Правилами доверительного управления фондами типа ЗПИФ А предусмотрена обязанность Компании ежеквартально производить частичное погашение паев фонда, если объем поступлений денежных средств в фонд превысил 10% от стоимости чистых активов (СЧА) фонда на последний день квартала. В ЗПИФ А средства могут поступить в случае выплаты доходов по ценным бумагам (купонов, дивидендов), погашения или продажи замещенных ценных бумаг и т.д. Распоряжение клиента на проведение частичного погашения не предусмотрено и не требуется.
Общее количество паев, подлежащих частичному погашению, определяется на основе поступившей в фонд суммы денежных средств. В результате частичного погашения количество паев ЗПИФ А, принадлежащее каждому владельцу, уменьшится, при этом будет выплачена соответствующая денежная компенсация в связи с погашением паев. Сумма компенсации определяется исходя из стоимости пая на последний рабочий день квартала, по итогам которого производится частичное погашение.
Клиентам-владельцам паев ЗПИФ А, которые были преобразованы или выделены из открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ), средства от частичного погашения будут перечислены по банковским реквизитам, указанным в анкетных данных по фонду. Если ваши банковские реквизиты изменились, скорректируйте их в одном из офисов Сбербанка (агента Компании по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев) или в личном кабинете клиента Компании по адресу https://my.first-am.ru/. Подробнее об изменении реквизитов: www.first-am.ru/pd.
Клиентам, которые владеют паями ЗПИФ А в составе активов стратегий доверительного управления (ДУ), средства от частичного погашения будут выплачены на счет ДУ. Эта операция будет отражена в отчетах по договору. Если Вы подавали поручение на полный вывод активов из стратегии ДУ, т.е. на закрытие договора ДУ, то средства от частичного погашения будут направлены по банковским реквизитам, указанным в таком поручении. Если реквизиты уже не актуальны или Вы хотите их изменить, необходимо подать новое поручение. Это можно сделать в офисе Сбербанка (агента Компании по заключению договоров доверительного управления) или в личном кабинете клиента Компании по адресу https://my.first-am.ru/.
ЗПИФ-А — это амортизационный закрытый паевой инвестиционный фонд. В него попадают все заблокированные активы из ПИФа, в котором они есть. Причём для каждого ПИФа — свой ЗПИФ-А.
Если заблокирована только часть ценных бумаг ПИФа, в ЗПИФ-А переведут все замороженные активы, чтобы освобожденный от них фонд мог возобновить работу. А если недоступен оказался весь портфель ПИФа, его конвертируют ЗПИФ-А целиком.
ЗПИФ-А нужны, чтобы инвесторы снова смогли распоряжаться паями фонда, из которого в ЗПИФ-А выделены заблокированные активы, и получать по ним потенциальный доход.
Цену паёв ЗПИФ-А определяют исходя из отчёта независимого оценщика. Для расчёта стоимости он использует последнюю цену предложения и специальный коэффициент. Мы расскажем об этом ниже.
Как только появится возможность, УК будет продавать активы из ЗПИФ-А и выплачивать деньги за них пайщикам. Состав фонда постепенно уменьшается — то есть амортизируется. Отсюда и название. А когда все ценные бумаги из него продадут, ЗПИФ-А просто закроют.
В этом случае в ЗПИФ-А выделяют только замороженные ценные бумаги. Незаблокированные активы останутся в первоначальном фонде. Как только его освободят от замороженных ценных бумаг, торги паями возобновят.
После этого у в разблокированного фонда изменится стоимость чистых активов и одного пая. Они уменьшатся пропорционально цене выделенных ценных бумаг, которые перейдут в ЗПИФ-А. Новую стоимость пая и активов рассчитают, когда возобновят торги.
Выделенные ценные бумаги никуда не денутся. Вам начислят паи ЗПИФ-А с замороженными активам. Причём для каждого ПИФа с заблокированными бумагами откроют свой ЗПИФ-А. А после начислят вам столько паёв в нём, сколько у вас было в первоначальном фонде.
Например, если у вас было десять паёв в фонде с заблокированными активами, то вдобавок к ним начислят ещё десять в ЗПИФ-А.
УК будет продавать замороженные активы из ЗПИФ-А и гасить его паи, как только появится такая возможность. Погасить паи самостоятельно не получится. Зато сможете продавать и покупать бумаги первоначального фонда, в котором не осталось замороженных активов.
Фонды, которые полностью состоят из заблокированных бумаг, переводят в ЗПИФ-А целиком. Причём количество паёв в вашем портфеле не меняется. Например, если у вас было десять паёв в заблокированном фонде, то теперь будет десять паёв в ЗПИФ-А.
Все замороженные активы из фондов УК «Первая» перевели в ЗПИФ-А в 2023 году. Из 11 фондов выделили часть бумаг, а десять сконвертировали в ЗПИФ-А целиком. Вот их список.
| Действие | Наименование ОПИФ | Наименование ЗПИФ-А |
|---|---|---|
| Выделение активов | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Электроэнергетика" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая - Электроэнергетика»» |
| Выделение активов | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Потребительский сектор" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Потребительский сектор»» |
| Выделение активов | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Валютные сбережения" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Валютные сбережения»» |
| Выделение активов | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Российские еврооблигации" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд Российские еврооблигации»» |
| Выделение активов | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Золото" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Золото»» |
| Выделение активов | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Долларовые облигации" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов "Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда "Первая - Долларовые облигации"" |
| Выделение активов | ИПИФ финансовых инструментов "Валютные облигации" (ранее - ИПИФ финансовых инструментов "Международные облигации") | ЗПИФ финансовых инструментов "Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда "Валютные облигации"" |
| Выделение активов | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Осторожный смарт" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд осторожный смарт»» |
| Выделение активов | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Динамичный смарт" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд Динамичный смарт»» |
| Выделение активов | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Взвешенный смарт" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд Взвешенный смарт»» |
| Выделение активов | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Прогрессивный смарт" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Первая – Фонд прогрессивный смарт»» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Блокчейн Экономика" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Блокчейн Экономика»" |
| Конвертация в ЗПИФ-А | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Американские акции" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Американские акции» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | БПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Фонд Глобальный портфель" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Глобальный портфель» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ИПИФ финансовых инструментов "Первый Хедж Фонд" | ЗПИФ финансовых инструментов "Первый Хедж Фонд" |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ИПИФ финансовых инструментов "Второй Хедж Фонд" | ЗПИФ финансовых инструментов "Второй Хедж Фонд" |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ИПИФ финансовых инструментов "Инвестиции в Китай" | ЗПИФ финансовых инструментов "Инвестиции в Китай" |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Глобальный Интернет" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Глобальный Интернет» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Глобальный" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Глобальный» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Биотехнологии" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Биотехнологии» |
| Конвертация в ЗПИФ-А | ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Первая - Финансовый сектор" | ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Финансовый сектор» |
Все заблокированные активы из фондов внутри стратегий выделили в ЗПИФ-А. Благодаря этому шесть стратегий ИИС стали снова доступны: «Больше чем ИИС», «Долларовые облигации для ИИС», «Осторожный ИИС», «Взвешенный ИИС», «Прогрессивный ИИС» и «Динамичный ИИС».
Теперь ИИС с этими стратегиями можно закрыть в офисах УК «Первая», агентов Сбер Премьер и Сбер Первый. Вот как это сделать:
В ЗПИФ-А выделили все заблокированные активы из фондов внутри стратегий. А некоторые фонды конвертировали в ЗПИФ-А целиком. Это коснулось 11 стратегий доверительного управления.
Активы стратегии «Доход Поднебесной (USD)» перевели в ЗПИФ-А полностью, поэтому операции с ней недоступны.
Зато остальные десять стратегий получилось освободить и выделить из них заблокированные активы в ЗПИФ-А. Вот они:
Теперь можно вывести часть активов из них: незаблокированные бумаги получится продать, а паи ЗПИФ-А останутся на инвестиционном счете. Так что вывести всё и сразу не выйдет.
Договор с паями ЗПИФ-А можно посмотреть в Личном кабинете и в Мобильном приложении УК «Первая».
Всё из-за того, что из фонда выделили все заблокированные активы, а после провели переоценку и актуализировали цены незаблокированных бумаг.
Кроме этого, управляющие торговали незамороженными бумагами в составе фонда. За это время их котировки могли изменится, и это отразилось на стоимости пая.
Наконец, за 2022 год УК не брала комиссию за управление в заблокированных фондах.
С момента выделения заблокированных активов УК приступила к расчёту стоимости чистых активов (СЧА) ЗПИФ-А.
До этого момента для оценки заблокированных активов использовали их стоимость по состоянию на 25 февраля 2022 года. Позже Правительство изменило правила оценки таких ценных бумаг. Речь об учётной стоимости, ведь активы — в составе ЗПИФ-А. Их фактическую цену можно определить только на момент продажи.
По новым правилами, если для ценных бумаг нет активного рынка и наблюдаемых данных о стоимости, УК должна использовать отчёт независимого оценщика. Отчёт по каждому ЗПИФ-А есть на сайте УК «Первая»: в разделе «Раскрытие информации» выберите интересующий фонд и нажмите «Отчёт оценщика».
Чтобы определить справедливую стоимость активов, оценщик использует последнюю цену предложения на дату расчёта. Её раскрывают биржи, информационная система Bloomberg или аналогичные платформы. Оценщик применяет к её значению коэффициент, который учитывает сложившиеся внешние обстоятельства, влияющие на реализацию активов. Его определяют на основании данных внебиржевого рынка России.
Так, по расчётам оценщика, средний дисконт по активам иностранных компаний получился такой: 40-60% — по акциям и 70-90% — по облигациям.
Поэтому стоимость ценных бумаг ЗПИФ-А существенно изменилась по отношению к последней оценке СЧА от 25 февраля 2022 года.
На основании стоимости заблокированных активов, которую определяет оценщик, УК рассчитывает и ежемесячно публикует СЧА всех ЗПИФ-А. Данные формируют на последний рабочий день месяца.
А ещё расчётная стоимость пая и СЧА меняются за счёт валютной переоценки, расходов по фонду, поступающих в фонд выплат и прочего.
Принят Федеральный закон от 14.02.2024 № 8-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» о минимизации негативных налоговых последствий для инвесторов в результате выделения из паевых инвестиционных фондов (ПИФ) заблокированных активов в специальные закрытые фонды (ЗПИФ). Закон определяет порядок расчёта НДФЛ за 2023 год.
Согласно Закону, доход пайщика в виде паёв, полученных при выделении заблокированных активов в ЗПИФ-А, не облагается налогами. Расходы пайщика на покупку паёв делятся между паями ЗПИФ-А и паями ПИФ, которые остались после выделения замороженных активов, с использованием коэффициента распределения. Его рассчитывают, как частное от деления стоимости активов, выделенных в ЗПИФ-А, на стоимость чистых активов первоначального ПИФ.
Пайщики смогут перенести убытки от продажи таких паев на будущие периоды. А ещё у них останется возможность воспользоваться правом на налоговый вычет на долгосрочное владение ценными бумагами.
УК «Первая» рассчитывает НДФЛ по этой методике с 20 декабря 2023 года. Если активы продали до этого момента, налоговая база изменится, и у клиента может возникнуть недоудержанный налог. Инвестор должен будет оплатить его самостоятельно.
Памятка по налогообложению по результатам выделения активов в ЗПИФ-А