключевой ставке или ставке денежного рынка RUONIA[2], которая обычно держится вблизи ключевой. В случае повышения ключевой ставки, как правило, растет и купонный доход. Флоатеры[3] позволяют защитить свои вложения от роста ставок и инфляции.
• БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB)[4]. Призван зафиксировать повышенную доходность по таким ценным бумагам на длительный срок, а при снижении ставки – заработать и на росте стоимости самих облигаций. В составе SBLB – готовый набор наиболее привлекательных долгосрочных государственных облигаций (средний срок до погашения – 14 лет).
• БПИФ «Фонд Индекс Мосбиржи IPO» (SIPO)[5]. Инвестирует в компании, которые провели IPO или листинг акций на Мосбирже в течение двух последних лет. Большинство эмитентов – компании роста с фокусом на внутренний спрос. 

Также жюри отметило выдающиеся результаты флагманского БПИФ «Сберегательный» (SBMM)[6]. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и может позволить заработать при повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA. С начала года в БПИФ «Сберегательный» вложили195 млрд рублей[7].  

Четыре биржевых фонда управляющей компании находятся в топ-10 по доходности с начала года[8]. В 2024 году Фонд «Доступное золото» (SBGD)[9] продемонстрировал рост на 49,66%, «Сберегательный в юанях» (SBCN)[10] – на 24,4%, «Фонд валютных облигаций» (SBCB)[11]–  на 18,08%, «Инструменты в юанях» (SBBY)[12] – на 17,73%.

Национальная банковская премия учреждена в 2005 году Ассоциацией российских банков и Национальным банковским журналом. Она ежегодно присуждается участникам финансового сектора — коммерческим банкам и банкам с государственным участием, инвестиционным, страховым, IT-компаниям и компаниям в сфере информационной безопасности — за успехи и развитие отрасли. Награду символизирует статуэтка крылатого льва, прообразом которой стали скульптуры грифонов — стражей сокровищ, украшающих знаменитый Банковский мост в Санкт-Петербурге. 

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Облигации с переменным купоном».

[2] Ruble Overnight Index Average— взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

[3] Облигации с переменным купоном

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Долгосрочные гособлигации»

[5] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс Мосбиржи IPO»

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[7] По данным управляющей компании «Первая»

[8] По данным Investfunds (Рэнкинг топ-10 по доходности среди биржевых фондов)

[9] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[10] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Сберегательный в юанях»

[11] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд валютных облигаций»

[12] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд инструменты в юанях»

Организационный комитет премии Wealth Navigator Awards (ранее — SPEAR’S Russia Awards) объявил победителей. Четвертый год подряд лучшей управляющей компанией по версии одного из самых авторитетных изданий в сфере обслуживания состоятельных клиентов была признана УК «Первая».

В 2024 году в сегменте индивидуального доверительного управления число клиентов компании увеличилось на 24%, а стоимость чистых активов под управлением – на 40%. Этого удалось достичь благодаря актуальным решениям для эффективного управления средствами ультрасостоятельных клиентов. Управляющие используют широкий спектр инвестиционных инструментов – для разных задач и риск-профилей.

Wealth Navigator Awards — ежегодная премия для лучших представителей индустрии частного банковского обслуживания, управления большими капиталами и смежных индустрий. Организаторы премии в России — портал PBWM.ru и журнал Wealth Navigator (ранее SPEAR’S Russia).

Организационный комитет премии «Время инноваций — 2024» объявил победителей. Управляющая компания «Первая» стала лауреатом сразу в двух номинациях в категории «Финансы и консалтинг. Инвестиции». Награду «Прорыв года» компания получила за БПИФ «Облигации с переменным купоном» (SBFR)[1], «Открытие года» – за БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB)[2].

Оба продукта могут подойти для инвестиций в условиях жесткой кредитно-денежной политики и высокой ключевой ставки.

Облигации с переменным купоном или флоатеры – это ценные бумаги с купоном, ставка которого привязана к ключевой ставке или ставке денежного рынка RUONIA[3], которая обычно держится вблизи ключевой. В случае повышения ключевой ставки растет и купонный доход. Флоатеры могут позволить защитить свои вложения от роста ставок и инфляции. БПИФ «Облигации с переменным купоном» стал первым на российском рынке биржевым паевым инвестиционным фондом, ориентированным на такой тип ценных бумаг. В портфеле SBFR как ОФЗ, так и корпоративные флоатеры.

БПИФ «Долгосрочные гособлигации» может позволить зафиксировать повышенную доходность по таким ценным бумагам на длительный срок, а при снижении ставки – заработать и на росте стоимости самих облигаций. В составе SBLB – готовый набор наиболее привлекательных долгосрочных государственных облигаций (средний срок до погашения – 14 лет).

Премия «Время инноваций» вручается с 2011 года за лучшие продукты и практики по внедрению, разработке и развитию инноваций в различных сферах. Лауреатами премии становятся флагманы российской экономики, понимающие значимость инноваций и определяющие инновационную деятельность как приоритетную стратегию и бизнес-модель.

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Облигации с переменным купоном»

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Долгосрочные облигации»

[3] RUONIA (Ruble Overnight Index Average)— взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

Организационный комитет премии Frank Invest&Insurance Award объявил победителей. Управляющая компания «Первая» получила награду за лучшие биржевые паевые инвестиционные фонды для розничного инвестора, став лидером интегрального рейтинга Frank RG по качеству управления, доходности, уровню комиссий и разнообразию продуктовой линейки БПИФ.

Управляющая компания первой запустила биржевые фонды на российском рынке в 2018 году и до сих пор предлагает самую широкую линейку таких продуктов – 19 фондов на разные классы активов.

В ряде случаев именно наши продукты становились пионерами индустрии. Так, УК «Первая» первой запустила биржевые фонды на ценные бумаги, номинированные в юанях (SBCN[1], SBBY[2]), облигации с переменным купоном (SBFR)[3], долгосрочные гособлигации (SBLB)[4], бумаги из индекса Мосбиржи IPO (SIPO)[5], акции малой и средней капитализации (SBSC)[6].  

Биржевые фонды управляющей компании регулярно попадают в независимые рейтинги по доходности и привлечению. Так, флагманский БПИФ «Сберегательный» (SBMM)[7] с начала года привлек 155 млрд рублей, став в ноябре самым популярным фондом среди российских инвесторов[8]. За год в нем дважды снижали комиссии: сейчас она составляет 0,333% (включена в цену пая) и является одной из самых низких на рынке.

Четыре биржевых фонда управляющей компании находятся в топ-10 по доходности с начала года[9]. Фонд «Доступное золото» (SBGD)[10] продемонстрировал рост на 49,66%, «Сберегательный в юанях» (SBCN) – на 24,4% «Фонд валютных облигаций» (SBCB)[11] –  на 18,08%, «Инструменты в юанях» (SBBY) – на 17,73%.

БПИФы управляющей компании многократно удостаивались престижных премий, в том числе Investment Leaders Award, Время инноваций, Investfunds Awards и т.д.

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Сберегательный в юанях»

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Инструменты в юанях»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Облигации с переменным купоном»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Долгосрочные гособлигации»

[5] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс Мосбиржи IPO»

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Акции средней и малой капитализации»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] По данным сайта Investfunds.ru  (Рэнкинг топ-10 по привлечению среди открытых и биржевых фондов)

[9] По данным сайта Investfunds.ru (Рэнкинг топ-10 по доходности среди биржевых фондов)

[10] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[11] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд валютных облигаций»

Индекс Московской биржи в ноябре, несмотря на то, что в конце месяца вернулся к значению на его начало, показывал серьезные колебания. По итогам месяца IMOEX[1] вырос на 0,61%, в середине месяца приближаясь к уровням 2800 бп.

В первой половине ноября инвесторы были воодушевлены победой на президентских выборах США Дональда Трампа и ожидали снижения геополитической напряженности. На этом фоне Индекс Московской биржи за первую половину ноября вырос на 9%. Однако далее последовал очередной виток эскалации в совокупности с новыми санкционными ограничениями, а главный индикатор российского рынка акций скорректировался к уровням начала месяца.

Санкции, наложенные в ноябре на ряд банков, привели к инфраструктурным сложностям с расчетами, что в совокупности с традиционным спросом на валюту к концу года привело к ослаблению рубля. Так, курс юаня за ноябрь увеличился на 6,76%.

Ослабление рубля, а также опубликованные данные ряда макроэкономических показателей в совокупности с комментариями представителей Банка России сохранили настрой инвесторов на то, что денежно-кредитная политика останется жесткой в текущем и следующем году. В ноябре ЦБ не проводил заседаний, однако вероятность дальнейшего роста ключевой ставки увеличила доходности консервативных инструментов.

Существенное ослабление рубля не поддержало рынок акций, а тон рыночным настроениям продолжает задавать рост доходностей более консервативных инструментов.

Динамика рынка облигаций в ноябре была разнонаправленной: доходности краткосрочных ОФЗ выросли, среднесрочных и долгосрочных снизились.  Рост доходностей по краткосрочным облигациям отражает изменение рыночных ожиданий в пользу более жесткой монетарной политики со стороны ЦБ. За ноябрь доходность ОФЗ с погашением через 1 год выросла на 0,79%, до 22,53%, а ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев выросли до 22,6%. RGBI[2] вырос на 2,3%, а в моменте индекс превышал 100 пунктов.

В октябре два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самый популярный фонд

Фонд «Сберегательный»[4] (SBMM) стал лучшим по объему привлеченных средств. За ноябрь в него вложили более 43,2 млрд руб., а с начала года –  более 155,8 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом и позволяет заработать при росте ключевой ставки. Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любой рабочий день.

Повышенный интерес инвесторов к Фонду «Сберегательный» сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего роста.

С августа 2024 года инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[5] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[6].

Самый доходный фонд

Фонд «Валютных облигаций»[7] (SBCB) по итогам ноября вошел в топ-10 по доходности [8], продемонстрировав рост на 14,16% за месяц и на 18,08% с начала года.

Фонд позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификацию, и нацелен на защиту портфеля от ослабления рубля. Рубль на фоне новых санкций против отдельных российских банков и росте геополитической напряженности в ноябре потерял 10% к доллару США.

Инвестиции в валютные облигации российских эмитентов могут позволить не только заработать на изменении курса, но и получить доход как от роста их стоимости, так и от получения купонов. Управляющие фонда реинвестируют все полученные купоны, что может увеличить стоимость активов фонда.

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» ;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] От среднегодовой стоимости чистых активов

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Валютных облигаций»

[8] «Рэнкинг ПИФ по доходности» 

17 ноября оргкомитет премии Investment Leaders  Award объявил победителей. УК «Первая» признана управляющей компанией года на розничном рынке в категории «Доверительное управление и ПИФ».

Флагманский биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) «Сберегательный» (биржевой тикер – SBMM)[1] назвали «БПИФом года» в категории «Инвестиции в фонды». Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать при повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average)[2].

Это низкорисковый и высоколиквидный инструмент, который пользуется большой популярностью в условиях жесткой денежно-кредитной политики. С начала года в БПИФ «Сберегательный» вложили 112,5 млрд рублей. 

БПИФ «Фонд Индекс Мосбиржи IPO» (биржевой тикер – SIPO)[3] получил награду «Прорыв года» в категории «Инвестиционные решения». Фонд инвестирует в компании, которые провели IPO или листинг акций на Мосбирже в течение двух последних лет. Большинство эмитентов – компании роста с фокусом на внутренний спрос. SIPO стал первым биржевым фондом на индекс IPO в России.  

УК «Первая» становится лауреатом премии четвертый год подряд. В разные годы жюри отмечала успехи как самой компании, так и ее продуктов, в основном широкой линейки биржевых и открытых паевых инвестиционных фондов.

Investment Leaders Award — ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам рынка инвестиций. Победителей определяет жюри из числа известных экспертов банковского, инвестиционного и страхового рынков

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[2] RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс Мосбиржи IPO»

Сохранить позитивную динамику сентября индексу Московской биржи не удалось: - в октябре IMOEX[1] потерял более 9,5%, а к концу месяца приблизился к отметке 2560 , что сопоставимо со значениями мая 2023 года.

Давление на рынок продолжала оказывать жесткая денежно-кредитная политика Банка России, который на заседании 25 октября не только повысил ключевую ставку сразу на 200 бп. – до 21%, но и существенно изменил ожидания как по инфляции, так и по уровню ключевой ставки. Так, прогноз средней ключевой ставки в 2025 г. повышен с 14-16% до 17-20%, а в 2026 г. – с 10-11% до 12-13%. Кроме того, ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки в декабре 2024 г. до 22 или 23%.

Высокая волатильность цен на нефть и ослабление рубля (на 3,9% к доллару и 2,7% к юаню) не поддержали широкий рынок акций, а тон рыночным настроениям продолжает задавать рост доходностей более консервативных инструментов.

Рынок облигаций в октябре пытался развернуться, однако закрыл очередной месяц в красной зоне, а RGBI[2] снизился более, чем на 5,2%, опустившись к значениям в 96 пунктов. Например, доходность 10-летних ОФЗ в конце октября 2024 г. составляла 16,89%.
   
Долговой рынок находился под давлением перед заседанием Банка России, а на фоне публикуемых данных по еженедельной инфляции и выступлений представителей регулятора, ожидания участников рынка постепенно смещались в сторону более резкого шага ЦБ, что и произошло. В текущих условиях регулятор продолжает сохранять жесткость, что может оказывать давление на облигации до следующего заседания, которое состоится 20 декабря.

В октябре два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самый доходный фонд

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) по итогам октября вошел в топ-10 по доходности [5], продемонстрировав рост на 7,41% за месяц и на 42,01% с начала года.

Фонд «Доступное золото» – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[6], защитив портфель от девальвации рубля.
Золото в 2024 году несколько раз обновило исторические максимумы, а в октябре цена на него выросла на 3,5%[7] - до 2800 долларов за унцию. Рост цен на золото продолжается на фоне сохранения высокого спроса со стороны центральных банков, ювелирной отрасли, а также увеличения спроса от инвестиционной отрасли (покупки золота ETF-фондами).

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[8]
 

Самый популярный фонд

Фонд «Сберегательный»[9] (SBMM) является одним из лучших по объему привлеченных средств. За октябрь в него вложили более 28 млрд руб., а с начала года –  более 112,5 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать при росте ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA[10]  (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любой рабочий день ПАО Московская биржа.

Повышенный интерес инвесторов к Фонду «Сберегательный» сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего роста.

С августа 2024 года инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[11] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[12].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» ;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[5] «Рэнкинг ПИФ по доходности» 

[6] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[7] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.07.2024 до 30.09.2024: https://ru.investing.com/commodities/gold-historical-data

[8] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[9] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[10] RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

[11] От среднегодовой стоимости чистых активов

[12] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

На третий квартал пришлась основная фаза снижения рынка акций в 2024 году, а индекс Мосбиржи[1]  за это время потерял 9,6%. При этом потери к началу июля превышали 20%, когда индекс падал к уровням мая 2023 года и торговался ниже 2513 бп. Сентябрь для рынка акций вышел удачным, а его рост на фоне более осторожных, чем ожидалось, действий Банка России в какой-то период превышал 14,5%.

Основное давление на фондовый рынок продолжала оказывать жесткая денежно-кредитная политика Банка России, в рамках которой с июля по сентябрь ключевая ставка подняли на 300 бп., с 16% до 19%. Важно отметить, что ЦБ стал закладывать более высокий уровень инфляции и ключевой ставки в будущем.

Рубль, потерявший к юаню за третий квартал более 13%, не смог выступить драйвером роста для рынка акций, несмотря на большое количество компаний-экспортеров в индексе Мосбиржи.

На рынке облигаций наблюдались серьезные колебания: в августе был некоторый рост, однако квартал завершился снижением, а индекс рынка облигаций RGBI[2] потерял 4,8%. Жесткая риторика регулятора продолжает оказывать давление на долговой рынок и рост доходностей. Так, за третий квартал доходность 1-летних ОФЗ выросла с 16,68% до 19,43%, а 10-летних - с 15,14% до 15,85%.

Снижение долгового рынка ускорилось в сентябре из-за приближения заседания Банка России 25 октября, на котором ожидался рост ставки. Ожидания изменились на фоне ряда проинфляционных факторов в новом проекте бюджета РФ и ускорения расходов к концу года, роста инфляционных ожиданий и сохранения высокого уровня кредитования.

По итогам третьего квартала сразу два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкинга InvestFunds по доходности, а один стал лидером рэнкинга по объему привлеченных средств.[3]

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) по итогам 3 квартала вошел в топ-5 по доходности, продемонстрировав рост на 19,26% за три месяца и на 34,19% с начала года.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[5], защитив портфель от девальвации рубля.
Золото в очередной раз обновляет исторические максимумы, а в третьем квартале цена на него выросла на 12,9%[6] %. Рост цен на золото продолжается на фоне сохранения высокого спроса со стороны центральных банков, ювелирной отрасли, а также увеличения спроса от инвестиционной отрасли (покупки со стороны ETF-фондов на золото).

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[7]

Фонд «Сберегательный в юанях»[8] (SBCN) по итогам трех месяцев вошел в топ-10 по доходности, продемонстрировав рост на 18,56% и 10,11% с начала года[9].

Фонд позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификацию, защитив портфель от ослабления рубля. Российская валюта на фоне снижения нефтяных котировок, сохранения стабильного импорта и снижения доли обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами потеряла к юаню за 3 квартал более 13%. 

С точки зрения инфраструктурных расходов «Сберегательный в юанях» входит в топ-10 наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в денежный рынок.[10]
 

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[11] (SBMM) на фоне лидерства по привлечениям в августе и сентябре, ожидаемо возглавляет рэнкинг по объему привлеченных средств по итогам третьего квартала. За три месяца в него вложили более 60 млрд рублей, а стоимость чистых активов (СЧА) превысила 137 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка и позволяет заработать при росте ключевой ставки. Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[12].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

С августа инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[13] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[14].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств».

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото».

[5] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[6] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.07.2024 до 30.09.2024.

[7] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

[8] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный в юанях».

[9] Доходность указана в рублях.

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

[11] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный».

[12] В любой рабочий день Мосбиржи.

[13] От среднегодовой стоимости чистых активов.

[14] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

Сентябрь стал первым с мая месяцем, когда индекс Московской биржи показал положительную динамику: рост составил около 9%, а IMOEX[1]  закрылся выше 2850 пунктов.

Позитив на рынке был обусловлен более осторожными, чем ожидалось, действиями Банка России в вопросе ДКП (повышение ставки до 19%, а не 20%), а также ослаблением рубля, позитивной для компаний-экспортеров, имеющих высокую долю в индексе.

Повышение ключевой ставки в сентябре до 19%, а также изменение ожиданий вверх относительно ее дальнейшей траектории, сохранили давление на долговом рынке и рост доходностей, что увеличило интерес к инструментам с плавающей ставкой.

Рынок облигаций после публикации низких цифр по инфляции в начале месяца предпринял попытку разворота, однако после продолжил свое погружение, растеряв за месяц 1,6%. RGBI[2] закрылся ниже 102 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ в конце сентября составляла 15,85%.
   
Облигации продолжают терять позиции на фоне сместившихся вверх ожиданий по росту ключевой ставки 25 октября (до 20% - 21%), а также жестких словесных интервенций со стороны представителей Банка России. Вышедший в конце месяца проект бюджета, согласно которому предполагается индексация цен в ряде отраслей, а также ослабление рубля и рост дефицита в 2024 году, может усложнить процесс снижения инфляции к таргету и потребовать большей жесткости.

В сентябре два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.


Самые доходные фонды

Фонд «Сберегательный в юанях»[4] (SBCN) в сентябре занял второе место по доходности, продемонстрировав рост на 14,3% за месяц и 10,66% с начала года[5].

Фонд позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификацию, защитив портфель от ослабления рубля. Российская валюта на фоне падения нефтяных котировок, сохранении стабильного импорта, снижении доли обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами, потеряла к юаню за сентябрь более 9,6%.  
Биржевой фонд следует за динамикой Индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFARCNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY), рассчитываемый в китайских юанях. Полученный в фонд доход от сделок РЕПО реинвестируется, что может увеличивать стоимость активов фонда.
С точки зрения инфраструктурных расходов «Сберегательный в юанях» входит в топ-10 наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в денежный рынок.[6]

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[7] (SBMM) второй месяц подряд возглавляет рэнкинг по объему привлеченных средств. За месяц в него вложили почти 25 млрд руб., а с начала года –  более 84 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[8].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

С августа инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[9] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[10].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 500 млн рублей); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный в юанях»

[5] Доходность указана в рублях.

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] В любой рабочий день Мосбиржи

[9] От среднегодовой стоимости чистых активов

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

Ассоциация российских менеджеров и издательский дом «Коммерсантъ» опубликовали ежегодный рейтинг «Топ-1000 российских менеджеров». В итоговый список в разделе «Финансовый сектор» попали сразу трое топ-менеджеров управляющей компании «Первая».

• Тимофей Борисов, руководитель отдела информационной безопасности – 1-е место в «Топ-25 директоров по кибербезопасности». Под его руководством было предотвращено более 50 часов простоя от атак класса DDoS, внедрены процессы SSDLC и SOC, разработаны метрики для всех процессов кибербезопасности, получены сертификаты на мобильное приложение и личный кабинет управляющей компании.
• Дмитрий Морозов, начальник управления информационных технологий – 2-е место в «Топ-50 директоров по информационным технологиям». Под его руководством начат проект по кардинальному технологическому изменению всего архитектурного и технологического ландшафта, основанного на микросервисной архитектуре, разработке и улучшению технологических сервисов для сотрудников, клиентов и партнеров компании. Благодаря команде Дмитрия, компания нарастила инженерную компетенцию по всем направлениям: аналитика, разработка, тестирование, включая автоматизацию, devops, выстроила совместно с бизнесом релизный процесс изменений, перевела с изменениями и оптимизацией 25% процессов на новую msa платформу.
• Олег Горанский, директор по правовым вопросам – 4-е место в «Топ-40 российских директоров по правовым вопросам». Олег курировал выкуп заблокированных активов клиентов УК «Первая» в рамках Указа Президента № 844, судебные споры против Euroclear и крупнейших эмитентов еврооблигаций, чтобы стимулировать их выпустить замещающие облигации, активно участвовал в проекте по получению лицензии на китайском рынке.

Рейтинг формируется Ассоциацией менеджеров с 2001 года. В ходе экспертного голосования лучшие топ-менеджеры оценивают успехи коллег в своих функциональных направлениях. Итоги рейтинга каждый год публикуются в газете «Коммерсантъ»

Уважаемые клиенты!

Настоящим Акционерное общество Управляющая компания «Первая» информирует о предстоящей временной недоступности номера контактного центра 8 800 301 16 16, которая возникнет 19 сентября 2024 с 00:00 до 06:25 по московскому времени в связи с проведением технических работ на сети ПАО «Ростелеком».

Приносим извинения за доставленные неудобства!

Август сохранил тенденцию предыдущих летних месяцев с точки зрения динамики российского фондового рынка: коррекция как на долговом, так и на рынке акций продолжилась. Индекс Мосбиржи за август потерял более 10% и приблизился к 2600 пунктам, что равнозначно значениям мая 2023 года.

Давление на рынок акций было обусловлено сохранением жесткой риторики и денежно-кредитной политики Банка России, а также снижением нефтяных котировок.

Повышение ключевой ставки в июле до 18%, а также существенный пересмотр ее прогноза на вторую половину года до 18% –  19,4% усилили рост доходностей на долговом рынке, что способствовало росту интереса к менее рискованным инструментам.

Рынок облигаций после выхода сезонно низких цифр по инфляции в первой половине месяца пытался отыграть позиции, однако к концу лета растерял весь рост, а RGBI[1] вернулся к уровням около 103 пунктов.   
Облигации снижались в цене на фоне ожидания повышения ключевой процентной ставки 13 сентября. 3 сентября регулятор в обзоре «О чем говорят тренды» [2]
подтвердил рост инфляционных ожиданий ускоренными темпами и намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия при их сохранении.

В августе два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) в августе занял второе место по доходности, продемонстрировав рост на 7,14% за месяц и 21,89% с начала года.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[5], защитив портфель от девальвации рубля. Драгоценный металл торгуется вблизи исторических максимумов (более $2500 за унцию), а с начала года рост превысил 21%. Причиной стала совокупность геополитических и макроэкономических факторов, которые стимулируют инвесторов по всему миру переходить в активы, имеющие низкую корреляцию с фондовым рынком.  Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[6]

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[7] (SBMM) возглавил рэнкинг по объему привлеченных средств. За месяц в него вложили почти 23,5 млрд руб., а с начала года –  более 59,6 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[8].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

В августе инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[9] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[10].

[1] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[2] https://cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_24-06/

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[5] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] В любой рабочий день Мосбиржи

[9] От среднегодовой стоимости чистых активов

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

Уважаемые клиенты!

Настоящим Акционерное общество Управляющая компания «Первая» информирует о предстоящей временной недоступности номера контактного центра 8 800 301 16 16, которая возникнет 11 сентября 2024 с 01:00 до 07:25 по московскому времени в связи с проведением технических работ на сети ПАО «Ростелеком».

Приносим извинения за доставленные неудобства!

Управляющая компания «Первая» снизила комиссию за управление биржевым паевым инвестиционным фондом «Сберегательный» (тикер — SBMM)[1]. Теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333% (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая.

Снижение комиссии проводилось в два этапа. 25 июля на 0, 037% уменьшились инфраструктурные расходы, 27 августа на 0,03% сократились прочие комиссии фонда.

 «Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[2]. Спред между ценой покупки и продажи SBMM — всего 0,1 копейки, цена пая — в пределах 14 рублей[3].

Паи фонда доступны для покупки на брокерском счёте и ИИС. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей. Фонд пользуется большим спросом на фоне высокой ключевой ставки – с начала года в него вложили уже 36 млрд рублей[4].

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[2] В любой рабочий день Мосбиржи

[3] По данным на 27.08.2024 г.

[4] По данным Investfunds.ru

Июль стал для российского рынка акций третьим подряд месяцем распродаж. Индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов, установив новый годовой минимум на отметке 2879,23 пунктов.

Снижение рынка акций было связано с дальнейшим ужесточением монетарной политики Банком России, а также снижением нефтяных котировок и относительно крепким рублем.

Ожидание повышения ключевой ставки и рост доходностей облигаций привели к тому, что доходность десятилетних ОФЗ оказалась выше, чем среднегодовой темп роста индекса полной доходности (MCFTR) за последние десять лет. Это вызвало снижение интереса к акциям.

На долговом рынке в июле также продолжились распродажи. Июль стал шестым месяцем подряд, когда индекс RGBI закрывался в минусе. Облигации снижались в цене на фоне ожидания инвесторами повышения ключевой процентной ставки. 26 июля Банк России действительно повысил ставку с 16% сразу до 18%. Свое решение регулятор обосновал повышенной инфляцией, реализовавшимися проинфляционными рисками и высокими инфляционными ожиданиями населения и бизнеса.

В июле сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные фонды

В тройку самых доходных фондов июля попал фонд «Доступное золото»[2]. Всего за месяц он вырос на 3,54%. Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[3], защитив портфель от девальвации рубля. Драгоценный металл торгуется вблизи исторических максимумов, это чуть ли не единственный сырьевой товар, показавший положительную динамику за последний месяц. Причиной стала совокупность геополитических и макроэкономических факторов, которые стимулируют инвесторов по всему миру переходить в активы, имеющие низкую корреляцию с фондовым рынком. 

Самые популярные фонды

В рэнкинге по объему привлеченных средств второе место занял фонд «Сберегательный»[4]. В него вложили 11,6 млрд рублей. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, позволяя получить доход на уровне или выше ключевой ставки. Выйти из него при необходимости можно без потери накопленных процентов. Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

Также в топ-10 попал «Фонд акций с выплатой дохода»[5], который привлек свыше 1 млрд рублей. Фонд инвестирует в дивидендные акции российских компаний и каждый квартал выплачивает доход от ценных бумаг прямо на банковский счет клиента. Так, во втором квартале пайщикам фонда выплатили свыше 1,5 млрд рублей. Благодаря тому, что рынок акций находится на минимальных уровнях с начала года, инвесторы спешат воспользоваться возможностью купить паи с дисконтом.

[1] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей) и «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[3] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи.

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» запустила биржевой паевой инвестиционный фонд на индекс Мосбиржи IPO[1]. Биржевой тикер – SIPO.

Фонд инвестирует в акции российских эмитентов, которые осуществили первичное размещение или листинг акций на бирже[2], и следует за индексом Мосбиржи IPO полной доходности MIPOTR (отражает не только изменение стоимости бумаг, но и результат реинвестирования дивидендов). В состав индекса попадают не все компании: к примеру, они должны совершить IPO в течение последних 2х лет, иметь в свободном обращении не менее 5% акций или капитализацию не менее 10 млрд руб. с учетом коэффициента free-float[3].

Новый БПИФ позволит добавить в портфель бумаги компаний, которые только начинают свой путь на бирже и увеличить потенциальный доход на долгосрочном горизонте. Благодаря тому, что в индексе, а, следовательно, и в фонде акции сразу нескольких эмитентов, повышается диверсификация. При этом человеку не нужно самостоятельно анализировать бумаги и ребалансировать портфель с учетом новых размещений, за него это делает управляющий. На момент запуска фонда в состав индекса входят 19 компаний: Whoosh, Генетико, CarMoney, Софтлайн, Группа Астра, Henderson, ЕвроТранс, ЮГК, Совкомбанк, Мосгорломбард, Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан, МФК Займер, Всеинструменты, МТС Банк и IVA Technologies, Промомед.

Фонд доступен для покупки у российских брокеров. Стоимость пая на момент формирования фонда 10 рублей. Предусмотрены торги на основной торговой сессии. В настоящее время аналогов SIPO на российском рынке нет[4]. 

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Мы планомерно расширяем продуктовую линейку и предлагаем клиентам инновационные для российского рынка решения в рамках реализации стратегической инициативы УК «Первая» по развитию платформы биржевых фондов. Мы активно сотрудничали с коллегами на Московской бирже для создания первого в России индекса рынка первичных размещений акций (IPO), используя для этого мировой опыт и обратную связь, которую получаем от клиентов. Наш новый инструмент, как и другие инновационные БПИФы от УК «Первая», приближает российский рынок к лучшим международным стандартам аналогичных фондов на развитых рынках. Появление таких продуктов говорит о «взрослении» нашего рынка и одновременно расширяет возможности российских инвесторов.

Сейчас Россия переживает настоящий бум IPO на фоне высоких темпов роста отечественной «новой экономики»: на биржу выходят новые эмитенты. На данный момент большинство компаний индекса IPO – это компании роста с фокусом на внутренний спрос. Многие инвесторы мечтают о том, как было бы хорошо купить акции потенциальных новых российских Apple или Amazon в самом начале их пути. Среди компаний, которые только начинают свой путь на бирже, есть будущие «звезды» российской экономики, в росте которых клиентам позволит поучаствовать новый фонд. При этом бумаги попадают в индекс и фонд на четвертый день торгов. Это снизит волатильность, которая может быть вызвана краткосрочными факторами в момент размещения, и позволит включить в портфель бумаги, когда цены новых акций определяются фундаментальными факторами.

Отличительная характеристика нашего фонда в том, что он дает возможность проводить «тонкую настройку» портфеля частного инвестора, а именно, более рисковой и доходной его части. Компании роста, входящие в новый индекс, как правило, показывают опережающую динамику в сравнении с широким рынком в периоды его роста. Чтобы захватить весь рост российского рынка акций, инвестору не нужно заниматься подбором отдельных бумаг «голубых фишек» или компаний роста. Для этого достаточно добавить в портфель два готовых фонда из линейки БПИФ нашей компании».

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс МосБиржи АйПиО»

[2] Впервые предлагаемых к публичному обращению

[3] Полные критерии и методика отбора компаний раскрыта на сайте Мосбиржи

[4] Среди биржевых фондов

Индекс Мосбиржи в первом полугодии смог достигнуть отметки 3500 пунктов – уровня конца февраля 2022 года. На это повлияли рост нефтяных котировок, ожидания инвесторами высоких дивидендных выплат, а также недооцененность российских акций.

Однако удержаться на этом уровне ему не удалось. Рынок акций снизился на фоне новых ограничений со стороны США и Великобритании, в том числе, в отношении Мосбиржи (НКЦ и НРД). В июне индекс Мосбиржи достиг нового годового минимума – 2996,44 пунктов, после чего снижение было частично выкуплено инвесторами, которые воспользовались ситуацией и приобрели бумаги по выгодным ценам.

На долговом рынке с начала года шли распродажи. Индекс RGBI за шесть месяцев потерял более 11,5%. Инвесторы активно распродавали среднесрочные и долгосрочные облигации на фоне ожидания повышения ключевой ставки Банком России. Не исключено, что регулятор в июле может повысить ее сразу на 200 б.п. до 18%.

По итогам полугодия сразу несколько фондов УК «Первая» вошли в рэнкинги InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На втором месте по доходности среди фондов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей оказался ОПИФ «Фонд Новые возможности»[2] (ранее — Фонд Потребительский сектор), выросший на 21,4% за полугодие.

Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых Яндекс, Сбер, ВК, Ozon и ряд других компаний. Акциями роста считаются бумаги компаний, которые активно вкладываются в своё развитие.

Самые популярные

В топе-3 рэнкинга по объему привлеченных средств разместились «Фонд смешанный с выплатой дохода»[3] и «Фонд акций с выплатой дохода»[4], в которые за полугодие было вложено 28,1 млрд рублей и 25,2 млрд рублей соответственно.

Также «Фонд смешанный с выплатой дохода» стал самым крупным открытым фондом на российском фондовом рынке. По данным портала Investfunds[5], стоимость чистых активов фонда превысила 100 млрд рублей.

«Фонд смешанный с выплатой дохода» инвестирует в облигации и дивидендные акции крупнейших российских компаний, а «Фонд акций с выплатой дохода» - в дивидендные акции.

Ключевой особенностью этих фондов является то, что каждый квартал накопленные купоны и дивиденды выплачиваются инвесторам на их банковские счета.

Учитывая, что потенциал роста рынка сохраняется, интерес россиян к этим фондам также может сохраниться во втором полугодии.

Также в топ-10 вошел БПИФ «Фонд Сберегательный»[6], в который вложили 24,5 млрд рублей. Он инвестирует в инструменты денежного рынка. Такой фонд долгое время не теряет актуальность из-за высокой доходности при повышенной ключевой ставке и возможности быстро выйти из него в случае необходимости без потери накопленных процентов.

[1]  Рэнкинги ПИФов по объему привлеченных средств и доходности (investfunds.ru)

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Новые возможности» (ранее - Фонд Потребительский сектор)

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] На 02.07.2024 г.

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Сберегательный»

«Фонд смешанный с выплатой дохода»[1] от управляющей компании «Первая»  стал крупнейшим открытым паевым инвестиционным фондом на российском фондовом рынке. По данным портала Investfunds[2], стоимость его чистых активов превысила 100 млрд рублей.

Фонд инвестирует в акции и облигации крупных российских компаний. Все поступающие купоны и дивиденды ежеквартально выплачиваются пайщикам прямо на банковский счет. При этом в течение квартала управляющие могут использовать свободные средства в сделках репо или хранить на банковских вкладах/счетах с неснижаемым остатком, чтобы увеличить итоговый доход пайщика.

В первом полугодии 2024 года пайщикам фонда выплатили почти 4,3 млрд рублей. Доход на один пай в первом квартале составил 1475 рублей (2,34%), во втором – 1 501,05 руб. (2,27%).

Прирост стоимости пая «Фонд смешанный с выплатой дохода» с начала года (без учета выплат) составил 5,32%[3].

В 2023 году фонд был удостоен премии Investment Leaders в номинации «Прорыв года» в категории «Инвестиции в фонды»

Всего в линейке фондов с выплатой дохода – пять продуктов. Всем им присвоен разный риск-рейтинг, благодаря чему инвесторы с разным уровнем толерантности к риску могут найти для себя подходящий продукт. Это «Фонд консервативный с выплатой дохода»[4], «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5], «Фонд взвешенный с выплатой дохода»[6], вышеупомянутый «Фонд смешанный с выплатой дохода» и «Фонд акций с выплатой дохода»[7].

Все фонды с выплатой дохода доступны для инвестирования неквалифицированным инвесторам в мобильном приложении, личном кабинете и офисе УК «Первая». Минимальная сумма вложений и пополнений — 50 тысяч рублей. Если инвестор владеет паями более трёх лет, он освобождается от уплаты налога с дохода[8].

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[2] По данным на 2.07.2024 г.

[3] По данным на 28.06.2024 г.

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[8] Можно не платить с полученной прибыли подоходный налог (НДФЛ), если вы купили паи и владели ими больше трех лет и продали их дороже, чем купили. Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.

В июне на российском фондовом рынке наблюдались повышенные колебания на фоне новых ограничений со стороны США и Великобритании, в том числе, в отношении Мосбиржи (НКЦ и НРД). Индекс Мосбиржи достиг нового годового минимума – 2996,44 пунктов, после чего снижение было частично выкуплено инвесторами, которые воспользовались ситуацией и купили акции по выгодным ценам.

На долговом рынке также наблюдались распродажи. Индекс RGBI за месяц потерял чуть более 0,7%. Инвесторы распродавали облигации на фоне ожидания повышения ключевой ставки Банком России. Не исключено, что ЦБ РФ в июле может повысить ее сразу на 200 б.п. до 18%.

В июне сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкинга InvestFunds[1] по привлечению средств.

Самые популярные фонды

В топ-3 рейтинга по привлечению вошли  БПИФ «Фонд Сберегательный»[2] и ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[3]. Инвесторы вложили в них 6,4 млрд рублей и 6,1 млрд рублей соответственно.

«Фонд Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка. Фонд долгое время не теряет свою актуальность из-за высокой доходности при повышенной ключевой ставке и возможности быстро выйти из него, в случае необходимости, без потери накопленных процентов.

В свою очередь, «Фонд акций с выплатой дохода» инвестирует в дивидендные акции. Ключевой особенностью всех фондов с выплатой дохода является то, что каждый квартал по ним приходят выплаты на расчётный счет клиента. Выплаты осуществляются за счет полученных дивидендов и купонов.

Также в топ-10 рейтинга вошел «Фонд смешанный с выплатой дохода»[4], который инвестирует в облигации и дивидендные акции. В него инвесторы вложили 5,8 млрд рублей.  

Так, за первый квартал текущего года управляющая компания выплатила более 3,8 млрд рублей по всем пяти[5] фондам с выплатой дохода. Во втором квартале выплаты составили 4,6 млрд рублей.

Фонды, включающие в себя акций, в июне пользовались спросом из-за снижения рынка акций более чем на 10%, которое можно считать полноценной коррекцией. В то же время стоит отметить, что разворотом в сторону снижения рынка это назвать пока нельзя, и рынок акций сохраняет перспективы роста.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Сберегательный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

В мае индекс Мосбиржи перешел к снижению, просев более чем на 7%. Оно было связано с ожиданием инвесторами заседания ЦБ в июне и возможным повышением ключевой ставки с 16% до 17%.

Возможный дальнейший рост ставки приведет к еще большему интересу со стороны инвесторов к менее рискованным активам, прежде всего, к инструментам денежного рынка и облигациям с плавающим купоном, чья доходность привязана к ключевой ставке. Соответственно, интерес к акциям на этом фоне может снизиться.

На долговом рынке наблюдалась аналогичная динамика, среднесрочные и долгосрочные облигации с постоянным купоном снижались. Индекс RGBI за месяц потерял более 5%, что можно назвать значительным снижением для долгового рынка. Причиной снижения также послужило ожидавшееся повышение ключевой ставки Банком России.

В мае сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

В топ-10 по доходности среди фондов со СЧА выше 1 млрд рублей попали два фонда управляющей компании. БПИФ «Сберегательный»[2] (тикер – SBMM) подорожал на 1,45%. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, следуя за ставкой справедливой стоимости денег RUSFAR. Он остается актуальным на фоне сохранения повышенной ключевой процентной ставки, так как позволяет получить доходность на уровне или даже выше банковских депозитов при минимальном риске.

ОПИФ «Рублевые облигации»[3] прибавил 0,84%. Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель государственных, муниципальных и корпоративных облигаций.

Самые популярные фонды

Первые три места в рейтинге по привлечениям заняли наши фонды – вышеупомянутый БПИФ «Сберегательный», ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[4], ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[5]. Инвесторы вложили в них 12,4 млрд рублей, 7,8 млрд рублей и 6,8 млрд рублей соответственно.

«Фонд акций с выплатой дохода» инвестирует в дивидендные акции, «Фонд смешанный с выплатой дохода» – в облигации и дивидендные акции. Главная особенность фондов с выплатой – купоны и дивиденды по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал зачисляются на банковский счет пайщика. Так, за первый квартал текущего года управляющая компания выплатила более 3,8 млрд рублей по всем пяти[6] фондам с выплатой дохода.

По оценкам экспертов управляющей компании, рост индекса Мосбиржи полной доходности в текущем году может составить порядка 30%, что позволит инвесторам в следующие периоды заработать не только на дивидендах, но и на росте акций.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств; по доходности (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Рублевые облигации»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» получила в Китае статус квалифицированного институционального иностранного инвестора (Qualified Foreign Institutional Investor, сокр. QFII) от Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Китая (CSRC).

Этот статус дает право на проведение операций с фьючерсами и ценными бумагами, а также позволяет открывать счета в депозитариях и у брокеров материкового Китая, что позволит получить доступ к торгам на Пекинской, Шанхайской и Шэньчжэньской биржах и торгуемым на них ценным бумагам и финансовым инструментам, номинированным в юанях.

Таким образом, выстроив соответствующую инфраструктуру, УК «Первая» сможет создавать инвестиционные продукты с китайскими ценными бумагами (акции, облигации, ETF) без использования депозитариев, расчётных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Получение лицензии для работы на китайском рынке – еще одна важная веха в нашей работе по расширению возможностей клиентов на иностранных рынках. Такую работу важно вести скрупулезно и комплексно. Помимо получения лицензии, мы прорабатываем цепочку контрагентов, развиваем аналитическое направление для покрытия китайского рынка, в частности, наш аналитик Чжан Дин Инь – один из самых известных спикеров по китайскому фондовому рынку в России, а также активно участвуем в развитии российского законодательства для его гармонизации с требованиями иностранных рынков. После выстраивания инфраструктуры мы сможем предложить нашим клиентам продукты на китайский рынок. В первую очередь, мы рассматриваем продукты на рынок акций, так как он может обеспечить наибольшую доходность клиентам – китайские компании активно растут и расширяют свою экспансию на международных рынках. Наибольшими перспективами, на наш взгляд, обладают компании новых форм ретейла, новой энергетики и облачных технологий».

Управляющая компания «Первая» предоставляет возможность открыть индивидуальный инвестиционный счёт нового типа (ИИС-3) с доверительным управлением. ИИС-3 — это готовое решение от профессиональных управляющих, представляющее собой инвестиционный портфель, в котором подобраны наиболее перспективные, по мнению наших управляющих и аналитиков акции или облигации в зависимости от выбранной клиентом стратегии.

Основное преимущество нового типа ИИС — сочетание налоговых льгот предыдущих видов инвестиционных счетов. Ранее инвесторам приходилось выбирать: ежегодно получать налоговые вычеты или не платить налог на положительный финансовый результат по операциям. ИИС-3 позволяет увеличить потенциальную выгоду за счёт комбинации обеих льгот.    

Ограничений по взносам нет, но максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет, ограничена 400 тыс. рублей[1]. Максимальный доход, который не облагается налогом, составляет 30 млн рублей[2].

Минимальный срок нового ИИС — пять лет, однако в экстренных ситуациях[3] деньги можно вывести без потери налоговых льгот и закрытия счёта. В 2027−2031 годах минимальный срок будет постепенно увеличиваться и в итоге составит 10 лет, поэтому целесообразнее открыть новый инвестиционный счёт уже сейчас. У одного человека одновременно могут быть открыты три ИИС — как в управляющих компаниях, так и у брокеров[4].

Открыть ИИС-3 можно в личном кабинете управляющей компании, офисах Сбербанка и приложении СберБанк Онлайн. Для этого нужно перейти с главного экрана на вкладку «Накопления», затем прокрутить вниз до раздела «Инвестиции» и нажать на плюс.

Сейчас клиентам доступны две стратегии доверительного управления ИИС: «Классические облигации»[5] (для консервативных инвесторов) и «Портфель акций»[6] (для тех, кто склонен к риску). Профессиональные управляющие сами формируют и ребалансируют при необходимости портфели клиентов, избавляя их от необходимости следить за изменениями конъюнктуры финансового рынка и актуальными инвестиционными идеями.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Постоянное расширение и развитие продуктовой линейки УК — наша приоритетная задача. Мы стремимся предоставить клиентам наиболее выгодные продукты, позволяющие сохранить и приумножить капитал для достижения клиентами их финансовых целей. ИИС-3 – новый продукт на российском рынке, который дает возможность гибко управлять своими средствами и использовать максимум налоговых льгот.

Эффект «отложенного налогообложения» дает значимую добавку к итоговому финансовому результату на долгосрочной перспективе за счет реинвестирования. Это давно заметили и активно используют в стратегиях личного финансового планирования во всем мире. Вместе с ИИС-3 рынок услуг управления благосостоянием в России пройдет очередной этап «взросления» - через увеличение горизонта инвестирования до мирового уровня.

Результаты исследований говорят о том, что долгосрочный прирост благосостояния возможен лишь при систематическом инвестировании в рынки акций. Принятие инвестором рисков вознаграждается положительной реальной (т.е. опережающей уровень инфляции) доходностью на длинном горизонте инвестирования.  Поэтому мы ожидаем больший интерес к ДУ ИИС-3 с стратегией, предполагающей преимущественное инвестирование в российский рынок акций».

[1] В совокупности с вычетами в виде уплаченных налогоплательщиком в налоговом периоде пенсионных взносов по договору негосударственного пенсионного обеспечения и сберегательных взносов по договору долгосрочных сбережений.

[2] Налоговый вычет в сумме положительного финансового результата по операциям, учитываемым на ИИС, можно будет получить в размере не более 30 млн руб. по всем договорам на ведение ИИС, прекращенным в одном налоговом периоде.

[3]Например, на дорогостоящее лечение.

[4]Закрытие одного ИИС раньше срока повлечет за собой потерю налоговых льгот по всем ИИС.

[5]Вложения осуществляются путём покупки паёв БПИФ «Первая — Фонд Сберегательный», БПИФ «Первая — Фонд корпоративные облигации», БПИФ «Первая — Фонд государственные облигации», БПИФ «Первая — Фонд Облигации с переменным купоном».

[6]Вложения осуществляются путём покупки паёв БПИФ «Первая — Фонд ТОП российских акций», БПИФ «Первая — Фонд акций средней и малой капитализации» и БПИФ «Первая — Фонд ответственные инвестиции».

Управляющая компания «Первая» получила сразу две награды Investfunds Awards в номинациях «Лидер по приросту стоимости чистых активов в открытых и биржевых ПИФ – 2023» и «Лучший ОПИФ рынка облигаций – 2023» (ОПИФ «Еврооблигации»)[1].

По данным портала Investfunds, в прошлом году ОПИФы и БПИФы управляющей компании стали лидерами по приросту стоимости чистых активов. При этом ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[2] (инвестирует в сбалансированный портфель облигаций и дивидендных акций) с апреля по октябрь был крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов.

В итоговый рейтинг самых популярных фондов года попали сразу четыре продукта УК «Первая»: ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода», БПИФ «Сберегательный»[3] (инвестирует в инструменты денежного рынка, позволяя получить доход на уровне или выше ключевой ставки с минимальными рисками, осенью комиссию за управление в фонде снизили вдвое (до 0,4%) — сейчас она одна из самых низких на рынке), ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[4] (инвестирует в дивидендные акции) и ОПИФ «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5] (инвестирует в долговые бумаги надёжных российских эмитентов.

В 2023 году фонды с выплатой дохода под управлением «Первой» (их в линейке пять — под разные риск-профили и инвестиционные цели) установили рекорд: совокупные выплаты составили почти 8 млрд рублей.

Открытый ПИФ «Первая – Еврооблигации» в 2023 году занял третье место по доходности среди фондов облигаций. Пай фонда подорожал на 34,6%. Фонд инвестирует в облигации российских эмитентов, номинированные в долларах США, позволяя диверсифицировать свой портфель. Вложиться в этот фонд можно с помощью стратегий доверительного управления «Валютный доход – Премьер» и «Валютная альтернатива».

Премия Investfunds Awards учреждена компанией Cbonds.ru в 2016 году и вручается компаниям, показавшим выдающиеся результаты на рынке коллективных инвестиций. Победители определяются по фактическим результатам деятельности (полученной доходности, привлечённым средствам, объёму активов), а также в ходе опроса на сайте. Официальное подведение итогов и вручение наград проходит на ежегодном мероприятии Investfunds Forum во второй половине мая.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

 «Индустрия коллективных инвестиций (паевых фондов) – это один из самых открытых и прозрачных сегментов российского финансового рынка. Данные по доходности, притокам и оттокам в паевых фондах за любые периоды находятся в открытом доступе, каждый клиент может посмотреть эту статистику. Investfunds – крупнейший в российской индустрии доверительного управления портал, который агрегирует всю информацию об управляющих компаниях и их продуктах. Нам особенно приятно получить высокую оценку агентства InvestFunds и премию сразу в двух номинациях, продемонстрировав как самую высокую доходность на рынке, так и результаты привлечения новых средств клиентов в наши паевые фонды. В частности, фонды валютных облигаций как инструмент диверсификации рисков довольно популярны среди российских клиентов, такие фонды есть в продуктовой линейке практически у всех управляющих компаний. Конкуренция в этом сегменте очень высока, однако за счет инвестиционной экспертизы и грамотного управления портфелем фонда нам удалось добиться высокого результата».

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Еврооблигации»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» удостоена премии инноваций и достижений финансовой отрасли FINAWARD за высокие результаты в управлении средствами клиентов. Организационный комитет при выборе победителей учитывал следующие параметры: объём активов под управлением, линейку инвестиционных продуктов, данные о доходностях и привлечениях.

Продукты под управлением УК «Первая» регулярно занимают высокие места по доходности в различных рейтингах. По итогам 2023 года флагманские фонды УК «Первая» вошли в топ-3 по доходности среди своих конкурентов. Так, ОПИФ «Фонд российских облигаций»[1] показал лучшую доходность среди крупных фондов рублевых облигаций – 10,2%, в то время как бенчмарк прибавил за год 1,5%, ОПИФ «Фонд российских акций»[2] подорожал на 60,6%, а индекс Мосбиржи – только на 43%.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

«Профессиональных управляющих оценивают прежде всего за качественный инвестиционный результат на длинном горизонте. Наша задача – продолжать обгонять бенчмарки и обеспечивать клиентам высокую доходность. Как показывает практика, в инвестициях успешнее тот, кто имеет собственную аналитику. Мы создали собственный аналитический отдел и развиваем как классическую фундаментальную аналитику по эмитентам (оценка акций, кредитных рисков), так и макроанализ, стратегический анализ по отраслям и классам активов, количественный анализ. В планах –  создание инвестиционного маркетинга, который пересекается с персонализацией инвестиционных решений для наших клиентов»

В 2023 году компания запустила сразу несколько инновационных продуктов. Среди них БПИФ «Сберегательный в юанях»[3], который позволил инвесторам диверсифицировать свой портфель и получать потенциальный доход выше ставок по банковским депозитам в китайской валюте, и БПИФ «Акции средней и малой капитализации»[4], который дал возможность вложиться в компании с большим потенциалом роста, сохранив баланс риска и доходности.

Открытые паевые инвестиционные фонды с выплатой дохода регулярно попадают в топ рейтингов по привлечению средств клиентов.  Отличительная черта этих продуктов — все дивиденды и купоны по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал выплачиваются на банковский счёт пайщиков. В прошлом году компания увеличила число таких фондов до пяти – под любой риск профиль и инвестиционную цель, совокупные выплаты по этим продуктам составили 8 млн рублей. ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[5] при этом был крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов с апреля по октябрь.

Также компания активно отстаивает интересы своих клиентов правовыми методами, являясь флагманом процесса по разблокировке активов российских инвесторов, замороженных в рамках санкций. В конце 2022 года она одной из первых в России подала в финансовые ведомства Европейского союза индивидуальную заявку на разблокировку активов клиентов в депозитариях Euroclear и Clearstream. Летом 2023 года юристы компании подали иск против Euroclear в Арбитражный суд Москвы. Позже примеру компании последовал ряд крупных игроков на российском финансовом рынке.

Премия инноваций и достижений финансовой отрасли FINAWARD была учреждена деловым журналом «Банковское обозрение» с 2012 года.  Победителей премии в конкурсных номинациях определяет экспертный совет из представителей российского финансового сообщества. В рамках внеконкурсных номинаций награждаются банки, финансовые компании и их проекты за отдельные достижения на российском финансовом рынке за отчетный период.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских акций»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Сберегательный в юанях»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Акции средней и малой капитализации»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

В апреле индекс Мосбиржи продолжил активный рост и достиг нового годового максимума – 3487,55 пунктов. Котировки поддержал продолжающийся дивидендный сезон на российском рынке. Инвесторы ожидают выплат от Сбера, МТС, Магнита, металлургов и целого ряда других компаний. Также росту котировок сопутствовали относительно высокие цены на нефть.

На долговом рынке, напротив, преобладала негативная динамика. Главным образом, она была связана с ожиданиями ужесточения риторики в отношении монетарной политики российским регулятором. Впоследствии эти ожидания подтвердились: Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 и 2025 годы. Тем самым, он дал понять, что период повышенной ставки может оказаться более продолжительным, чем предполагалось ранее.

В апреле сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

В топ-10 по доходности вошел биржевой фонд «Акции средней и малой капитализации»[2], показавший рост в апреле на 5,49%. 

Он следует за индексом МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Высокая доходность была обусловлена ростом ИТ-компаний и акций компаний финансового сектора в апреле. Доля бумаг из этих секторов достаточно заметная в индексе. ИТ-компании остаются ключевыми бенефициарами ухода иностранных компаний с рынка России. В финансовом секторе сильный рост показали акции Системы, которые ранее отставали в росте.

Самые популярные фонды

В топ-3 самых популярных[3] ПИФов вошли фонды “Акций с выплатой дохода”[4] и “Смешанный с выплатой дохода”[5]. Инвесторы за месяц вложили в них 4,6 и 3,5 млрд рублей соответственно.

Первый инвестирует в дивидендные акции, а второй  в облигации и дивидендные акции. Главная особенность фондов – ежеквартальные выплаты зачисляются сразу  на банковский счет клиента.

За первый квартал 2024 года УК «Первая» выплатила более 3,8 млрд рублей промежуточного дохода по всем пяти[6] фондам с выплатой дохода. Для сравнения, в четвером  квартале 2023 года эта сумму составила 2,3 млрд рублей.

По нашим оценкам, рост индекса Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов) в текущем году может составить порядка 30%, что позволит инвесторам в следующие периоды заработать как на дивидендах, так и на росте акций.

В топ-10 также вошел «Фонд Cберегательный»[7]. В него инвесторы за месяц вложили 3,2 млрд рублей.

Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка. Он следует за ставкой RUSFAR – справедливой стоимости денег.

Стоит отметить, что фонд «Сберегательный» начал торговаться на Мосбирже в вечернюю сессию, его паи можно приобрести вплоть до 23:50.

Он остается актуальным на фоне сохранения повышенной ключевой процентной ставки.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств; по доходности (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации»

[3] Согласно рэнкингу ПИФ по объему привлеченных средств (investfunds.ru)

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода» 

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода» 

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

Индекс Мосбиржи в первом квартале 2024 года превысил отметку 3300 пунктов и практически отыграл снижение, начавшееся в конце февраля 2022 года. Ряд акций за тот же период смогли обновить исторические максимумы, например, бумаги «Лукойла» и Мосбиржи.

Достаточно быстрое восстановление рынка акций стало следствием адаптации российских компаний к новым экономическим реалиям, тренда на переезд бизнеса в российскую юрисдикцию, а также частичной замкнутости финансовой системы.

За достаточно короткий срок российские компании, входящие в индекс Мосбиржи, смогли восстановить объём выручки до докризисного уровня и выше. В отдельных же секторах вообще наблюдался рекордный рост выручки. Так, банковский сектор в прошлом году установил исторический рекорд — в частности, чистая прибыль Сбера составила 1,5 трлн рублей.

На долговом рынке с начала года наблюдались распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций. На этом фоне индекс RGBI обновил минимум 2023 года и вернулся к уровням марта 2022 года.

Снижение было связано с пересмотром рынком горизонта снижения ключевой процентной ставки на более поздний срок, а также с «навесом» предложения ОФЗ со стороны Минфина, который стремился занять большие объёмы средств на первичном рынке размещений для финансирования бюджетных расходов.

Пока значительных рисков для снижения рынка акций нет. Вероятность дальнейшего улучшения спроса на российские акции — выше.

Стратегически у российского рынка есть ряд драйверов для дальнейшего роста, среди которых стоит выделить бум IPO, ожидания дивидендного сезона и продолжающуюся редомициляцию.

По итогам квартала сразу несколько фондов УК «Первая» вошли в ренкинги InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На втором месте по доходности среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает один миллиард рублей, оказался фонд «Новые возможности»[2] (ранее — Фонд Потребительский сектор), выросший за первый квартал на 23,45%.

Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых Яндекс, ВК, Ozon. Акциями роста считаются бумаги компаний, которые активно вкладываются в своё развитие.

Самые популярные

На втором месте среди самых популярных[3] ПИФов оказался фонд «Cмешанный с выплатой дохода»[4]. За квартал инвесторы вложили в него почти 12 млрд рублей.

В фонде денежный поток обеспечивается выплатами от облигаций и дивидендных акций.

В топ-5 вошёл фонд «Акции с выплатой дохода»[5]. За квартал инвесторы вложили в него 6,6 млрд рублей. Фонд инвестирует в дивидендные акции на российском рынке, выплаты обеспечены за счёт дивидендов.

Популярность этих фондов связана с тем, что управляющая компания ежеквартально выплачивает доход, полученный от дивидендов, депозитов и купонов по облигациям на счёт клиента, а также позволяет зарабатывать на росте рынка.

Только за прошлый год по всем фондам с выплатой дохода выплаты превысили 7,7 млрд рублей.

В топ-10 также вошли фонды «Сберегательный»[6] и «Новые возможности». Они привлекли за первый квартал 2,3 млрд рублей и 1,8 млрд рублей соответственно.

Фонд «Сберегательный» инвестирует в один из самых ликвидных активов — РЕПО с центральным контрагентом под КСУ (клиринговый сертификат участия). Он следует за ставкой RUSFAR — справедливой стоимостью денег. Средняя ставка RUSFAR с начала года — 15,66%.

Данный фонд не теряет своей актуальности из-за сохраняющейся повышенной ключевой процентной ставки. Также он попал в ренкинг фондов с минимальными инфраструктурными расходами (по данным InvestFunds).

[1]Ренкинг ПИФ по доходности (investfunds.ru).

[2]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности» (ранее — Фонд Потребительский сектор).

[3]Согласно ренкингу ПИФ по объёму привлечённых средств (investfunds.ru).