Новости

17 ноября оргкомитет премии Investment Leaders  Award объявил победителей. УК «Первая» признана управляющей компанией года на розничном рынке в категории «Доверительное управление и ПИФ».

Флагманский биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) «Сберегательный» (биржевой тикер – SBMM)[1] назвали «БПИФом года» в категории «Инвестиции в фонды». Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать при повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average)[2].

Это низкорисковый и высоколиквидный инструмент, который пользуется большой популярностью в условиях жесткой денежно-кредитной политики. С начала года в БПИФ «Сберегательный» вложили 112,5 млрд рублей. 

БПИФ «Фонд Индекс Мосбиржи IPO» (биржевой тикер – SIPO)[3] получил награду «Прорыв года» в категории «Инвестиционные решения». Фонд инвестирует в компании, которые провели IPO или листинг акций на Мосбирже в течение двух последних лет. Большинство эмитентов – компании роста с фокусом на внутренний спрос. SIPO стал первым биржевым фондом на индекс IPO в России.  

УК «Первая» становится лауреатом премии четвертый год подряд. В разные годы жюри отмечала успехи как самой компании, так и ее продуктов, в основном широкой линейки биржевых и открытых паевых инвестиционных фондов.

Investment Leaders Award — ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам рынка инвестиций. Победителей определяет жюри из числа известных экспертов банковского, инвестиционного и страхового рынков

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[2] RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс Мосбиржи IPO»

Сохранить позитивную динамику сентября индексу Московской биржи не удалось: - в октябре IMOEX[1] потерял более 9,5%, а к концу месяца приблизился к отметке 2560 , что сопоставимо со значениями мая 2023 года.

Давление на рынок продолжала оказывать жесткая денежно-кредитная политика Банка России, который на заседании 25 октября не только повысил ключевую ставку сразу на 200 бп. – до 21%, но и существенно изменил ожидания как по инфляции, так и по уровню ключевой ставки. Так, прогноз средней ключевой ставки в 2025 г. повышен с 14-16% до 17-20%, а в 2026 г. – с 10-11% до 12-13%. Кроме того, ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки в декабре 2024 г. до 22 или 23%.

Высокая волатильность цен на нефть и ослабление рубля (на 3,9% к доллару и 2,7% к юаню) не поддержали широкий рынок акций, а тон рыночным настроениям продолжает задавать рост доходностей более консервативных инструментов.

Рынок облигаций в октябре пытался развернуться, однако закрыл очередной месяц в красной зоне, а RGBI[2] снизился более, чем на 5,2%, опустившись к значениям в 96 пунктов. Например, доходность 10-летних ОФЗ в конце октября 2024 г. составляла 16,89%.
   
Долговой рынок находился под давлением перед заседанием Банка России, а на фоне публикуемых данных по еженедельной инфляции и выступлений представителей регулятора, ожидания участников рынка постепенно смещались в сторону более резкого шага ЦБ, что и произошло. В текущих условиях регулятор продолжает сохранять жесткость, что может оказывать давление на облигации до следующего заседания, которое состоится 20 декабря.

В октябре два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самый доходный фонд

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) по итогам октября вошел в топ-10 по доходности [5], продемонстрировав рост на 7,41% за месяц и на 42,01% с начала года.

Фонд «Доступное золото» – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[6], защитив портфель от девальвации рубля.
Золото в 2024 году несколько раз обновило исторические максимумы, а в октябре цена на него выросла на 3,5%[7] - до 2800 долларов за унцию. Рост цен на золото продолжается на фоне сохранения высокого спроса со стороны центральных банков, ювелирной отрасли, а также увеличения спроса от инвестиционной отрасли (покупки золота ETF-фондами).

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[8]
 

Самый популярный фонд

Фонд «Сберегательный»[9] (SBMM) является одним из лучших по объему привлеченных средств. За октябрь в него вложили более 28 млрд руб., а с начала года –  более 112,5 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать при росте ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA[10]  (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любой рабочий день ПАО Московская биржа.

Повышенный интерес инвесторов к Фонду «Сберегательный» сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего роста.

С августа 2024 года инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[11] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[12].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» ;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[5] «Рэнкинг ПИФ по доходности» 

[6] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[7] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.07.2024 до 30.09.2024: https://ru.investing.com/commodities/gold-historical-data

[8] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[9] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[10] RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Администратором RUONIA является Банк России.

[11] От среднегодовой стоимости чистых активов

[12] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

На третий квартал пришлась основная фаза снижения рынка акций в 2024 году, а индекс Мосбиржи[1]  за это время потерял 9,6%. При этом потери к началу июля превышали 20%, когда индекс падал к уровням мая 2023 года и торговался ниже 2513 бп. Сентябрь для рынка акций вышел удачным, а его рост на фоне более осторожных, чем ожидалось, действий Банка России в какой-то период превышал 14,5%.

Основное давление на фондовый рынок продолжала оказывать жесткая денежно-кредитная политика Банка России, в рамках которой с июля по сентябрь ключевая ставка подняли на 300 бп., с 16% до 19%. Важно отметить, что ЦБ стал закладывать более высокий уровень инфляции и ключевой ставки в будущем.

Рубль, потерявший к юаню за третий квартал более 13%, не смог выступить драйвером роста для рынка акций, несмотря на большое количество компаний-экспортеров в индексе Мосбиржи.

На рынке облигаций наблюдались серьезные колебания: в августе был некоторый рост, однако квартал завершился снижением, а индекс рынка облигаций RGBI[2] потерял 4,8%. Жесткая риторика регулятора продолжает оказывать давление на долговой рынок и рост доходностей. Так, за третий квартал доходность 1-летних ОФЗ выросла с 16,68% до 19,43%, а 10-летних - с 15,14% до 15,85%.

Снижение долгового рынка ускорилось в сентябре из-за приближения заседания Банка России 25 октября, на котором ожидался рост ставки. Ожидания изменились на фоне ряда проинфляционных факторов в новом проекте бюджета РФ и ускорения расходов к концу года, роста инфляционных ожиданий и сохранения высокого уровня кредитования.

По итогам третьего квартала сразу два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкинга InvestFunds по доходности, а один стал лидером рэнкинга по объему привлеченных средств.[3]

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) по итогам 3 квартала вошел в топ-5 по доходности, продемонстрировав рост на 19,26% за три месяца и на 34,19% с начала года.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[5], защитив портфель от девальвации рубля.
Золото в очередной раз обновляет исторические максимумы, а в третьем квартале цена на него выросла на 12,9%[6] %. Рост цен на золото продолжается на фоне сохранения высокого спроса со стороны центральных банков, ювелирной отрасли, а также увеличения спроса от инвестиционной отрасли (покупки со стороны ETF-фондов на золото).

Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[7]

Фонд «Сберегательный в юанях»[8] (SBCN) по итогам трех месяцев вошел в топ-10 по доходности, продемонстрировав рост на 18,56% и 10,11% с начала года[9].

Фонд позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификацию, защитив портфель от ослабления рубля. Российская валюта на фоне снижения нефтяных котировок, сохранения стабильного импорта и снижения доли обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами потеряла к юаню за 3 квартал более 13%. 

С точки зрения инфраструктурных расходов «Сберегательный в юанях» входит в топ-10 наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в денежный рынок.[10]
 

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[11] (SBMM) на фоне лидерства по привлечениям в августе и сентябре, ожидаемо возглавляет рэнкинг по объему привлеченных средств по итогам третьего квартала. За три месяца в него вложили более 60 млрд рублей, а стоимость чистых активов (СЧА) превысила 137 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка и позволяет заработать при росте ключевой ставки. Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[12].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

С августа инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[13] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[14].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств».

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото».

[5] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[6] В долларах, согласно данным Investing.com, с 01.07.2024 до 30.09.2024.

[7] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

[8] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный в юанях».

[9] Доходность указана в рублях.

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

[11] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный».

[12] В любой рабочий день Мосбиржи.

[13] От среднегодовой стоимости чистых активов.

[14] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам».

Сентябрь стал первым с мая месяцем, когда индекс Московской биржи показал положительную динамику: рост составил около 9%, а IMOEX[1]  закрылся выше 2850 пунктов.

Позитив на рынке был обусловлен более осторожными, чем ожидалось, действиями Банка России в вопросе ДКП (повышение ставки до 19%, а не 20%), а также ослаблением рубля, позитивной для компаний-экспортеров, имеющих высокую долю в индексе.

Повышение ключевой ставки в сентябре до 19%, а также изменение ожиданий вверх относительно ее дальнейшей траектории, сохранили давление на долговом рынке и рост доходностей, что увеличило интерес к инструментам с плавающей ставкой.

Рынок облигаций после публикации низких цифр по инфляции в начале месяца предпринял попытку разворота, однако после продолжил свое погружение, растеряв за месяц 1,6%. RGBI[2] закрылся ниже 102 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ в конце сентября составляла 15,85%.
   
Облигации продолжают терять позиции на фоне сместившихся вверх ожиданий по росту ключевой ставки 25 октября (до 20% - 21%), а также жестких словесных интервенций со стороны представителей Банка России. Вышедший в конце месяца проект бюджета, согласно которому предполагается индексация цен в ряде отраслей, а также ослабление рубля и рост дефицита в 2024 году, может усложнить процесс снижения инфляции к таргету и потребовать большей жесткости.

В сентябре два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.


Самые доходные фонды

Фонд «Сберегательный в юанях»[4] (SBCN) в сентябре занял второе место по доходности, продемонстрировав рост на 14,3% за месяц и 10,66% с начала года[5].

Фонд позволяет инвесторам увеличить валютную диверсификацию, защитив портфель от ослабления рубля. Российская валюта на фоне падения нефтяных котировок, сохранении стабильного импорта, снижении доли обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами, потеряла к юаню за сентябрь более 9,6%.  
Биржевой фонд следует за динамикой Индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFARCNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY), рассчитываемый в китайских юанях. Полученный в фонд доход от сделок РЕПО реинвестируется, что может увеличивать стоимость активов фонда.
С точки зрения инфраструктурных расходов «Сберегательный в юанях» входит в топ-10 наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в денежный рынок.[6]

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[7] (SBMM) второй месяц подряд возглавляет рэнкинг по объему привлеченных средств. За месяц в него вложили почти 25 млрд руб., а с начала года –  более 84 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[8].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

С августа инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[9] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[10].

[1] IMOEX – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

[2] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 500 млн рублей); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный в юанях»

[5] Доходность указана в рублях.

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] В любой рабочий день Мосбиржи

[9] От среднегодовой стоимости чистых активов

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

Ассоциация российских менеджеров и издательский дом «Коммерсантъ» опубликовали ежегодный рейтинг «Топ-1000 российских менеджеров». В итоговый список в разделе «Финансовый сектор» попали сразу трое топ-менеджеров управляющей компании «Первая».

• Тимофей Борисов, руководитель отдела информационной безопасности – 1-е место в «Топ-25 директоров по кибербезопасности». Под его руководством было предотвращено более 50 часов простоя от атак класса DDoS, внедрены процессы SSDLC и SOC, разработаны метрики для всех процессов кибербезопасности, получены сертификаты на мобильное приложение и личный кабинет управляющей компании.
• Дмитрий Морозов, начальник управления информационных технологий – 2-е место в «Топ-50 директоров по информационным технологиям». Под его руководством начат проект по кардинальному технологическому изменению всего архитектурного и технологического ландшафта, основанного на микросервисной архитектуре, разработке и улучшению технологических сервисов для сотрудников, клиентов и партнеров компании. Благодаря команде Дмитрия, компания нарастила инженерную компетенцию по всем направлениям: аналитика, разработка, тестирование, включая автоматизацию, devops, выстроила совместно с бизнесом релизный процесс изменений, перевела с изменениями и оптимизацией 25% процессов на новую msa платформу.
• Олег Горанский, директор по правовым вопросам – 4-е место в «Топ-40 российских директоров по правовым вопросам». Олег курировал выкуп заблокированных активов клиентов УК «Первая» в рамках Указа Президента № 844, судебные споры против Euroclear и крупнейших эмитентов еврооблигаций, чтобы стимулировать их выпустить замещающие облигации, активно участвовал в проекте по получению лицензии на китайском рынке.

Рейтинг формируется Ассоциацией менеджеров с 2001 года. В ходе экспертного голосования лучшие топ-менеджеры оценивают успехи коллег в своих функциональных направлениях. Итоги рейтинга каждый год публикуются в газете «Коммерсантъ»

Уважаемые клиенты!

Настоящим Акционерное общество Управляющая компания «Первая» информирует о предстоящей временной недоступности номера контактного центра 8 800 301 16 16, которая возникнет 19 сентября 2024 с 00:00 до 06:25 по московскому времени в связи с проведением технических работ на сети ПАО «Ростелеком».

Приносим извинения за доставленные неудобства!

Август сохранил тенденцию предыдущих летних месяцев с точки зрения динамики российского фондового рынка: коррекция как на долговом, так и на рынке акций продолжилась. Индекс Мосбиржи за август потерял более 10% и приблизился к 2600 пунктам, что равнозначно значениям мая 2023 года.

Давление на рынок акций было обусловлено сохранением жесткой риторики и денежно-кредитной политики Банка России, а также снижением нефтяных котировок.

Повышение ключевой ставки в июле до 18%, а также существенный пересмотр ее прогноза на вторую половину года до 18% –  19,4% усилили рост доходностей на долговом рынке, что способствовало росту интереса к менее рискованным инструментам.

Рынок облигаций после выхода сезонно низких цифр по инфляции в первой половине месяца пытался отыграть позиции, однако к концу лета растерял весь рост, а RGBI[1] вернулся к уровням около 103 пунктов.   
Облигации снижались в цене на фоне ожидания повышения ключевой процентной ставки 13 сентября. 3 сентября регулятор в обзоре «О чем говорят тренды» [2]
подтвердил рост инфляционных ожиданий ускоренными темпами и намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия при их сохранении.

В августе два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) в августе занял второе место по доходности, продемонстрировав рост на 7,14% за месяц и 21,89% с начала года.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[5], защитив портфель от девальвации рубля. Драгоценный металл торгуется вблизи исторических максимумов (более $2500 за унцию), а с начала года рост превысил 21%. Причиной стала совокупность геополитических и макроэкономических факторов, которые стимулируют инвесторов по всему миру переходить в активы, имеющие низкую корреляцию с фондовым рынком.  Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[6]

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[7] (SBMM) возглавил рэнкинг по объему привлеченных средств. За месяц в него вложили почти 23,5 млрд руб., а с начала года –  более 59,6 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[8].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

В августе инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[9] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[10].

[1] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[2] https://cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_24-06/

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей); «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[5] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] В любой рабочий день Мосбиржи

[9] От среднегодовой стоимости чистых активов

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам»

Уважаемые клиенты!

Настоящим Акционерное общество Управляющая компания «Первая» информирует о предстоящей временной недоступности номера контактного центра 8 800 301 16 16, которая возникнет 11 сентября 2024 с 01:00 до 07:25 по московскому времени в связи с проведением технических работ на сети ПАО «Ростелеком».

Приносим извинения за доставленные неудобства!

Управляющая компания «Первая» снизила комиссию за управление биржевым паевым инвестиционным фондом «Сберегательный» (тикер — SBMM)[1]. Теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333% (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая.

Снижение комиссии проводилось в два этапа. 25 июля на 0, 037% уменьшились инфраструктурные расходы, 27 августа на 0,03% сократились прочие комиссии фонда.

 «Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[2]. Спред между ценой покупки и продажи SBMM — всего 0,1 копейки, цена пая — в пределах 14 рублей[3].

Паи фонда доступны для покупки на брокерском счёте и ИИС. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей. Фонд пользуется большим спросом на фоне высокой ключевой ставки – с начала года в него вложили уже 36 млрд рублей[4].

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[2] В любой рабочий день Мосбиржи

[3] По данным на 27.08.2024 г.

[4] По данным Investfunds.ru

Июль стал для российского рынка акций третьим подряд месяцем распродаж. Индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов, установив новый годовой минимум на отметке 2879,23 пунктов.

Снижение рынка акций было связано с дальнейшим ужесточением монетарной политики Банком России, а также снижением нефтяных котировок и относительно крепким рублем.

Ожидание повышения ключевой ставки и рост доходностей облигаций привели к тому, что доходность десятилетних ОФЗ оказалась выше, чем среднегодовой темп роста индекса полной доходности (MCFTR) за последние десять лет. Это вызвало снижение интереса к акциям.

На долговом рынке в июле также продолжились распродажи. Июль стал шестым месяцем подряд, когда индекс RGBI закрывался в минусе. Облигации снижались в цене на фоне ожидания инвесторами повышения ключевой процентной ставки. 26 июля Банк России действительно повысил ставку с 16% сразу до 18%. Свое решение регулятор обосновал повышенной инфляцией, реализовавшимися проинфляционными рисками и высокими инфляционными ожиданиями населения и бизнеса.

В июле сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные фонды

В тройку самых доходных фондов июля попал фонд «Доступное золото»[2]. Всего за месяц он вырос на 3,54%. Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[3], защитив портфель от девальвации рубля. Драгоценный металл торгуется вблизи исторических максимумов, это чуть ли не единственный сырьевой товар, показавший положительную динамику за последний месяц. Причиной стала совокупность геополитических и макроэкономических факторов, которые стимулируют инвесторов по всему миру переходить в активы, имеющие низкую корреляцию с фондовым рынком. 

Самые популярные фонды

В рэнкинге по объему привлеченных средств второе место занял фонд «Сберегательный»[4]. В него вложили 11,6 млрд рублей. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, позволяя получить доход на уровне или выше ключевой ставки. Выйти из него при необходимости можно без потери накопленных процентов. Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

Также в топ-10 попал «Фонд акций с выплатой дохода»[5], который привлек свыше 1 млрд рублей. Фонд инвестирует в дивидендные акции российских компаний и каждый квартал выплачивает доход от ценных бумаг прямо на банковский счет клиента. Так, во втором квартале пайщикам фонда выплатили свыше 1,5 млрд рублей. Благодаря тому, что рынок акций находится на минимальных уровнях с начала года, инвесторы спешат воспользоваться возможностью купить паи с дисконтом.

[1] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей) и «Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств»

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[3] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи.

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» запустила биржевой паевой инвестиционный фонд на индекс Мосбиржи IPO[1]. Биржевой тикер – SIPO.

Фонд инвестирует в акции российских эмитентов, которые осуществили первичное размещение или листинг акций на бирже[2], и следует за индексом Мосбиржи IPO полной доходности MIPOTR (отражает не только изменение стоимости бумаг, но и результат реинвестирования дивидендов). В состав индекса попадают не все компании: к примеру, они должны совершить IPO в течение последних 2х лет, иметь в свободном обращении не менее 5% акций или капитализацию не менее 10 млрд руб. с учетом коэффициента free-float[3].

Новый БПИФ позволит добавить в портфель бумаги компаний, которые только начинают свой путь на бирже и увеличить потенциальный доход на долгосрочном горизонте. Благодаря тому, что в индексе, а, следовательно, и в фонде акции сразу нескольких эмитентов, повышается диверсификация. При этом человеку не нужно самостоятельно анализировать бумаги и ребалансировать портфель с учетом новых размещений, за него это делает управляющий. На момент запуска фонда в состав индекса входят 19 компаний: Whoosh, Генетико, CarMoney, Софтлайн, Группа Астра, Henderson, ЕвроТранс, ЮГК, Совкомбанк, Мосгорломбард, Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан, МФК Займер, Всеинструменты, МТС Банк и IVA Technologies, Промомед.

Фонд доступен для покупки у российских брокеров. Стоимость пая на момент формирования фонда 10 рублей. Предусмотрены торги на основной торговой сессии. В настоящее время аналогов SIPO на российском рынке нет[4]. 

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Мы планомерно расширяем продуктовую линейку и предлагаем клиентам инновационные для российского рынка решения в рамках реализации стратегической инициативы УК «Первая» по развитию платформы биржевых фондов. Мы активно сотрудничали с коллегами на Московской бирже для создания первого в России индекса рынка первичных размещений акций (IPO), используя для этого мировой опыт и обратную связь, которую получаем от клиентов. Наш новый инструмент, как и другие инновационные БПИФы от УК «Первая», приближает российский рынок к лучшим международным стандартам аналогичных фондов на развитых рынках. Появление таких продуктов говорит о «взрослении» нашего рынка и одновременно расширяет возможности российских инвесторов.

Сейчас Россия переживает настоящий бум IPO на фоне высоких темпов роста отечественной «новой экономики»: на биржу выходят новые эмитенты. На данный момент большинство компаний индекса IPO – это компании роста с фокусом на внутренний спрос. Многие инвесторы мечтают о том, как было бы хорошо купить акции потенциальных новых российских Apple или Amazon в самом начале их пути. Среди компаний, которые только начинают свой путь на бирже, есть будущие «звезды» российской экономики, в росте которых клиентам позволит поучаствовать новый фонд. При этом бумаги попадают в индекс и фонд на четвертый день торгов. Это снизит волатильность, которая может быть вызвана краткосрочными факторами в момент размещения, и позволит включить в портфель бумаги, когда цены новых акций определяются фундаментальными факторами.

Отличительная характеристика нашего фонда в том, что он дает возможность проводить «тонкую настройку» портфеля частного инвестора, а именно, более рисковой и доходной его части. Компании роста, входящие в новый индекс, как правило, показывают опережающую динамику в сравнении с широким рынком в периоды его роста. Чтобы захватить весь рост российского рынка акций, инвестору не нужно заниматься подбором отдельных бумаг «голубых фишек» или компаний роста. Для этого достаточно добавить в портфель два готовых фонда из линейки БПИФ нашей компании».

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Индекс МосБиржи АйПиО»

[2] Впервые предлагаемых к публичному обращению

[3] Полные критерии и методика отбора компаний раскрыта на сайте Мосбиржи

[4] Среди биржевых фондов

Индекс Мосбиржи в первом полугодии смог достигнуть отметки 3500 пунктов – уровня конца февраля 2022 года. На это повлияли рост нефтяных котировок, ожидания инвесторами высоких дивидендных выплат, а также недооцененность российских акций.

Однако удержаться на этом уровне ему не удалось. Рынок акций снизился на фоне новых ограничений со стороны США и Великобритании, в том числе, в отношении Мосбиржи (НКЦ и НРД). В июне индекс Мосбиржи достиг нового годового минимума – 2996,44 пунктов, после чего снижение было частично выкуплено инвесторами, которые воспользовались ситуацией и приобрели бумаги по выгодным ценам.

На долговом рынке с начала года шли распродажи. Индекс RGBI за шесть месяцев потерял более 11,5%. Инвесторы активно распродавали среднесрочные и долгосрочные облигации на фоне ожидания повышения ключевой ставки Банком России. Не исключено, что регулятор в июле может повысить ее сразу на 200 б.п. до 18%.

По итогам полугодия сразу несколько фондов УК «Первая» вошли в рэнкинги InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На втором месте по доходности среди фондов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей оказался ОПИФ «Фонд Новые возможности»[2] (ранее — Фонд Потребительский сектор), выросший на 21,4% за полугодие.

Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых Яндекс, Сбер, ВК, Ozon и ряд других компаний. Акциями роста считаются бумаги компаний, которые активно вкладываются в своё развитие.

Самые популярные

В топе-3 рэнкинга по объему привлеченных средств разместились «Фонд смешанный с выплатой дохода»[3] и «Фонд акций с выплатой дохода»[4], в которые за полугодие было вложено 28,1 млрд рублей и 25,2 млрд рублей соответственно.

Также «Фонд смешанный с выплатой дохода» стал самым крупным открытым фондом на российском фондовом рынке. По данным портала Investfunds[5], стоимость чистых активов фонда превысила 100 млрд рублей.

«Фонд смешанный с выплатой дохода» инвестирует в облигации и дивидендные акции крупнейших российских компаний, а «Фонд акций с выплатой дохода» - в дивидендные акции.

Ключевой особенностью этих фондов является то, что каждый квартал накопленные купоны и дивиденды выплачиваются инвесторам на их банковские счета.

Учитывая, что потенциал роста рынка сохраняется, интерес россиян к этим фондам также может сохраниться во втором полугодии.

Также в топ-10 вошел БПИФ «Фонд Сберегательный»[6], в который вложили 24,5 млрд рублей. Он инвестирует в инструменты денежного рынка. Такой фонд долгое время не теряет актуальность из-за высокой доходности при повышенной ключевой ставке и возможности быстро выйти из него в случае необходимости без потери накопленных процентов.

[1]  Рэнкинги ПИФов по объему привлеченных средств и доходности (investfunds.ru)

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Новые возможности» (ранее - Фонд Потребительский сектор)

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] На 02.07.2024 г.

[6] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Сберегательный»

«Фонд смешанный с выплатой дохода»[1] от управляющей компании «Первая»  стал крупнейшим открытым паевым инвестиционным фондом на российском фондовом рынке. По данным портала Investfunds[2], стоимость его чистых активов превысила 100 млрд рублей.

Фонд инвестирует в акции и облигации крупных российских компаний. Все поступающие купоны и дивиденды ежеквартально выплачиваются пайщикам прямо на банковский счет. При этом в течение квартала управляющие могут использовать свободные средства в сделках репо или хранить на банковских вкладах/счетах с неснижаемым остатком, чтобы увеличить итоговый доход пайщика.

В первом полугодии 2024 года пайщикам фонда выплатили почти 4,3 млрд рублей. Доход на один пай в первом квартале составил 1475 рублей (2,34%), во втором – 1 501,05 руб. (2,27%).

Прирост стоимости пая «Фонд смешанный с выплатой дохода» с начала года (без учета выплат) составил 5,32%[3].

В 2023 году фонд был удостоен премии Investment Leaders в номинации «Прорыв года» в категории «Инвестиции в фонды»

Всего в линейке фондов с выплатой дохода – пять продуктов. Всем им присвоен разный риск-рейтинг, благодаря чему инвесторы с разным уровнем толерантности к риску могут найти для себя подходящий продукт. Это «Фонд консервативный с выплатой дохода»[4], «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5], «Фонд взвешенный с выплатой дохода»[6], вышеупомянутый «Фонд смешанный с выплатой дохода» и «Фонд акций с выплатой дохода»[7].

Все фонды с выплатой дохода доступны для инвестирования неквалифицированным инвесторам в мобильном приложении, личном кабинете и офисе УК «Первая». Минимальная сумма вложений и пополнений — 50 тысяч рублей. Если инвестор владеет паями более трёх лет, он освобождается от уплаты налога с дохода[8].

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[2] По данным на 2.07.2024 г.

[3] По данным на 28.06.2024 г.

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[8] Можно не платить с полученной прибыли подоходный налог (НДФЛ), если вы купили паи и владели ими больше трех лет и продали их дороже, чем купили. Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.

В июне на российском фондовом рынке наблюдались повышенные колебания на фоне новых ограничений со стороны США и Великобритании, в том числе, в отношении Мосбиржи (НКЦ и НРД). Индекс Мосбиржи достиг нового годового минимума – 2996,44 пунктов, после чего снижение было частично выкуплено инвесторами, которые воспользовались ситуацией и купили акции по выгодным ценам.

На долговом рынке также наблюдались распродажи. Индекс RGBI за месяц потерял чуть более 0,7%. Инвесторы распродавали облигации на фоне ожидания повышения ключевой ставки Банком России. Не исключено, что ЦБ РФ в июле может повысить ее сразу на 200 б.п. до 18%.

В июне сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкинга InvestFunds[1] по привлечению средств.

Самые популярные фонды

В топ-3 рейтинга по привлечению вошли  БПИФ «Фонд Сберегательный»[2] и ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[3]. Инвесторы вложили в них 6,4 млрд рублей и 6,1 млрд рублей соответственно.

«Фонд Сберегательный» инвестирует в инструменты денежного рынка. Фонд долгое время не теряет свою актуальность из-за высокой доходности при повышенной ключевой ставке и возможности быстро выйти из него, в случае необходимости, без потери накопленных процентов.

В свою очередь, «Фонд акций с выплатой дохода» инвестирует в дивидендные акции. Ключевой особенностью всех фондов с выплатой дохода является то, что каждый квартал по ним приходят выплаты на расчётный счет клиента. Выплаты осуществляются за счет полученных дивидендов и купонов.

Также в топ-10 рейтинга вошел «Фонд смешанный с выплатой дохода»[4], который инвестирует в облигации и дивидендные акции. В него инвесторы вложили 5,8 млрд рублей.  

Так, за первый квартал текущего года управляющая компания выплатила более 3,8 млрд рублей по всем пяти[5] фондам с выплатой дохода. Во втором квартале выплаты составили 4,6 млрд рублей.

Фонды, включающие в себя акций, в июне пользовались спросом из-за снижения рынка акций более чем на 10%, которое можно считать полноценной коррекцией. В то же время стоит отметить, что разворотом в сторону снижения рынка это назвать пока нельзя, и рынок акций сохраняет перспективы роста.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Сберегательный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

В мае индекс Мосбиржи перешел к снижению, просев более чем на 7%. Оно было связано с ожиданием инвесторами заседания ЦБ в июне и возможным повышением ключевой ставки с 16% до 17%.

Возможный дальнейший рост ставки приведет к еще большему интересу со стороны инвесторов к менее рискованным активам, прежде всего, к инструментам денежного рынка и облигациям с плавающим купоном, чья доходность привязана к ключевой ставке. Соответственно, интерес к акциям на этом фоне может снизиться.

На долговом рынке наблюдалась аналогичная динамика, среднесрочные и долгосрочные облигации с постоянным купоном снижались. Индекс RGBI за месяц потерял более 5%, что можно назвать значительным снижением для долгового рынка. Причиной снижения также послужило ожидавшееся повышение ключевой ставки Банком России.

В мае сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

В топ-10 по доходности среди фондов со СЧА выше 1 млрд рублей попали два фонда управляющей компании. БПИФ «Сберегательный»[2] (тикер – SBMM) подорожал на 1,45%. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, следуя за ставкой справедливой стоимости денег RUSFAR. Он остается актуальным на фоне сохранения повышенной ключевой процентной ставки, так как позволяет получить доходность на уровне или даже выше банковских депозитов при минимальном риске.

ОПИФ «Рублевые облигации»[3] прибавил 0,84%. Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель государственных, муниципальных и корпоративных облигаций.

Самые популярные фонды

Первые три места в рейтинге по привлечениям заняли наши фонды – вышеупомянутый БПИФ «Сберегательный», ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[4], ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[5]. Инвесторы вложили в них 12,4 млрд рублей, 7,8 млрд рублей и 6,8 млрд рублей соответственно.

«Фонд акций с выплатой дохода» инвестирует в дивидендные акции, «Фонд смешанный с выплатой дохода» – в облигации и дивидендные акции. Главная особенность фондов с выплатой – купоны и дивиденды по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал зачисляются на банковский счет пайщика. Так, за первый квартал текущего года управляющая компания выплатила более 3,8 млрд рублей по всем пяти[6] фондам с выплатой дохода.

По оценкам экспертов управляющей компании, рост индекса Мосбиржи полной доходности в текущем году может составить порядка 30%, что позволит инвесторам в следующие периоды заработать не только на дивидендах, но и на росте акций.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств; по доходности (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Рублевые облигации»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» получила в Китае статус квалифицированного институционального иностранного инвестора (Qualified Foreign Institutional Investor, сокр. QFII) от Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Китая (CSRC).

Этот статус дает право на проведение операций с фьючерсами и ценными бумагами, а также позволяет открывать счета в депозитариях и у брокеров материкового Китая, что позволит получить доступ к торгам на Пекинской, Шанхайской и Шэньчжэньской биржах и торгуемым на них ценным бумагам и финансовым инструментам, номинированным в юанях.

Таким образом, выстроив соответствующую инфраструктуру, УК «Первая» сможет создавать инвестиционные продукты с китайскими ценными бумагами (акции, облигации, ETF) без использования депозитариев, расчётных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Получение лицензии для работы на китайском рынке – еще одна важная веха в нашей работе по расширению возможностей клиентов на иностранных рынках. Такую работу важно вести скрупулезно и комплексно. Помимо получения лицензии, мы прорабатываем цепочку контрагентов, развиваем аналитическое направление для покрытия китайского рынка, в частности, наш аналитик Чжан Дин Инь – один из самых известных спикеров по китайскому фондовому рынку в России, а также активно участвуем в развитии российского законодательства для его гармонизации с требованиями иностранных рынков. После выстраивания инфраструктуры мы сможем предложить нашим клиентам продукты на китайский рынок. В первую очередь, мы рассматриваем продукты на рынок акций, так как он может обеспечить наибольшую доходность клиентам – китайские компании активно растут и расширяют свою экспансию на международных рынках. Наибольшими перспективами, на наш взгляд, обладают компании новых форм ретейла, новой энергетики и облачных технологий».

Управляющая компания «Первая» предоставляет возможность открыть индивидуальный инвестиционный счёт нового типа (ИИС-3) с доверительным управлением. ИИС-3 — это готовое решение от профессиональных управляющих, представляющее собой инвестиционный портфель, в котором подобраны наиболее перспективные, по мнению наших управляющих и аналитиков акции или облигации в зависимости от выбранной клиентом стратегии.

Основное преимущество нового типа ИИС — сочетание налоговых льгот предыдущих видов инвестиционных счетов. Ранее инвесторам приходилось выбирать: ежегодно получать налоговые вычеты или не платить налог на положительный финансовый результат по операциям. ИИС-3 позволяет увеличить потенциальную выгоду за счёт комбинации обеих льгот.    

Ограничений по взносам нет, но максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет, ограничена 400 тыс. рублей[1]. Максимальный доход, который не облагается налогом, составляет 30 млн рублей[2].

Минимальный срок нового ИИС — пять лет, однако в экстренных ситуациях[3] деньги можно вывести без потери налоговых льгот и закрытия счёта. В 2027−2031 годах минимальный срок будет постепенно увеличиваться и в итоге составит 10 лет, поэтому целесообразнее открыть новый инвестиционный счёт уже сейчас. У одного человека одновременно могут быть открыты три ИИС — как в управляющих компаниях, так и у брокеров[4].

Открыть ИИС-3 можно в личном кабинете управляющей компании, офисах Сбербанка и приложении СберБанк Онлайн. Для этого нужно перейти с главного экрана на вкладку «Накопления», затем прокрутить вниз до раздела «Инвестиции» и нажать на плюс.

Сейчас клиентам доступны две стратегии доверительного управления ИИС: «Классические облигации»[5] (для консервативных инвесторов) и «Портфель акций»[6] (для тех, кто склонен к риску). Профессиональные управляющие сами формируют и ребалансируют при необходимости портфели клиентов, избавляя их от необходимости следить за изменениями конъюнктуры финансового рынка и актуальными инвестиционными идеями.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Постоянное расширение и развитие продуктовой линейки УК — наша приоритетная задача. Мы стремимся предоставить клиентам наиболее выгодные продукты, позволяющие сохранить и приумножить капитал для достижения клиентами их финансовых целей. ИИС-3 – новый продукт на российском рынке, который дает возможность гибко управлять своими средствами и использовать максимум налоговых льгот.

Эффект «отложенного налогообложения» дает значимую добавку к итоговому финансовому результату на долгосрочной перспективе за счет реинвестирования. Это давно заметили и активно используют в стратегиях личного финансового планирования во всем мире. Вместе с ИИС-3 рынок услуг управления благосостоянием в России пройдет очередной этап «взросления» - через увеличение горизонта инвестирования до мирового уровня.

Результаты исследований говорят о том, что долгосрочный прирост благосостояния возможен лишь при систематическом инвестировании в рынки акций. Принятие инвестором рисков вознаграждается положительной реальной (т.е. опережающей уровень инфляции) доходностью на длинном горизонте инвестирования.  Поэтому мы ожидаем больший интерес к ДУ ИИС-3 с стратегией, предполагающей преимущественное инвестирование в российский рынок акций».

[1] В совокупности с вычетами в виде уплаченных налогоплательщиком в налоговом периоде пенсионных взносов по договору негосударственного пенсионного обеспечения и сберегательных взносов по договору долгосрочных сбережений.

[2] Налоговый вычет в сумме положительного финансового результата по операциям, учитываемым на ИИС, можно будет получить в размере не более 30 млн руб. по всем договорам на ведение ИИС, прекращенным в одном налоговом периоде.

[3]Например, на дорогостоящее лечение.

[4]Закрытие одного ИИС раньше срока повлечет за собой потерю налоговых льгот по всем ИИС.

[5]Вложения осуществляются путём покупки паёв БПИФ «Первая — Фонд Сберегательный», БПИФ «Первая — Фонд корпоративные облигации», БПИФ «Первая — Фонд государственные облигации», БПИФ «Первая — Фонд Облигации с переменным купоном».

[6]Вложения осуществляются путём покупки паёв БПИФ «Первая — Фонд ТОП российских акций», БПИФ «Первая — Фонд акций средней и малой капитализации» и БПИФ «Первая — Фонд ответственные инвестиции».

Управляющая компания «Первая» получила сразу две награды Investfunds Awards в номинациях «Лидер по приросту стоимости чистых активов в открытых и биржевых ПИФ – 2023» и «Лучший ОПИФ рынка облигаций – 2023» (ОПИФ «Еврооблигации»)[1].

По данным портала Investfunds, в прошлом году ОПИФы и БПИФы управляющей компании стали лидерами по приросту стоимости чистых активов. При этом ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[2] (инвестирует в сбалансированный портфель облигаций и дивидендных акций) с апреля по октябрь был крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов.

В итоговый рейтинг самых популярных фондов года попали сразу четыре продукта УК «Первая»: ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода», БПИФ «Сберегательный»[3] (инвестирует в инструменты денежного рынка, позволяя получить доход на уровне или выше ключевой ставки с минимальными рисками, осенью комиссию за управление в фонде снизили вдвое (до 0,4%) — сейчас она одна из самых низких на рынке), ОПИФ «Фонд акций с выплатой дохода»[4] (инвестирует в дивидендные акции) и ОПИФ «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5] (инвестирует в долговые бумаги надёжных российских эмитентов.

В 2023 году фонды с выплатой дохода под управлением «Первой» (их в линейке пять — под разные риск-профили и инвестиционные цели) установили рекорд: совокупные выплаты составили почти 8 млрд рублей.

Открытый ПИФ «Первая – Еврооблигации» в 2023 году занял третье место по доходности среди фондов облигаций. Пай фонда подорожал на 34,6%. Фонд инвестирует в облигации российских эмитентов, номинированные в долларах США, позволяя диверсифицировать свой портфель. Вложиться в этот фонд можно с помощью стратегий доверительного управления «Валютный доход – Премьер» и «Валютная альтернатива».

Премия Investfunds Awards учреждена компанией Cbonds.ru в 2016 году и вручается компаниям, показавшим выдающиеся результаты на рынке коллективных инвестиций. Победители определяются по фактическим результатам деятельности (полученной доходности, привлечённым средствам, объёму активов), а также в ходе опроса на сайте. Официальное подведение итогов и вручение наград проходит на ежегодном мероприятии Investfunds Forum во второй половине мая.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

 «Индустрия коллективных инвестиций (паевых фондов) – это один из самых открытых и прозрачных сегментов российского финансового рынка. Данные по доходности, притокам и оттокам в паевых фондах за любые периоды находятся в открытом доступе, каждый клиент может посмотреть эту статистику. Investfunds – крупнейший в российской индустрии доверительного управления портал, который агрегирует всю информацию об управляющих компаниях и их продуктах. Нам особенно приятно получить высокую оценку агентства InvestFunds и премию сразу в двух номинациях, продемонстрировав как самую высокую доходность на рынке, так и результаты привлечения новых средств клиентов в наши паевые фонды. В частности, фонды валютных облигаций как инструмент диверсификации рисков довольно популярны среди российских клиентов, такие фонды есть в продуктовой линейке практически у всех управляющих компаний. Конкуренция в этом сегменте очень высока, однако за счет инвестиционной экспертизы и грамотного управления портфелем фонда нам удалось добиться высокого результата».

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Еврооблигации»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» удостоена премии инноваций и достижений финансовой отрасли FINAWARD за высокие результаты в управлении средствами клиентов. Организационный комитет при выборе победителей учитывал следующие параметры: объём активов под управлением, линейку инвестиционных продуктов, данные о доходностях и привлечениях.

Продукты под управлением УК «Первая» регулярно занимают высокие места по доходности в различных рейтингах. По итогам 2023 года флагманские фонды УК «Первая» вошли в топ-3 по доходности среди своих конкурентов. Так, ОПИФ «Фонд российских облигаций»[1] показал лучшую доходность среди крупных фондов рублевых облигаций – 10,2%, в то время как бенчмарк прибавил за год 1,5%, ОПИФ «Фонд российских акций»[2] подорожал на 60,6%, а индекс Мосбиржи – только на 43%.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

«Профессиональных управляющих оценивают прежде всего за качественный инвестиционный результат на длинном горизонте. Наша задача – продолжать обгонять бенчмарки и обеспечивать клиентам высокую доходность. Как показывает практика, в инвестициях успешнее тот, кто имеет собственную аналитику. Мы создали собственный аналитический отдел и развиваем как классическую фундаментальную аналитику по эмитентам (оценка акций, кредитных рисков), так и макроанализ, стратегический анализ по отраслям и классам активов, количественный анализ. В планах –  создание инвестиционного маркетинга, который пересекается с персонализацией инвестиционных решений для наших клиентов»

В 2023 году компания запустила сразу несколько инновационных продуктов. Среди них БПИФ «Сберегательный в юанях»[3], который позволил инвесторам диверсифицировать свой портфель и получать потенциальный доход выше ставок по банковским депозитам в китайской валюте, и БПИФ «Акции средней и малой капитализации»[4], который дал возможность вложиться в компании с большим потенциалом роста, сохранив баланс риска и доходности.

Открытые паевые инвестиционные фонды с выплатой дохода регулярно попадают в топ рейтингов по привлечению средств клиентов.  Отличительная черта этих продуктов — все дивиденды и купоны по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал выплачиваются на банковский счёт пайщиков. В прошлом году компания увеличила число таких фондов до пяти – под любой риск профиль и инвестиционную цель, совокупные выплаты по этим продуктам составили 8 млн рублей. ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[5] при этом был крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов с апреля по октябрь.

Также компания активно отстаивает интересы своих клиентов правовыми методами, являясь флагманом процесса по разблокировке активов российских инвесторов, замороженных в рамках санкций. В конце 2022 года она одной из первых в России подала в финансовые ведомства Европейского союза индивидуальную заявку на разблокировку активов клиентов в депозитариях Euroclear и Clearstream. Летом 2023 года юристы компании подали иск против Euroclear в Арбитражный суд Москвы. Позже примеру компании последовал ряд крупных игроков на российском финансовом рынке.

Премия инноваций и достижений финансовой отрасли FINAWARD была учреждена деловым журналом «Банковское обозрение» с 2012 года.  Победителей премии в конкурсных номинациях определяет экспертный совет из представителей российского финансового сообщества. В рамках внеконкурсных номинаций награждаются банки, финансовые компании и их проекты за отдельные достижения на российском финансовом рынке за отчетный период.

[1] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских облигаций»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд российских акций»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Сберегательный в юанях»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Акции средней и малой капитализации»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

В апреле индекс Мосбиржи продолжил активный рост и достиг нового годового максимума – 3487,55 пунктов. Котировки поддержал продолжающийся дивидендный сезон на российском рынке. Инвесторы ожидают выплат от Сбера, МТС, Магнита, металлургов и целого ряда других компаний. Также росту котировок сопутствовали относительно высокие цены на нефть.

На долговом рынке, напротив, преобладала негативная динамика. Главным образом, она была связана с ожиданиями ужесточения риторики в отношении монетарной политики российским регулятором. Впоследствии эти ожидания подтвердились: Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 и 2025 годы. Тем самым, он дал понять, что период повышенной ставки может оказаться более продолжительным, чем предполагалось ранее.

В апреле сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

В топ-10 по доходности вошел биржевой фонд «Акции средней и малой капитализации»[2], показавший рост в апреле на 5,49%. 

Он следует за индексом МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Высокая доходность была обусловлена ростом ИТ-компаний и акций компаний финансового сектора в апреле. Доля бумаг из этих секторов достаточно заметная в индексе. ИТ-компании остаются ключевыми бенефициарами ухода иностранных компаний с рынка России. В финансовом секторе сильный рост показали акции Системы, которые ранее отставали в росте.

Самые популярные фонды

В топ-3 самых популярных[3] ПИФов вошли фонды “Акций с выплатой дохода”[4] и “Смешанный с выплатой дохода”[5]. Инвесторы за месяц вложили в них 4,6 и 3,5 млрд рублей соответственно.

Первый инвестирует в дивидендные акции, а второй  в облигации и дивидендные акции. Главная особенность фондов – ежеквартальные выплаты зачисляются сразу  на банковский счет клиента.

За первый квартал 2024 года УК «Первая» выплатила более 3,8 млрд рублей промежуточного дохода по всем пяти[6] фондам с выплатой дохода. Для сравнения, в четвером  квартале 2023 года эта сумму составила 2,3 млрд рублей.

По нашим оценкам, рост индекса Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов) в текущем году может составить порядка 30%, что позволит инвесторам в следующие периоды заработать как на дивидендах, так и на росте акций.

В топ-10 также вошел «Фонд Cберегательный»[7]. В него инвесторы за месяц вложили 3,2 млрд рублей.

Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка. Он следует за ставкой RUSFAR – справедливой стоимости денег.

Стоит отметить, что фонд «Сберегательный» начал торговаться на Мосбирже в вечернюю сессию, его паи можно приобрести вплоть до 23:50.

Он остается актуальным на фоне сохранения повышенной ключевой процентной ставки.

[1] Рэнкинг ПИФов по объему привлеченных средств; по доходности (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации»

[3] Согласно рэнкингу ПИФ по объему привлеченных средств (investfunds.ru)

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода» 

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода» 

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд акций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

Индекс Мосбиржи в первом квартале 2024 года превысил отметку 3300 пунктов и практически отыграл снижение, начавшееся в конце февраля 2022 года. Ряд акций за тот же период смогли обновить исторические максимумы, например, бумаги «Лукойла» и Мосбиржи.

Достаточно быстрое восстановление рынка акций стало следствием адаптации российских компаний к новым экономическим реалиям, тренда на переезд бизнеса в российскую юрисдикцию, а также частичной замкнутости финансовой системы.

За достаточно короткий срок российские компании, входящие в индекс Мосбиржи, смогли восстановить объём выручки до докризисного уровня и выше. В отдельных же секторах вообще наблюдался рекордный рост выручки. Так, банковский сектор в прошлом году установил исторический рекорд — в частности, чистая прибыль Сбера составила 1,5 трлн рублей.

На долговом рынке с начала года наблюдались распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций. На этом фоне индекс RGBI обновил минимум 2023 года и вернулся к уровням марта 2022 года.

Снижение было связано с пересмотром рынком горизонта снижения ключевой процентной ставки на более поздний срок, а также с «навесом» предложения ОФЗ со стороны Минфина, который стремился занять большие объёмы средств на первичном рынке размещений для финансирования бюджетных расходов.

Пока значительных рисков для снижения рынка акций нет. Вероятность дальнейшего улучшения спроса на российские акции — выше.

Стратегически у российского рынка есть ряд драйверов для дальнейшего роста, среди которых стоит выделить бум IPO, ожидания дивидендного сезона и продолжающуюся редомициляцию.

По итогам квартала сразу несколько фондов УК «Первая» вошли в ренкинги InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На втором месте по доходности среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает один миллиард рублей, оказался фонд «Новые возможности»[2] (ранее — Фонд Потребительский сектор), выросший за первый квартал на 23,45%.

Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых Яндекс, ВК, Ozon. Акциями роста считаются бумаги компаний, которые активно вкладываются в своё развитие.

Самые популярные

На втором месте среди самых популярных[3] ПИФов оказался фонд «Cмешанный с выплатой дохода»[4]. За квартал инвесторы вложили в него почти 12 млрд рублей.

В фонде денежный поток обеспечивается выплатами от облигаций и дивидендных акций.

В топ-5 вошёл фонд «Акции с выплатой дохода»[5]. За квартал инвесторы вложили в него 6,6 млрд рублей. Фонд инвестирует в дивидендные акции на российском рынке, выплаты обеспечены за счёт дивидендов.

Популярность этих фондов связана с тем, что управляющая компания ежеквартально выплачивает доход, полученный от дивидендов, депозитов и купонов по облигациям на счёт клиента, а также позволяет зарабатывать на росте рынка.

Только за прошлый год по всем фондам с выплатой дохода выплаты превысили 7,7 млрд рублей.

В топ-10 также вошли фонды «Сберегательный»[6] и «Новые возможности». Они привлекли за первый квартал 2,3 млрд рублей и 1,8 млрд рублей соответственно.

Фонд «Сберегательный» инвестирует в один из самых ликвидных активов — РЕПО с центральным контрагентом под КСУ (клиринговый сертификат участия). Он следует за ставкой RUSFAR — справедливой стоимостью денег. Средняя ставка RUSFAR с начала года — 15,66%.

Данный фонд не теряет своей актуальности из-за сохраняющейся повышенной ключевой процентной ставки. Также он попал в ренкинг фондов с минимальными инфраструктурными расходами (по данным InvestFunds).

[1]Ренкинг ПИФ по доходности (investfunds.ru).

[2]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности» (ранее — Фонд Потребительский сектор).

[3]Согласно ренкингу ПИФ по объёму привлечённых средств (investfunds.ru).

[4]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Смешанный с выплатой дохода». 

[5]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода».

[6]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный».

Национальное жюри премии «Элита фондового рынка» назвало лауреатов 2024 года.

Управляющая компания «Первая» признана лучшей компанией для розничных инвесторов.

Жюри высоко оценило разнообразие продуктовой линейки. Так, большой популярностью у российских инвесторов пользуются открытые паевые инвестиционные фонды с выплатой дохода. Отличительная черта этих продуктов — все дивиденды и купоны по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал выплачиваются на банковский счёт пайщиков. Всего таких фондов пять — для инвесторов с разным риск-профилем.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Развитие розничных сервисов для широкого круга клиентов — наша приоритетная задача. Важно обеспечить понятное, прозрачное и удобное взаимодействие для людей в формате 360°: предоставить большой выбор возможностей для любых потребностей и любой ситуации на фондовом рынке, высокий результат, а также понятные коммуникации и высокотехнологичный уровень сервиса. Например, за прошлый год мы запустили целый ряд инновационных продуктов. БПИФы «Сберегательный в юанях»[1] и «Инструменты в юанях»[2] подходят для диверсификации портфеля с точки зрения валюты. БПИФ «Акции средней и малой капитализации»[3] позволяет вложиться в недооценённые бумаги по привлекательным ценам, сохранив баланс риска и доходности. Более 81% наших клиентов имеют положительный финансовый результат[4]. Именно поэтому прирост числа розничных клиентов и их активов за прошлый год измеряются двузначными цифрами».

Успехи компании подтверждают независимые ренкинги. Так, по данным Investfunds[5], ОПИФ «Новые возможности»[6] (инвестирует в акции российских компаний, ориентированных на внутренний спрос) в первом квартале подорожал на 23,45% и занял второе место[7] по доходности. БПИФ «Сберегательный»[8] (вкладывает в инструменты денежного рынка) вошёл в топ-5 фондов с самой низкой комиссией.

Конкурс «Элита фондового рынка» проводится НАУФОР с 2000 года. Это одна из независимых премий в области рынка ценных бумаг. Победителей конкурса по итогам голосования участников рынка определяет национальное жюри, в его состав входят представители компаний финансового рынка, инфраструктуры, эксперты.

[1]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный в юанях».

[2]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Инструменты в юанях».

[3]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Акции средней и малой капитализации».

[4]Доходность находится в положительной зоне по сравнению с точкой входа

[5]Investfunds.ru.

[6]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности».

[7]Среди фондов, СЧА которых превышает 1 млрд рублей

[8]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный».

В марте индекс Мосбиржи превысил максимум 2023 года и продолжил рост. Подъёму российского рынка сопутствовали повышающиеся цены на нефть, а также вложения инвесторов в акции в ожидании выплат дивидендов.

Главным образом рынок толкали вверх акции из ИТ-сектора и металлургических компаний. Среди ИТ-компаний лидируют акции «Яндекса», которые с начала года уже прибавили больше 55%. Также высокую доходность показали акции OZON, HeadHunter, ЦИАН, «Группы Позитив», которые выросли более чем на 12%.

В марте лучше рынка смотрелись акции сталеваров — по итогам месяца они подросли более чем на 10%. Инвесторы ожидают от них восстановления выплат дивидендов после двухлетнего перерыва.

На долговом рынке главным событием марта стало заседание ЦБ. Совет директоров решил сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. При этом эксперты по-прежнему ожидают снижения ставки во втором полугодии при условии устойчивого снижения инфляции.

Рынок облигаций показал негативную динамику в марте. Доходности на рынке ОФЗ выросли на 1 п. п. Это связано как с ожиданиями более длительного периода удержания процентной ставки на относительно высоком уровне, так и с программой заимствования Министерства финансов.

В марте сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкинга InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На первом месте по доходности среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает 1 млрд рублей, оказался фонд «Доступное золото»[2], выросший в марте на 12,19%. Значительный рост золота в марте был связан с повышенным спросом на драгоценный металл со стороны центральных банков развивающихся стран, в том числе КНР, а также с ожидаемым снижением базовой процентной ставки ФРС США в текущем году.

В топ-10 также вошёл фонд «Новые возможности»[3] с доходностью 8,95%. Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых «Яндекс», ВК, OZON. Акциями роста называют бумаги компаний, которые продолжают активно развиваться и бизнес которых активно растёт, что способствует и росту котировок.

Самые популярные фонды

В топ-3 самых популярных[4] ПИФов вошли фонды «Cмешанный с выплатой дохода»[5] и «Акции с выплатой дохода»[6]. За месяц инвесторы вложили в них 8,5 млрд и 7,5 млрд рублей соответственно. Фонды дают инвесторам возможность заработать как на доходности облигаций, которая формируется на фоне высокой ключевой ставки, так и на росте дивидендных акций. К тому же ежеквартальные выплаты поступают прямо на банковские счета пайщиков фонда. Только за прошлый год по всем фондам с выплатой дохода выплаты превысили 7,7 млрд рублей.

В топ-10 также вошли фонды «Сберегательный»[7] и «Новые возможности». В них инвесторы за месяц вложили 4,5 млрд и 1 млрд рублей соответственно. Первый инвестирует в инструменты денежного рынка и остаётся актуальным на фоне повышенной ключевой ставки, а второй — в акции роста из ИТ- и потребительского секторов, которые остаются лидерами роста на рынке РФ.

[1] Рэнкинг ПИФов по доходности и объёму привлечённых средств (investfunds.ru)

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Доступное золото»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности»

[4] Согласно рэнкингу ПИФ по объёму привлечённых средств (investfunds.ru)

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный»

Управляющая компания «Первая» запустила биржевой паевой инвестиционный фонд «Долгосрочные гособлигации»[1] (SBLB). Это первый фонд, который позволяет вложиться в готовый набор наиболее привлекательных долгосрочных государственных облигаций (средний срок до погашения – 14 лет).

Сейчас доходности по долговым бумагам находятся на высоком уровне из-за ключевой ставки в 16% и существенных инфляционных рисков. Однако дальнейшее повышение ставки маловероятно, и в скором времени ЦБ может перейти к её снижению. Вслед за ставкой могут начать расти стоимости долгосрочных облигаций, а доходности ОФЗ — стать менее привлекательными. Так что пока можно зафиксировать повышенную доходность по облигациям на длительный срок, а затем — при снижении ставки — заработать и на росте стоимости самих облигаций.

В состав SBLB входят облигации федерального займа со средней доходностью к погашению 13,3%. Бенчмарк фонда — Индекс Мосбиржи государственных облигаций RUGBITR7Y+.

Купить паи фонда можно у российских брокеров. Стоимость пая — 10 рублей[2], минимальный объём покупки — один пай.

При владении паями фонда три года и более налоговый резидент России освобождается от уплаты НДФЛ с дохода[3].

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Мы продолжаем открывать новые возможности для частных инвесторов на российском рынке в рамках реализации стратегической инициативы нашей компании по развитию «фабрики БПИФ». Новый биржевой фонд позволит клиентам одной кнопкой на брокерских счетах быстро, прозрачно и выгодно реализовать инвестиционную идею опережающего роста долгосрочных облигаций при будущем снижении уровня рублевых процентных ставок. Условия денежно-кредитной политики Банка России находятся сейчас вблизи максимально жёстких значений, но за циклом ужесточения этих условий рано или поздно последует фаза смягчения. В этой фазе долгосрочные облигации начнут дорожать быстрее остальных долговых бумаг. Выводя на отечественный рынок БПИФ «длинных» ОФЗ, мы даём инвесторам ещё один ликвидный и простой готовый инструмент, воспроизводящий динамику индекса долгосрочных государственных облигаций Мосбиржи, для самостоятельного активного управления своим инвестиционным портфелем, избавляя их от необходимости выбора отдельных ценных бумаг. Расширение списка «идейных» БПИФ, к которым относится и этот новый фонд, с каждым новым фондом приближает российский рынок к лучшим международным стандартам».

Борис Блохин, управляющий директор департамента фондового рынка Московской биржи:

«На Московской бирже инвесторам доступно большое количество выпусков облигаций разных эмитентов. Облигационные фонды позволяют инвесторам не тратить время на составление диверсифицированного портфеля, а купить его в один клик. Уверен, что инвесторы оценят привлекательность нового фонда и будут активно использовать его в своих портфелях. Со своей стороны, мы продолжим развитие семейства индексов, чтобы управляющие компании получали новые бенчмарки для расширения линейки биржевых инвестиционных фондов».

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Долгосрочные гособлигации».

[2] На момент формирования фонда.

[3] Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн рублей в год.

В феврале российские рынки показали смешанную динамику. В середине месяца наблюдалось снижение рынка акций, однако под конец месяца почти всё снижение было отыграно.

При этом рынки позитивно оценили возврат к выплатам дивидендов металлургами, и в целом инвесторы ждут позитивных результатов дивидендного сезона. По нашей оценке, общий объём выплат дивидендов может составить 5 трлн рублей в 2024 году.

В лидерах роста в феврале были девелоперы и акции IT-сектора. В частности, сильно смотрелся «Яндекс», акции которого растут на фоне новостей о редомициляции (перерегистрации компании в России).

В феврале сразу несколько ПИФов УК «Первая» вошли в топ-10 рейтинга InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

В топ-10 по доходности среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает 1 млрд рублей, вошёл фонд «Потребительский сектор»[2], выросший на 4,1% в феврале. 

Фонд инвестирует в том числе в акции крупнейших компаний, чей бизнес сфокусирован на российском рынке и которые выигрывают от ухода иностранных конкурентов (например, это компании потребительского и IT-сектора). В феврале главным драйвером роста фонда стали акции «Яндекса», которые выросли почти на 12%. Ожидая позитивных новостей по компании, портфельный управляющий нарастил и удерживал долю бумаги в портфеле на уровне 9,9%.

Самые популярные фонды

В топ-3 самых популярных[3] ПИФов вошёл фонд «Cмешанный с выплатой дохода»[4]. За месяц инвесторы вложили в него 3,2 млрд рублей.

Фонд может дать инвесторам возможность заработать как на доходности облигаций, которая формируется на фоне высокой ключевой ставки, так и на росте дивидендных акций. По нашим оценкам, рост индекса Мосбиржи полной доходности (с учётом дивидендов) в текущем году составит порядка 30%.

К тому же ежеквартальные выплаты поступают прямо на банковские счета пайщиков фонда.

В топ-10 также вошли «Фонд акций с выплатой дохода»[5] и «Потребительский сектор». В них инвесторы за месяц вложили 2,5 млрд и 0,8 млрд рублей соответственно.

Первый инвестирует в дивидендные акции крупнейших российских компаний, а второй — в акции потребительского и высокотехнологичного секторов.

Только за прошлый год по всем фондам с выплатой дохода выплаты превысили 7,7 млрд рублей.

[1] Ренкинг ПИФов по доходности (investfunds.ru)

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Потребительский сектор»

[3] Согласно ренкингу ПИФ по объёму привлечённых средств (investfunds.ru)

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода» 

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

Информируем об изменении графика работы офиса управляющей компании «Первая»: 

22 февраля (четверг) — рабочий предпраздничный день, работа сокращается на один час;

7 марта (четверг) — рабочий предпраздничный день, работа сокращается на один час.

Российский рынок акций закончил январь ростом. Он был связан с повышением аппетита к риску на мировых рынках, ослабевшим рублём и ожиданиями смягчения монетарной политики ЦБ в этом году.

На долговом рынке в начале года серьёзной динамики не наблюдалось. С учётом замедления инфляции в декабре и январе и снизившихся инфляционных ожиданий вероятность сохранения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ повышается, что обеспечит относительную стабильность долговому рынку. По мере снижения инфляции уверенность инвесторов в смене денежно-кредитной политики будет укрепляться, поэтому в ближайшие месяцы не исключено постепенное восстановление стоимости облигаций.

Самые доходные фонды

Первое место по доходности среди всех крупных фондов[1] занял «Потребительский сектор», включающий в себя акции крупных российских компаний, которые ориентированы на внутренний спрос и выигрывают от ухода иностранных компаний. Рост фонда в январе составил 8,84%, в то время как индекс Мосбиржи полной доходности (включая дивиденды) прибавил 4,35%. Таким образом, он опередил индекс на 4,49%. Фонд показал результат выше рынка из-за подбора акций с высоким потенциалом роста. В частности, в январе подорожали «Яндекс» и «Магнит».

Самые популярные фонды

В топ-10 фондов по привлечению средств[2] вошёл биржевой «Фонд сберегательный»[3], инвестирующий в инструменты денежного рынка. Инвесторы вложили в него 600 млн рублей. Спрос сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и, соответственно, желания инвесторов разместить средства под текущую высокую ставку с возможностью забрать накопленный доход в любой момент.

Фонд размещает средства в ценные бумаги путём совершения сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Это покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее оговорённой цене — защита от возможного снижения курса на срок владения бумагами. Стратегия фонда позволяет зарабатывать при высокой ключевой ставке.

Также в топ-10 вошли «Фонд российских облигаций» (591 млн рублей) и «Фонд облигаций с выплатой дохода» (356 млн рублей).

Популярность облигационных фондов связана с тем, что инвесторы ожидают смены монетарной политики Банка России во втором полугодии 2024 года. Это может позволить заработать на активном росте стоимости долговых бумаг.

Кроме того, фонды с выплатой дохода на банковский счёт[4] сохраняют свою популярность на фоне высоких ежеквартальных выплат. Общая сумма средств, вложенных в пять таких фондов УК «Первая» 2023 году, превысила 7,7 млрд рублей.

[1] Фонды, стоимость чистых активов которых превышает 1 млрд рублей

[2] По данным сайта https://investfunds.ru/

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный»

[4] ОПИФ «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода», ОПИФ «Первая — Фонд облигаций с выплатой дохода», ОПИФ «Первая — Фонд консервативный с выплатой дохода», ОПИФ «Первая — Фонд взвешенный с выплатой дохода», ОПИФ «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

Управляющая компания «Первая» запустила биржевой фонд «Облигации с переменным купоном» (тикер — SBFR)[1]. Купить новый фонд можно через брокера. Размер лота — 1 пай. Стоимость пая на момент формирования фонда 10 рублей. Предусмотрены торги на основной торговой сессии Мосбиржи.

Облигации с переменным купоном или флоатеры отлично подходят инвесторам в условиях высоких ставок. Ставка купона по таким облигациям привязана к ключевой ставке или ставке денежного рынка RUONIA, которая обычно держится вблизи ключевой (сейчас она составляет 15,62%[2]). В случае повышения ключевой ставки вырастет и купонный доход флоатеров. Благодаря этому цены облигаций с плавающей ставкой более стабильны, чем цены облигаций с фиксированным купоном, которые, как правило, снижаются при росте ключевой ставки. Важно отметить, что флоатеры позволяют защитить свои вложения от роста ставок и инфляции, а также получить доход на уровне или выше депозита.

SBFR – фонд активного управления. Результативность инвестиционной стратегии оценивается относительно доходности RUONIA – индикатора, представляющего собой средневзвешенную процентную ставку, по которой кредитные организации из списка участников RUONIA совершают между собой сделки необеспеченного рублевого кредитования на условиях овернайт, рассчитываемого Банком России. В портфель фонда могут включаться государственные (ОФЗ-ПК)[3] и корпоративные флоатеры (купонная ставка у них обычно несколько выше ключевой ставки или ставки RUONIA). Доля бумаг с переменным купоном в фонде составляет не менее 80%, остальную часть могут составлять инструменты денежного рынка (сделки обратного РЕПО). В настоящее время SBFR — единственный биржевой фонд на российском рынке, ориентированный именно на флоатеры.

Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:

«Наша управляющая компания предоставляет самую широкую линейку биржевых фондов, многие из которых уникальны для российского рынка. На наш взгляд, биржевые фонды станут одними из главных драйверов развития отечественной индустрии управления активами и помогут россиянам приумножать накопления понятно, доступно, а главное, эффективно. Именно поэтому БПИФы – это стратегическое направление развития для нас. Сегодня популярнее всего фонды денежного рынка, которые дают доход, близкий к ключевой ставке, и являются практически безрисковым инструментом. Флоатеры — более продвинутый в сравнении с фондами денежного рынка вариант вложений в условиях изменения ставки: купонный доход меняется вместе с ключевой ставкой, при этом тело облигации не снижается при её росте. При этом уровень кредитного риска низкий, а доходность сопоставима с фондами денежного рынка. Флоатеры широко распространены в мире, но для России это довольно новый инструмент, и мы рады, что первыми сделали биржевой фонд на них, открыв миллионам людей ещё один эффективный способ вложить деньги на фондовом рынке».

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Облигации с переменным купоном»

[2] Данные на 18.01.2024

[3] С датой окончания размещения в 2020 году и позднее

Инвесторы отреагировали на резкий рост ключевой ставки в 2023 году (с 7,5 до 16%) и предпочли «пересидеть это время» в инструментах денежного рынка. Это следует из данных InvestFunds[1].

Наибольшей популярностью пользовались фонды денежного рынка, которые инвестируют в сделки обратного РЕПО, то есть покупки ценных бумаг с обязанностью обратного выкупа. Это высоколиквидные инструменты с низкой комиссией, которые подходят тем, кто хочет передержать деньги в ожидании просадки цен на облигации или акции и/или ищет инвестиционные идеи, но при этом хочет заработать на уровне ключевой ставки.

Также россияне вкладывались в фонды с регулярной выплатой промежуточного дохода. Дивиденды и купоны по ценным бумагам внутри таких продуктов выплачиваются каждый квартал прямо на банковский счёт пайщиков.

По итогам 2023 года сразу четыре фонда УК «Первая» вошли в топ-10 рейтинга InvestFunds по привлечению средств.

Третье место занял «Фонд смешанный с выплатой дохода»[2], в который вложили 43,4 млрд рублей. Фонд инвестирует в акции и облигации крупных российских компаний. С апреля по октябрь 2023 года он был крупнейшим на российском фондовом рынке по стоимости чистых активов. За год пай фонда подорожал на 30%.

Далее следует БПИФ «Сберегательный»[3], который привлёк 42,9 млрд рублей. Он инвестирует в инструменты денежного рынка, позволяя получить доход на уровне или выше ключевой ставки с минимальными рисками. Осенью комиссию за управление в фонде снизили вдвое (до 0,4%) — сейчас она одна из самых низких на рынке.

Также в рейтинг вошли «Фонд акций с выплатой дохода»[4], который инвестирует в дивидендные акции (привлёк 30,8 млрд рублей), и «Фонд облигаций с выплатой дохода»[5] с долговыми бумагами надёжных российских эмитентов (6,3 млрд рублей).

В 2023 году фонды с выплатой дохода под управлением «Первой» (их в линейке пять — под разные риск-профили и инвестиционные цели) установили рекорд: совокупные выплаты составили почти 8 млрд рублей[6].

[1] Рейтинг ПИФ по доходности (Investfunds.ru)

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный»

[4] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд облигаций с выплатой дохода»

[6] До вычета НДФЛ и без учёта изменения стоимости паёв

Инвесторам стали доступны четыре биржевых смарт-фонда: БПИФ «Первая — Фонд Осторожный смарт», БПИФ «Первая — Фонд Динамичный смарт», БПИФ «Первая — Фонд Взвешенный смарт», БПИФ «Первая — Фонд Прогрессивный смарт».

Управляющая компания выделила из них заблокированные активы в одноименные ЗПИФ-А.

Число паёв у каждого клиента увеличится. Например, если до приостановки операций было 10 паёв БПИФа «Первая — Фонд Динамичный смарт», то теперь будет 10 паёв БПИФ «Первая — Фонд Динамичный смарт» и 10 паев ЗПИФ-А «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд Динамичный смарт».

Все комиссии по операциям в БПИФах останутся такими же, как до блокировки. Операции с паями ЗПИФ-А пока недоступны. Отследить количество своих паёв, а также стоимость чистых активов фонда можно будет на брокерском счете.

Поначалу стоимость паёв ЗПИФ-А может отображаться как нулевая. Но волноваться не надо, это временно — пока специальные оценщики не проведут расчёты для замороженных активов по методологии, утверждённой саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка и согласованной Банком России. После расчётов отобразится корректная стоимость.

Цена активов может отличаться от биржевых котировок, так как нет гарантий, что российская УК сможет продать иностранные бумаги по рыночным ценам. Как только появится возможность продать их, УК обязана сделать это — и погасить паи ЗПИФ-А в автоматическом режиме, а деньги перевести на счета пайщиков.

Смарт-фонды – это биржевые паевые инвестиционные фонды с разными стратегиями инвестирования: от консервативной до агрессивной. Каждый из смарт-фондов создан на основе «умного индекса» — набора акций и облигаций, где активы подобраны с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности.

Во вторник, 26 декабря, офис управляющей компании «Первая» работает до 16.30. 

18 декабря объявлены результаты ежегодной премии Wealth Navigator Awards (ранее — SPEAR’S Russia Awards) для лучших представителей индустрии частного банковского обслуживания, управления большими капиталами и смежных индустрий. Третий год подряд лучшей управляющей компанией в сфере обслуживания состоятельных клиентов по версии одного из самых авторитетных изданий была признана УК «Первая».

По итогам 2023 года в сегменте индивидуального доверительного управления компании был зафиксирован 30-процентный прирост инвестиций. Этого удалось достичь благодаря актуальным решениям для эффективного управления средствами ультрасостоятельных клиентов. Так, если год-полтора назад они отдавали предпочтение рублёвым депозитам и валютным инструментам, то в этом году спрос постепенно сместился в сторону рублёвых инструментов с фиксированной доходностью. Во всех случаях управляющие находили оптимальные инструменты для решения их задач.

Wealth Navigator Awards — ежегодная премия для лучших представителей индустрии частного банковского обслуживания, управления большими капиталами и смежных индустрий. Организаторы премии в России — портал PBWM.ru и журнал Wealth Navigator (ранее SPEAR’S Russia).

15 декабря БПИФ «Первая – Фонд Глобальный портфель» полностью передан в Закрытый ПИФ амортизационный (ЗПИФ-А ). Новое название — «Закрытый паевой инвестиционный фонд РФИ  «Первая – Фонд Глобальный портфель». Количество паев у клиентов осталось такое же. Например, если до приостановки операций у пайщика было 10 паёв БПИФа «Первая — Фонд Глобальный портфель», то теперь будет 10 паёв ЗПИФ «Первая – Фонд Глобальный портфель». Пользователи брокерского приложения СберИнвестиции  увидят паи ЗПИФ-А в разделе «Портфель».

Операции с паями ЗПИФ-А остаются недоступны. Но как только появится возможность продать заблокированные активы, управляющая компания сделает это и погасит паи ЗПИФ-А в автоматическом режиме, а деньги переведёт на счёт инвесторов. Обращаем ваше внимание, что оценку стоимости чистых активов и паёв ЗПИФ-А будет проводить оценщик — по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, и согласованной с Банком России. Стоимость активов в ЗПИФ-А может отличаться от текущих котировок на иностранных биржах, так как нет гарантий, что российские финансовые компании смогут продать эти бумаги по рыночным ценам. Не стоит переживать, если некоторое время будет отражаться нулевая стоимость ЗПИФ-А. Это временное явление – стоимость появится через нек

УК «Первая» продолжает работу по выделению заблокированных ценных бумаг в специальные амортизационные закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ-А) и по другим БПИФ. Об окончании внесения изменений будет сообщено дополнительно.

14 декабря БПИФ «Первая – Фонд Американские акции» полностью передан в Закрытый ПИФ амортизационный (ЗПИФ-А ). Новое название — «Закрытый паевой инвестиционный фонд РФИ  «Первая —Фонд Американские акции». Количество паев у клиентов осталось такое же. Например, если до приостановки операций у пайщика было 10 паёв БПИФа «Первая — Фонд Американские акции», то теперь будет 10 паёв ЗПИФ «Первая – Фонд Американские акции». Пользователи брокерского приложения СберИнвестиции  увидят паи ЗПИФ-А в разделе «Портфель».

Операции с паями ЗПИФ-А остаются недоступны. Но как только появится возможность продать заблокированные активы, управляющая компания сделает это и погасит паи ЗПИФ-А в автоматическом режиме, а деньги переведёт на счёт инвесторов. Обращаем ваше внимание, что оценку стоимости чистых активов и паёв ЗПИФ-А будет проводить оценщик — по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, и согласованной с Банком России. Стоимость активов в ЗПИФ-А может отличаться от текущих котировок на иностранных биржах, так как нет гарантий, что российские финансовые компании смогут продать эти бумаги по рыночным ценам. Не стоит переживать, если некоторое время будет отражаться нулевая стоимость ЗПИФ-А. Это временное явление – стоимость появится через нек

УК «Первая» продолжает работу по выделению заблокированных ценных бумаг в специальные амортизационные закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ-А) и по другим БПИФ. Об окончании внесения изменений будет сообщено дополнительно.

Организационный комитет Национальной банковской премии назвал УК «Первая» лучшей управляющей компанией. При выборе победителей учитывались следующие параметры: объём активов под управлением, линейка инвестиционных продуктов, данные о доходностях и привлечениях, а также доверие к бренду.

В этом году компания запустила сразу несколько инновационных продуктов. Среди них БПИФ «Сберегательный в юанях»[1], который позволил инвесторам диверсифицировать свой портфель и получать потенциальный доход выше ставок по банковским депозитам в китайской валюте, и БПИФ «Акции средней и малой капитализации»[2], который дал возможность вложиться в недооценённые бумаги по привлекательным ценам, сохранив баланс риска и доходности.

Также этим летом УК «Первая» получила в Индии лицензию иностранного портфельного инвестора второй категории. В будущем этот документ позволит создавать инвестиционные продукты с индийскими ценными бумагами (акции, облигации, ETF) без дополнительных посредников и лишних комиссий, а также без использования депозитариев, расчётных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран.

Открытые паевые инвестиционные фонды с выплатой дохода регулярно попадают в топ рейтингов по привлечению средств клиентов. Отличительная черта этих продуктов — все дивиденды и купоны по ценным бумагам внутри фондов каждый квартал выплачиваются на банковский счёт пайщиков. ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[3] с апреля по октябрь был крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов.

Также компания активно отстаивает интересы своих клиентов правовыми методами, являясь флагманом процесса по разблокировке активов российских инвесторов, замороженных в рамках санкций. В конце 2022 года она одной из первых в России подала в финансовые ведомства Европейского союза индивидуальную заявку на разблокировку активов клиентов в депозитариях Euroclear и Clearstream. Летом 2023 года юристы компании подали иск против Euroclear в Арбитражный суд Москвы. Позже примеру компании последовал ряд крупных игроков на российском финансовом рынке.

Национальная банковская премия ежегодно присуждается участникам финансового сектора — коммерческим банкам и банкам с государственным участием, инвестиционным, страховым, IT-компаниям и компаниям в сфере информационной безопасности — за успехи и развитие отрасли. Награду символизирует статуэтка крылатого льва, прообразом которой стали скульптуры грифонов — стражей сокровищ, украшающих знаменитый Банковский мост в Санкт-Петербурге

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Сберегательный в юанях»

[2] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Акции средней и малой капитализации»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

13 декабря БПИФ «Первая — Фонд Блокчейн Экономика» полностью передан в Закрытый ПИФ амортизационный (ЗПИФ-А ). Новое название — «Закрытый паевой инвестиционный фонд РФИ  «Первая —Фонд Блокчейн Экономика». Количество паев у клиентов осталось такое же. Например, если до приостановки операций у пайщика было 10 паёв БПИФа «Первая — Фонд Блокчейн Экономика», то теперь будет 10 паёв ЗПИФ «Первая – Фонд Блокчейн Экономика». Пользователи брокерского приложения СберИнвестиции  увидят паи ЗПИФ-А в разделе «Портфель».

Операции с паями ЗПИФ-А остаются недоступны. Но как только появится возможность продать заблокированные активы, управляющая компания сделает это и погасит паи ЗПИФ-А в автоматическом режиме, а деньги переведет на ваш счет. Обращаем ваше внимание, что оценку стоимости чистых активов и паёв ЗПИФ-А будет проводить оценщик — по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, и согласованной с Банком России. Стоимость активов может отличаться от текущих котировок на биржах, так как нет гарантий, что российские финансовые компании смогут продать эти бумаги по рыночным ценам. Не стоит переживать, если некоторое время будет отражаться нулевая стоимость ЗПИФ-А. Это временное явление – стоимость появится через некоторое время.

14 декабря возобновились операции по БПИФ «Первая — Фонд Российские еврооблигации». Мы изменили название этого фонда, теперь он называется «Первая — Фонд Валютных облигаций», и выделили из него заблокированные иностранные бумаги в амортизационный ЗПИФ (ЗПИФ-А) «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая —Фонд Российские еврооблигации». Таким образом, количество паев у клиентов увеличилось. Например, если до приостановки операций у пайщика было 10 паёв БПИФа «Первая — Фонд Российские еврооблигации», то теперь будет 10 паёв БПИФ «Первая — Фонд Валютных облигаций» и 10 паев ЗПИФ «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая —Фонд Российские еврооблигации». 

Паи БПИФ «Фонд Валютных облигаций» можно продавать и покупать, как раньше. Все комиссии по операциям в БПИФе также останутся прежними – как были до блокировки и смены названия. При этом стоимость пая изменится в сравнении с той, что была на момент блокировки, так как тогда она рассчитывалась на основе и российских, и иностранных ценных бумаг. Сейчас стоимость рассчитывается на основе текущих котировок только российских бумаг.

Операции с паями ЗПИФ-А остаются недоступны. Но как только появится возможность продать заблокированные активы, управляющая компания сделает это и погасит паи ЗПИФ-А в автоматическом режиме, а деньги переведет на ваш счет. Обращаем ваше внимание, что оценку стоимости чистых активов и паёв ЗПИФ-А будет проводить оценщик — по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, и согласованной с Банком России. Стоимость активов может отличаться от текущих котировок на биржах, так как нет гарантий, что российские финансовые компании смогут продать эти бумаги по рыночным ценам.

Пользователи брокерского приложения СберИнвестиции увидят паи ЗПИФ-А в разделе «Портфель». Не стоит переживать, если некоторое время будет отражаться нулевая стоимость ЗПИФ-А. Это временное явление – стоимость появится через некоторое время.

Индекс Мосбиржи в ноябре снизился на 1,1%. Причины — жёсткая монетарная политика ЦБ в борьбе с высокой инфляцией, снижающиеся цены на нефть из-за слабеющего спроса и укрепление рубля на фоне введённых дополнительных мер поддержки.

На долговом рынке, напротив, отмечен значительный рост. Индекс гособлигаций RGBITR по итогу месяца показал прирост на 4,57%. Соответственно, доходности по облигациям снизились.

По итогам месяца сразу несколько фондов УК «Первая» включены в рейтинги InvestFunds[1] по доходности и привлечению средств.

Самые доходные фонды

В топ-10 фондов по доходности[2] вошёл «Фонд Государственные облигации»[3], включающий в себя наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более года. Рост фонда в октябре составил 4,52%.

Значительный рост рынка гособлигаций был обусловлен уменьшением рисков дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России на фоне снижения темпов роста потребительской инфляции.

Самые популярные фонды

В топ-3 фондов по привлечению средств вошёл биржевой фонд «Cберегательный»[4], инвестирующий в инструменты денежного рынка. В ноябре инвесторы вложили в него почти 14 млрд рублей. Высокий спрос обусловлен тем, что фонд может обеспечить доходность на уровне ключевой ставки.

Фонд размещает средства в инструменты денежного рынка путём совершения сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Это сделки покупки ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее оговорённой цене — защита от возможного снижения курса на срок владения бумагами. Стратегия позволяет зарабатывать сразу же — как только ставки выросли.

Также в топ-10 вошли открытые фонды с выплатой дохода: «Смешанный»[5] (6,7 млрд рублей), «Акций»[6] (3 млрд рублей), «Облигаций»[7] (2,3 млрд рублей) и   «Взвешенный»[8] (0,7 млрд рублей). В сумме в фонды с выплатой дохода было инвестировано 12,7 млрд рублей.

Инвесторы предпочитают получать ежеквартальные выплаты в условиях сохраняющейся неопределённости на фондовом рынке. Средства инвесторов приходят прямо на банковский счёт пайщиков. При этом фонды позволяют сохранять позицию в акциях — с прицелом на продолжение роста, а облигационные фонды — покупать облигации по привлекательным ценам.

В третьем квартале по пяти фондам с выплатой дохода было выплачено более 2,6 млрд рублей промежуточного дохода.

До конца 2024 года, по нашим прогнозам, есть все предпосылки для продолжения роста рынка акций на 20%. Из них 10% придётся на рост самих акций, а 10% — на дивидендную доходность.

[1] Рейтинг ПИФ по доходности (investfunds.ru)

[2] Среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает 1 млрд рублей

[3] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Государственные облигации»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд облигаций с выплатой дохода»

[8] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд взвешенный с выплатой дохода»

Организационный комитет премии «Время инноваций — 2023» объявил победителей. Управляющая компания «Первая» стала лауреатом в категории «Финансовые услуги: инвестирование». Награду «Продукт года» компания получила за БПИФ «Акции средней и малой капитализации» (SBSC)[1].

SBSC стал первым на российском рынке биржевым фондом, который следует за индексом Мосбиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). В индекс входят акции таких компаний, как «Полиметалл», «Ростелеком», «Аэрофлот», VK, HeadHunter и другие.

Потенциал роста таких акций, как правило, выше, чем у голубых фишек, — общий рост некоторых позиций с начала года превысил 100%. БПИФ «Акции средней и малой капитализации» позволяет инвестировать в недооценённые бумаги по привлекательным ценам и диверсифицировать портфель с точки зрения риска и доходности.

Премия «Время инноваций» вручается с 2011 года за лучшие продукты и практики по внедрению, разработке и развитию инноваций в различных сферах. Лауреатами премии становятся флагманы российской экономики, понимающие значимость инноваций и определяющие инновационную деятельность как приоритетную стратегию и бизнес-модель.

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Акции средней и малой капитализации»

Управляющая компания «Первая» снизила комиссию за управлением биржевым паевым инвестиционным фондом «Сберегательный» (тикер — SBMM). Теперь расходы и издержки фонда составляют не более 0,4% (ранее 0,55%) в год, они уже включены в цену пая.

Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с контрагентом и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Доходность по фондам денежного рынка обычно выше, чем по депозиту, при этом забрать полученный доход можно в любое время без потери процентов. Спред между ценой покупки и продажи SBMM — всего 0,1 копейки, цена пая — в пределах 12 рублей[1].

Паи фонда доступны для покупки на брокерском счёте и ИИС. При владении паями от трёх лет есть возможность не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей.

[1] 12 рублей 9 копеек на 27 ноября 2023 года

18 ноября оргкомитет премии Investment Leaders объявил победителей. УК «Первая» признана управляющей компанией года в категории «Доверительное управление».

В категории «Инвестиции в фонды» награды получили сразу два продукта управляющей компании. БПИФ «Сберегательный в юанях» (SBCN)[1] признали БПИФом года, а ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода»[2] — прорывом года.

БПИФ «Сберегательный в юанях» стал первым биржевым фондом на российском рынке, который позволил инвестору диверсифицировать свой портфель и получать доход выше ставок по банковским депозитам в китайской валюте.

ОПИФ «Фонд смешанный с выплатой дохода» инвестирует в акции и облигации крупных российских компаний. Все поступающие купоны и дивиденды выплачиваются в конце каждого квартала пайщикам прямо на банковский счёт. В апреле этого года он стал крупнейшим на российском рынке фондом по стоимости чистых активов.

УК «Первая» становится лауреатом премии третий год подряд. В прошлом году её признали лучшей управляющей компанией для состоятельных клиентов в категории «Доверительное управление».

Investment Leaders Award — ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам рынка инвестиций. Победителей определяет жюри из числа известных экспертов банковского, инвестиционного и страхового рынков.
 

[1] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный в юанях»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

В октябре российский рынок акций вырос. Индекс Мосбиржи прибавил 2,16%. Росту рынка акций сопутствовал слабый рубль, относительно дорогая нефть, ожидания сильных финансовых результатов от ключевых российских экспортёров и высоких промежуточных дивидендов. В частности, о выплате дивидендов в октябре объявила компания «ЛУКОЙЛ».

Из важных событий на российском рынке акций стоит отметить начало периода IPO. Уже разместились «Астра» и HENDERSON. УК «Первая» участвовала в IPO «Астры», акции которой после размещения выросли на 70%. Сейчас компании пользуются окном возможностей, которое позволяет привлечь капитал на фоне высокой оценки бизнеса и отсутствия альтернатив для вложений у инвесторов.

На долговом рынке в октябре облигации дешевели. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 1,5%. Инвесторы ожидали, что Банк России поднимет ключевую ставку, и эти ожидания оправдались. ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базовых пунктов — до 15%, обосновав своё решение высокой инфляцией и предпосылками к её дальнейшему росту. Одной из главных причин сохраняющихся проинфляционных рисков Банк России назвал мягкую бюджетную политику. Более жёсткая монетарная политика будет выступать её противовесом.

По итогам месяца сразу несколько фондов УК «Первая» включены в рейтинги InvestFunds[1] по доходности и привлечению средств.

Самые доходные фонды

В топ-10 фондов по доходности[2] вошёл «Фонд акций с выплатой дохода»[3], включающий в себя дивидендные акции крупнейших российских компаний, которые платят дивиденды. Рост фонда в октябре составил 3,73%, в то время как индекс Мосбиржи полной доходности (включая дивиденды) прибавил всего 2,58%. Таким образом, он опередил индекс на 1,15%. Фонд показал результат выше рынка из-за сохраняющегося перевеса акций нефтегазового и металлургического секторов, которые стали лидерами роста в октябре.

В третьем квартале УК «Первая» выплатила более 2,6 млрд рублей промежуточного дохода по всем фондам с выплатой дохода. По фонду акций выплата составила 1476,52 рублей на пай (2,12%).

Самые популярные фонды

В топ-3 фондов по привлечению средств вошёл биржевой фонд «Cберегательный»[4], который инвестирует в инструменты денежного рынка. Инвесторы вложили в него 10,3 млрд рублей. Высокий спрос обусловлен ускорившимся ростом ключевой ставки и, соответственно, желанием инвесторов разместить средства под текущую высокую ставку.

Фонд размещает средства в инструменты денежного рынка путём совершения сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Это сделки покупки ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее оговорённой цене — защита от возможного снижения курса на срок владения бумагами. Стратегия позволяет зарабатывать сразу же — как только ставки выросли.

Также в топ-10 вошли открытые фонды с выплатой дохода — «Смешанный»[5] (3 млрд рублей), «Облигаций»[6] (1,4 млрд рублей), «Взвешенный»[7] (925 млн рублей) и «Акций» (910 млн рублей), а также БПИФ «Доступное золото»[8] (1 млрд рублей). В сумме в указанные фонды привлечено 7,235 млрд рублей.

Популярность фондов с выплатой дохода связана с тем, что прибыль по ним ежеквартально выплачивается прямо на банковский счёт пайщиков. При этом они позволяют участвовать в росте рынка акций, а в случае с облигационными фондами — купить облигации по привлекательным ценам.

До конца 2024 года, по нашим прогнозам, есть все предпосылки для продолжения роста рынка акций на 20%. Из них 10% придётся на рост самих акций, а 10% — на дивидендную доходность.

В свою очередь фонду «Доступное золото» инвесторы отдали предпочтение из-за того, что этот драгоценный металл традиционно используется как защитный инструмент в периоды высокой инфляции.

[1] Рейтинг ПИФ по доходности (investfunds.ru)

[2] Среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает 1 млрд рублей

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода»

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный»

[5] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд смешанный с выплатой дохода»

[6] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд облигаций с выплатой дохода»

[7] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд взвешенный с выплатой дохода»

[8] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Доступное золото»

2 ноября США ввели санкции в отношении СПБ Биржи. После этого площадка приостановила торги иностранными ценными бумагами минимум на семь рабочих дней, чтобы провести ряд комплаенс процедур, провести переговоры с российскими и иностранными контрагентами и установить порядок действий в сложившейся ситуации.

Вложения в ценные бумаги в этих стратегиях производятся путем покупки паев ИПИФ финансовых инструментов «Первая — Хедж Фонд на Гонконг» . Чтобы войти или выйти из стратегий, необходимо чтобы была возможность выпускать или погашать паи этого фонда. После приостановки торгов УК не имеет возможности проводить расчет стоимости чистых активов фонда, в который инвестируют стратегии, так как нет котировок на бирже, а также гарантировать исполнение сделок с ценными бумагами на СПБ Бирже (если таковые будут возможны) на рыночных условиях. С целью защиты интересов всех инвесторов данного фонда УК было принято решение о приостановлении операций.

Следствием принятого решения будет то, что инвесторы, заявившие о желании выйти из стратегий ДУ «Первый Хедж Фонд» или «Второй Хедж Фонд» не смогут сделать это в текущем интервале, который завершится 10 ноября. Выплат не получат как инвесторы, подавшие заявки на вывод до 2 ноября 2023 года, так и те, кто подали заявки после этой даты.

Что будет дальше

В настоящее время УК оценивает последствия введения санкций против Санкт Петербургской биржи и готовит план действий для различных сценариев развития ситуации. Сейчас мы находимся в тесном контакте с коллегами на Петербургской бирже, чтобы понять, будут ли осуществляться торги на этой площадке, и если да,то в какие сроки и в каком формате. По мере появления информации, мы будем своевременно оповещать клиентов в стратегиях об изменениях.

Мы приняли решение, что в том случае, если нам удастся продать все ценные бумаги из состава фонда «Первый Хедж Фонд на Гонконг», соответственно, появится возможность рассчитать СЧА фонда и погасить паи, то управляющиая компания откроет внеплановой интервал для того, чтобы клиенты могли вывести из стратегий свои деньги.

С момента приостановки операций 7 ноября и до возможности вывода средств из стратегии с клиентов не будут удерживаться комиссии.